12 Desember 2020
Pertama, ulasan peristiwa minggu lalu:
- EUR/USD. Seperti yang diharapkan, Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunganya tidak berubah, pada level yang sama di 0%. Euro sempat memiliki peluang melemahkan posisinya terhadap dolar. Namun, hal tersebut meleset karena keputusan ECB untuk meningkatkan volume Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) sebesar €500 miliar dan komentar lanjutan dari kepala bank tersebut, Christine Lagarde. Sebenarnya, tidak ada yang tidak terduga dalam keputusan ini, kami memperkirakan hasil seperti itu seminggu yang lalu. Selain itu, pasti jatuh ke tengah perkiraan pelaku pasar €400-600 miliar. Tetapi justru prediktabilitas inilah yang mencegah pasangan EUR/USD berbelok ke selatan.
Sentimen hawkish dari pernyataan Christine Lagarde juga mendukung mata uang Eropa. Tampaknya dia mencoba menurunkan nilai euro dengan mengumumkan bahwa ECB memantau euro dengan cermat. Namun, keputusan regulator untuk tidak ikut campur dalam urusan pasar valuta asing memengaruhi investor lebih dari sekadar pernyataan sederhana tentang "memantau nilai tukar". Dan komentar hawkish yang tidak terduga dari Ms Lagarde bahwa jika situasi dengan ekonomi Zona Euro cukup membaik, mungkin tidak perlu menggunakan semua €500 miliar ini, mengakhiri upaya para bears atau pasar turun untuk memindahkan pasangan ke selatan.
Akibatnya, setelah turun ke level 1.2060, pasangan ini bergegas ke utara lagi, naik ke ketinggian 1.2165, dan menyelesaikan periode lima hari di tengah kisaran ini, di zona 1.2113, secara praktis di tempat yang sama dimana pasangan dimulai pada hari Senin;
- GBP/USD. Pound yang melemah telah melampaui dolar yang lemah. Mata uang Inggris merosot karena ancaman “keras” Brexit yang menjadi lebih jelas. Pernyataan terbaru dari Perdana Menteri Inggris Boris Johnson dan kepala Komisi Eropa Ursula von der Leyen menunjukkan bahwa tidak akan ada kesepakatan nyata tentang syarat-syarat pemisahan Inggris dari UE. Johnson menyarankan warganya untuk mempersiapkan jalan keluar yang "sulit", von der Leyen mengatakan hal yang sama.
Perlu ditekankan kata "nyata" di sini, karena beberapa kesepakatan mungkin masih dicapai, dan kita tidak akan melihat "tirai besi" menghalangi terowongan di bawah saluran. Tidak ada pihak yang membutuhkannya, apalagi di puncak pandemi COVID-19. Kemungkinan besar, dokumen yang akan disebut "Perjanjian", akan memiliki banyak tempat kosong yang tersisa, yang akan mulai diisi oleh para pihak paling cepat pada tahun 2021. Tetapi kontrak yang lebih rendah seperti itu pasti tidak akan menguntungkan pound. Buktinya adalah apa yang terjadi pada pasangan GBP/USD pada minggu lalu.
Dari ketinggian Jumat, 4 Desember hingga terendah Jumat, 11 Desember, pound kehilangan lebih dari 400 poin! Dan ini terlepas dari fakta bahwa pasangan tidak mengikuti EUR/USD setelahnya, seperti yang terjadi hingga saat ini, tetapi mulai menjalani kehidupan yang sepenuhnya mandiri. Setelah mencapai dasar lokal di 1.3135 pada Jumat, 11 Desember sore, berhasil memenangkan kembali sekitar 90 poin pada malam hari, menempatkan kunci terakhir di level 1.3225. Namun, pemantulan atau rebound ini mungkin berubah menjadi koreksi kecil dalam kecenderungan pasangan ke selatan;
- USD/JPY. Karena meningkatnya sentimen risiko, investor kehilangan minat pada aset protektif seperti dolar dan yen. Akibatnya, mata uang ini mencapai gencatan senjata sementara dan bergerak ke tren sideways. Namun, pasangan tidak pernah melampaui saluran jangka menengah, yang telah meluncur mulus ke selatan sejak akhir Maret. Dan, memberikan perkiraan untuk minggu lalu, sebagian besar ahli (70%), didukung oleh analisis grafis pada D1, menyarankan bahwa pergerakan lateral dengan dominasi sentimen bearish akan dilanjutkan.
