13 Maret 2021
Pertama, ulasan dari peristiwa pada pekan lalu:
- EUR/USD. Ingatlah bahwa kepala Fed Jerome Powell benar-benar menjatuhkan pasar saham Amerika dengan pidatonya pada tanggal 4 Februari. Powell tetap acuh tak acuh terhadap lonjakan imbal hasil Treasury AS, yang ditutup pada level tertinggi tahunan. Pada saat yang sama, ia mengisyaratkan kemungkinan pengetatan kebijakan moneter yang prematur.
Dan meskipun kepala the Fed menekankan bahwa ekonomi masih jauh dari overheating atau terlalu panas, dan ia belum melihat perlunya menaikkan suku bunga, pasar telah memiliki petunjuk tentang kemungkinan perubahan dalam kebijakan moneter. Sebagai tanggapan, imbal hasil Treasury naik dengan dolar, dan pasar saham turun. S&P500 kehilangan lebih dari 120 poin dan Dow Jones Industrial Average kehilangan lebih dari 300 poin.
Dan kemudian, semuanya berubah pada Selasa, 9 Maret. Pertumbuhan yang kuat dalam saham teknologi, statistik positif dari pasar tenaga kerja, pertumbuhan aset rumah tangga dan RUU yang ditandatangani oleh Presiden AS Joe Biden tentang paket stimulus baru sebesar $1,9 triliun mendorong pasar saham Amerika naik. Indeks S&P500 tidak hanya pulih sepenuhnya dari kerugian, tetapi juga memperbarui rekor tertingginya, mencapai angka 3.960. Sedangkan untuk treasury jangka panjang, profitabilitas mereka, sebaliknya, telah stabil. Dan ini terlepas dari kenyataan bahwa volume aplikasi yang diajukan melebihi volume masalah sebesar 2,38 kali lipat, dan investor asing membeli sekitar 20% sekuritas dari total volume $38 miliar.
Pasangan EUR/USD mencapai ketinggian 1.1990 pada hari Kamis, 11 Maret karena faktor-faktor ini. Namun, gagal mencapai level 1.2000. Jatuhnya pasangan dan melemahnya euro difasilitasi oleh pernyataan manajemen ECB tentang kenaikan tingkat pembelian obligasi di bawah PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programatau Program Pembelian Darurat Pandemi). Namun ternyata tidak cukup meyakinkan, dan tidak ada yang dikatakan tentang peningkatan PEPP. Akibatnya, penurunan pasangan tidak signifikan, dan mengakhiri minggu ini di level 1.1950;
- GBP/USD. Semakin banyak ahli yang bertanya-tanya apakah pound telah melewati titik tertingginya pada tanggal 24 Februari. Apakah sudah waktunya untuk berkonsolidasi dengan dolar? Mata uang Inggris telah menunjukkan pertumbuhan yang mengesankan sebesar 2.830 poin terhadap "rekan" Amerika (dari 1.1410 menjadi 1.4240) mulai dari dekade ketiga Maret 2020. Dan kami telah mengamati pergerakan sideways dari pasangan GBP/USD di sepanjang Pivot Point dari 1.3900 selama dua minggu terakhir. Batas atas kisaran perdagangan digambar dengan cukup jelas: ini adalah resistensi di 1.4000. Dua level dukungan dapat dianggap sebagai yang lebih rendah: yang terdekat – 1.3850 dan yang berikutnya – 1.3775.