Secara umum, semuanya terjadi seperti itu. Pasangan ini terus bergerak ke timur, secara bertahap mengurangi amplitudo osilasi ke kisaran 103.85-104.55 dan membentuk angka "pennant" jangka menengah dengan dukungan utama di sekitar 103..65. Sedangkan untuk akhir sesi perdagangan, garis akhir kali ini ditetapkan pada 104.00;
- Mata uang crypto. Konglomerat keuangan Wells Fargo, salah satu dari "big four" bank AS, telah menerbitkan laporan investasi baru, dimana halaman terpisah di bawah judul "Bitcoin - aset berkinerja terbaik dan paling tidak stabil tahun 2020" dikhususkan untuk pasar mata uang crypto. Penulis tidak secara langsung mendorong klien untuk berinvestasi di aset digital, tetapi secara umum mempertahankan nada optimis terkait prospek mereka. “Selama 12 tahun terakhir, mereka telah berkembang dari nol menjadi kapitalisasi pasar $560 miliar,” tulis Wells Fargo. "Hobi biasanya tidak bertahan 12 tahun."
Bank mencatat bahwa bitcoin naik 170% sepanjang tahun tetapi memperingatkan tentang volatilitasnya yang tinggi. "Berinvestasi dalam mata uang crypto hari ini mirip dengan hidup di hari-hari awal demam emas tahun 1850-an, yang melibatkan lebih banyak spekulasi daripada berinvestasi", menurut para analis bank. Namun mereka menambahkan bahwa mata uang crypto menarik banyak perhatian, tetapi belum tentu banyak investasi. (Di sini judul drama William Shakespeare langsung terlintas di benak pikiran: "Much Ado About Nothing").
Sulit untuk tidak setuju dengan hal ini, yaitu bahwa total kapitalisasi pasar mata uang crypto sekarang ini bahkan jauh dari titik tertingginya pada awal Januari 2018, $830 miliar. Dan ini adalah dunia dimana, menurut miliarder Paul Tudor Jones, "ada pasar saham $90 triliun, dan entah berapa triliun dalam mata uang fiat."
Pasar crypto turun lagi $50 miliar minggu lalu: mulai dari $575 miliar, turun menjadi $525 miliar. Orang optimis menyebut tren bearish yang jelas sebagai koreksi musiman dan mengaitkannya dengan akhir tahun dan keinginan investor untuk memperbaiki keuntungan setelah lompatan yang mengesankan. Ingatlah bahwa pasangan BTC/USD tidak pernah mampu melampaui angka $20.000. Dan para analis memperkirakan bahwa itu akan dapat memperoleh pijakan di atas level ikonik ini pada akhir Desember, dengan probabilitas 30%. Kemungkinan jatuhnya ke zona $15.000-15.700 diperkirakan pada 30% yang sama.
Sementara itu, bearish dapat menurunkan kuotasi menjadi $17.600, dan mereka melakukannya dua kali: pada 09 dan 11 Desember. Dan juga dua kali, pada saat kegagalan ini, pembeli datang untuk menyelamatkan bitcoin. Namun, mereka tidak berhasil membalikkan tren secara radikal, dan pada Jumat malam, 11 Desember, bitcoin diperdagangkan di zona level support/resistance yang kuat sebesar $18.000.
Perlu dicatat bahwa Crypto Fear & Greed Index turun sangat sedikit dalam tujuh hari, dari 92 menjadi 89, masih menandakan pasangan BTC/USD sangat overbought atau jenuh beli, yang dapat menandakan koreksi yang lebih dalam.
Adapun prakiraan untuk minggu yang akan datang, merangkum pandangan dari sejumlah ahli, serta prakiraan yang dibuat atas dasar berbagai metode analisis teknikal dan grafis, dapat kami sampaikan sebagai berikut:
- EUR/USD. Dolar melemah. Dolar telah kebobolan lebih dari 550 poin terhadap mata uang Eropa dalam satu setengah bulan terakhir saja. Akhirnya, pasangan pindah ke pergerakan menyamping di kisaran 1.2060-1.2165 minggu lalu. Dan meskipun sebagian besar osilator (75%) dan indikator tren (95%) masih hijau di D1, pasar menunggu koreksi ke bawah.