Grafik GBP/USD minggu lalu sangat mirip dengan grafik EUR/USD. Hal ini menunjukkan bahwa baik pound dan euro bukanlah pemain independen di pasar sekarang sebagai sandera dari kebijakan moneter Federal Reserve AS dan suku bunga obligasi pemerintah AS. Setelah memulai minggu lima hari di 1.3840, pasangan bergerak dalam kisaran di atas selama seminggu penuh, dan menetapkan kunci terakhir di 1.3925;
- USD/JPY. Yen telah melewati tonggak sejarah dalam beberapa minggu terakhir, dan pasangan USD/JPY mencapai level tertinggi delapan bulan. Banyak trader takut untuk membuka posisi panjang dan pendek dalam situasi seperti itu. Di satu sisi, pasangan sudah overbought atau jenuh beli, dan di sisi lain, masih bisa terbang lebih jauh ke atas dengan inersia. Inilah yang sebenarnya terjadi: pertama kali naik ke level 109.25, kemudian diikuti koreksi ke 108.35, dan kenaikan baru ke cakrawala 109.00, di mana pasangan tersebut mengakhiri satu minggu kerja;
- Cryptocurrency. Bitcoin memuncak pada $58.340 pada 21 Februari, setelah itu ditarik kembali ke $43.160, menyusut 26%. Menurut Indikator Material, penurunan ini digunakan oleh paus dan institusi untuk membeli aset dari investor kecil. Misalnya, jumlah pesanan untuk pembelian BTC dalam jumlah dari $0,1 juta hingga $1 juta mencapai nilai rekor di bursa kripto Binance. Dan sekarang, dua puluh hari kemudian, pada tanggal 12 Maret, Bitcoin kembali menembus batas $58.000. Namun, pada saat menulis ulasan ini, mata uang tersebut tidak dapat memperbarui tertinggi historis, berhenti di $58.240
Pasangan BTC/USD naik minggu lalu di tengah kenaikan di pasar saham AS. Meskipun, kemungkinan besar, ini hanya alasan formal, dan bukan alasan sebenarnya untuk aktivasi bulls atau pasar naik. Jelas bahwa mereka pasti akan berusaha untuk naik di atas $60.000. Dan satu-satunya pertanyaan adalah kapan itu akan terjadi.
Menurut CryptoQuant, permintaan bitcoin terus tumbuh, dan jumlah mereka di bursa telah turun ke level terendah dalam dua tahun. Seperti yang ditunjukkan para ahli Bloomberg dalam laporan Februari mereka, bitcoin menjadi aset yang semakin populer di antara berbagai investor dan secara bertahap menggantikan emas dari portofolio mereka. Menurut penulis laporan tersebut, penurunan kisaran fluktuasi harga menandakan bahwa cryptocurrency utama sebenarnya telah menjadi alternatif aset investasi tradisional.
Kapitalisasi keseluruhan pasar crypto juga berkomitmen pada ketinggian baru, bersama dengan bitcoin. Tumbuh dari $1.444 miliar menjadi $.1756 miliar selama seminggu. Dan sekarang volume $ 2 triliun akan menjadi level psikologis yang penting untuknya.
Menariknya, terlepas dari pertumbuhan mingguan pasangan BTC/USD sebesar 20%, Crypto Fear & Greed Index, sebaliknya, turun dari 77 menjadi 70, yang dapat mengindikasikan suasana bullish atau pasar naik secara umum.
Dan pengamatan menarik lainnya. Dominasi pasar Bitcoin telah menurun dari 70,4% menjadi 61,4% sejak awal 2021. Indikator altcoin dari TOP-10 juga telah turun atau tetap pada level yang sama. Tetapi kapitalisasi total token yang lebih kecil telah meningkat dari 10,3% menjadi 14,4%. Koin-koin ini kecil kemungkinannya dapat membangkitkan minat investor besar. Oleh karena itu, statistik semacam itu hanya dapat menunjukkan bahwa para pemain mulai menggunakannya secara lebih aktif untuk spekulasi jangka pendek.
Adapun prakiraan untuk minggu yang akan datang, merangkum pandangan dari sejumlah ahli, serta prakiraan yang dibuat atas dasar berbagai metode analisis teknikal dan grafis, dapat kami sampaikan sebagai berikut:
- EUR/USD. Pertemuan Federal Reserve AS akan berlangsung pada 16-17 Maret. Kami menunggu Ringkasan Prakiraan Ekonomi dari Open Market Committee (FOMC), keputusan suku bunga, komentar kebijakan moneter dan konferensi pers oleh manajemen Fed setelah pertemuan tersebut. Suku bunga kemungkinan akan tetap tidak berubah di 0,25%. Oleh karena itu, prakiraan regulator akan menjadi perhatian khusus. Ekspektasi yang tinggi sekali lagi akan menyoroti kesenjangan antara laju pemulihan ekonomi di AS dan zona euro. Investor juga akan mengkhawatirkan kemungkinan pengetatan kebijakan moneter dan sikap manajemen The Fed terhadap perubahan imbal hasil obligasi pemerintah. Konsolidasi imbal hasil 10-tahun dalam kisaran 1,5-1,6% akan membantu pasar saham dan mendorong pasangan EUR/USD di atas 1.2000.