Jika Anda melihat statistik sejumlah pialang Inggris terkemuka, sekitar 65% dari trader mereka memegang posisi pendek. Sebanyak 55% analis setuju dengan mereka serta analisis grafis pada H4 dan D1, memprediksi penurunan pasangan ke zona 1.1965-1.2010. Baik penurunan tajam dalam permintaan untuk aset berisiko dan Brexit yang "keras" dapat mendorongnya ke selatan.
Namun, mengingat optimisme yang hati-hati dari ECB mengenai pemulihan ekonomi Eropa, perbaikan situasi epidemiologi di negara-negara UE dan kelemahan umum dolar, banyak ahli percaya bahwa pasangan akan kembali bergerak ke utara setelah koreksi, untuk tertinggi kuartal 1 2018 di zona 1.2400-1.2565. Selain analis, kemungkinan skenario seperti itu juga dikonfirmasi oleh pembacaan analisis grafis. Dan resistensi di sini kemungkinan besar adalah level bulat 1.2200 dan 1.2300.
Adapun peristiwa minggu depan perlu diperhatikan rilis data aktivitas bisnis di Jerman dan Zona Euro serta di pasar konsumen AS pada Rabu, 16 Desember. Tetapi peristiwa yang paling menarik menunggu kita pada hari Kamis, 17 Desember, ketika, selain keputusan suku bunga Fed AS, Ringkasan Perkiraan Ekonomi dari Komite Pasar Terbuka Fed akan diterbitkan dan konferensi pers dari pimpinan organisasi ini akan berlangsung.
- GBP/USD. Kami akan memiliki banyak statistik makro terkait Inggris di minggu mendatang. Data pasar tenaga kerja negara ini akan dirilis pada hari Selasa, 15 Desember, harga konsumen dan aktivitas bisnis di sektor jasa (Markit) akan dipublikasikan keesokan harinya, dan pertemuan Bank Inggris akan diadakan pada hari Kamis, 17 Desember, dimana keputusan akan diambil mengenai tingkat suku bunga dan volume pembelian aset yang direncanakan. Namun, semua peristiwa pucat ini di depan ancaman Brexit "keras". Justru apa yang terjadi di meja perundingan antara Inggris dan UE yang akan menentukan nasib pound.
Sebuah pesan harus dikeluarkan tentang keadaan proses negosiasi, baik penghentian atau kelanjutannya, pada hari Minggu, 13 Desember. Pilihan paling lembut (dan paling realistis) adalah memperpanjang kondisi saat ini dari periode transisi selama enam bulan atau tahun untuk secara bertahap beralih ke aturan yang mirip dengan aturan dasar Organisasi Perdagangan Dunia. Dalam hal ini, meskipun tren penurunan dari pasangan akan terus berlanjut, hal tersebut dapat dilakukan untuk menghindari kehancuran besar dari mata uang Inggris. Level support terdekat dalam hal ini adalah 1.3100, kemudian 1.3000 dan 1.2850.
Opsi kedua adalah Brexit "yang lebih sulit", tanpa kesepakatan dan perpanjangan apa pun, yang akan menyebabkan pasangan jatuh ke nilai pertengahan Mei 2020 di area 1.2075 atau bahkan ke terendah Maret di 1.1420.
Tentu saja, ada pilihan ketiga, yang paling tidak mungkin, dimana Uni Eropa tiba-tiba menyerahkan posisinya dan sepenuhnya menyerah pada tuntutan Inggris. Dalam hal ini, kita akan melihat kenaikan pound pertama ke ketinggian 1.3500, dan kemudian mungkin ke tertinggi 2018 di area 1.4350. Meskipun, kami ulangi, hasil ini lebih berasal dari bidang fiksi;
- USD/JPY. Yen memperkirakan bahwa selera pasar untuk investasi berisiko pada akhirnya akan mundur, dan akan kembali mengalihkan perhatiannya ke mata uang tempat berlindung. Tetapi itulah yang ditunggu dolar juga. Peluang untuk mata uang Jepang mungkin adalah Brexit “keras”, akibatnya investor akan mulai melarikan diri dari euro dan pound. Tetapi "safe haven" apa yang akan mereka pilih, dolar atau yen, adalah pertanyaan lain.
Sebanyak 85% osilator dan 100% indikator tren masih berwwarna merah, menunggu penurunan lebih lanjut dari pasangan dalam saluran jangka menengah ke bawah, yang awalnya terjadi pada akhir Maret. Dukungannya adalah 103.65 dan 103.15.
Tetapi rata-rata prakiraan para ahli sangat berbeda dengan indikatornya. Sebanyak 90% dari mereka, didukung oleh analisis grafis pada D1, lebih memilih dolar dan berharap bahwa pasangan pertama-tama akan naik ke batas atas saluran ini di area 104.60, dan kemudian, menerobosnya, resistensi 105.00 akan diuji. Meskipun, sangat mungkin bahwa sebelum permulaan tahun baru, 2021, baik kenaikan maupun penurunan tidak akan membuat pergerakan tajam, dan pasangan akan melanjutkan pergerakkan sampingnya, berkonsolidasi di zona 104.00;
- Mata uang crypto. Lantas, koreksi atau pengulangan keruntuhan di akhir 2017-2018? Pertanyaannya masih terbuka.
Pakar Bloomberg percaya bahwa tidak ada alasan untuk mengubah arah pergerakan bitcoin sekarang, dan biayanya dapat meningkat menjadi $50.000 pada tahun 2021. "Dolar secara bertahap kehilangan posisinya, merunduk mata uang fiat lainnya," tulis badan otoritatif ini, "Semua ini diperhatikan oleh investor yang terpaksa beralih ke aset alternatif." Bitcoin memiliki lebih banyak dukungan sekarang, yang meminimalkan kemungkinan mundurnya. Minat terbuka di pasar berjangka bitcoin CME telah melebihi $1 miliar untuk pertama kalinya dalam sejarah, yang juga berbicara tentang meningkatnya dukungan dari investor.
Sudut pandang serupa diikuti oleh miliarder Amerika Paul Tudor Jones, kepala Tudor Investment Corporation, yang mengatakan bahwa "mata uang crypto sedang menghadapi penerbangan gila dengan roket dengan kenaikan dan penurunan di sepanjang jalan." “Dalam 20 tahun, bitcoin akan jauh lebih tinggi dari titik di mana sekarang. Dari sini, jalan menuju ke utara,” Yahoo! Finance mengutipnya.
Namun CEO Galaxy Digital Mike Novogratz kurang optimis. Menurut pendapatnya, bitcoin pasti tidak akan kembali ke nol, tetapi mungkin jatuh ke angka $14.000. Oleh karena itu, kerugian investor tidak akan mencapai 80-90%, tetapi mungkin sekitar 30-40%.
Laporan perusahaan fintech Cindicator sangat menarik. Ini karena fakta bahwa angka-angka yang disajikan di dalamnya bukanlah pendapat spesialis individu, tetapi rata-rata hasil survei lebih dari 156.000 peserta pasar crypto, yang menurutnya bitcoin tahun depan akan naik menjadi $29.569. Responden dengan perkiraan paling akurat, yang disebut "superforcasters" atau pemberi prakiraan super, rata-rata mengharapkan pertumbuhan yang lebih besar, menjadi $32.056. Sedangkan untuk batang bawah, menurut perkiraan rata-rata, adalah $15.000. "Superforcasters" kurang optimis dan mengharapkan penurunan menjadi $12.000.
"Hybrid intelligence" milik Cindicator, yang menggunakan algoritme pembelajaran mesin untuk memproses data dari tim analis, memprediksi nilai yang serupa, hanya dalam rentang yang lebih sempit. Menurut perhitungannya, nilai BTC tahun depan tidak akan melebihi $25.222 dan tidak akan turun di bawah $16.000. Pada saat yang sama, total kapitalisasi pasar mata uang cyrpto pada tahun 2021 dengan probabilitas 80% akan melampaui rekor 2018 sebesar $828 miliar.
Selain investor institusional, dukungan serius tambahan untuk pasar crypto pada tahun 2021 harus disediakan oleh negara-negara dengan ekonomi bermasalah dan mereka yang terkena sanksi. Saat ini, Sistem Perbankan Internasional SWIFT, bersama dengan Financial Crimes Agency (FinCEN) dan Financial Anti-Money Laundering Development Group (FATF), mengontrol setiap transaksi internasional dalam dolar. Karena itu, negara-negara yang terkena sanksi kehilangan kesempatan untuk perdagangan internasional dan secara harfiah dipaksa untuk beralih ke mata uang crypto. Jadi, misalnya, Venezuela, yang pada awalnya membayar dengan emas, kini beralih ke permukiman impor dengan Turki dan Iran dalam bitcoin. Setidaknya ini dibuktikan oleh sumber anonim dari Bank Sentral negara ini.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasional saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disimpan.