Sejauh ini, keunggulannya ada di sisi dolar. Sebanyak 70% ahli, didukung oleh analisis grafis, 85% osilator dan 80% indikator tren di D1, mengharapkan pasangan untuk turun ke zona 1.1800-1.1850. Support di sini masih SMA 200-hari di 1.1826. Dukungan atau support terdekat adalah 1.1900.
Pandangan alternatif dipegang oleh 30% analis, didukung oleh analisis grafis pada H4. Adapun indikator teknis pada kerangka waktu ini, pembacaannya masih membingungkan. Perhatikan bahwa ketika beralih dari perkiraan mingguan ke bulanan, jumlah ahli yang mendukung kenaikan meningkat menjadi 60%. Level resistensi adalah 1.2025, 1.2060, 1.2170, 1.2200 dan 1.2270;
- GBP/USD. Selain pertemuan Fed AS, pertemuan Bank of England akan berlangsung pada hari Kamis, 18 Maret. Kemungkinan hasil tersebut tidak akan mempengaruhi investor sebanyak rekan-rekan mereka di sisi lain Atlantik. Namun, informasi tentang jalannya pemulihan ekonomi Inggris dan prospeknya pasti akan diberikan. Pasar juga akan khawatir tentang apa yang terjadi dalam hubungannya dengan Uni Eropa setelah Brexit.
Pendapat para ahli terbagi rata saat ini. Sepertiga dari mereka, bersama dengan analisis grafis pada H4, percaya bahwa pasangan akan bertahan dalam kisaran trading 1.3775-1.4000. Sepertiga lainnya, didukung oleh analisis grafis pada D1, mengharapkan kenaikan ke tertinggi 24 Februari di 1.4240. Dan akhirnya, sepertiga sisanya menunggu pasangan jatuh ke zona 1.3600;
- USD/JPY. Ini akan menjadi jelas di minggu mendatang apakah mata uang Jepang akan menghentikan penurunannya, dan pasangan USD/JPY - kenaikan yang cepat. Ada tiga faktor penentu: imbal hasil obligasi Amerika, pertemuan Federal Reserve AS dan pertemuan Bank of Japan pada hari Jumat, 19 Maret, yang akan menentukan kebijakannya dalam waktu dekat.
Kenaikan imbal hasil obligasi AS mendorong turun yen, dan regulator Jepang diperkirakan akan bereaksi terhadap keruntuhan dahsyat ini. Apakah BOJ akan bersikeras untuk mengontrol kurva imbal hasil masih terbuka untuk saat ini.
Perlu dicatat bahwa penurunan terakhir dalam yen dan pertumbuhan USD/JPY pada 12 Maret terjadi dengan volume yang meningkat. Ini menunjukkan bahwa minat pemain utama dalam kelanjutan tren naik pasangan ini masih belum mengering. Tren ini dapat dibalik baik dengan konsolidasi imbal hasil sekuritas AS, atau penjualan aktif aset berisiko.
Tetapi pada saat penulisan ini, sebanyak 55% ahli memperkirakan bahwa pasangan masih dapat naik ke zona 109.50-110.00. Sekitar 20% mendukung gerakan menyamping dan 25% mendukung penurunan pasangan. Hampir 100% indikator tren pada H4 dan D1 dicat merah. Di antara osilator di H4, ada 80%, tetapi di D1, 35% sudah memberikan sinyal bahwa pasangan ini overbought atau jenuh beli, yang mengindikasikan kemungkinan koreksi ke bawah dalam waktu dekat. Dalam transisi dari perkiraan mingguan ke bulanan, 80% analis sudah mengharapkan pasangan untuk menurun dan kembali ke zona 105.00. Level dukungan atau support adalah 108.35, 106.65, 106.10 dan 105.70;
- Cryptocurrency. Ingatlah bahwa pada awal Maret, kepala bank kripto Galaxy Digital Mike Novogratz secara tajam mengubah perkiraan tingkat BTC untuk akhir tahun 2021. “Rasanya seperti,” kata bankir ini, “kami akan bertahan sedikit di antara $42.000 dan $60.000, lalu lihat lompatan besar berikutnya menjadi $ 100.000.”
Tim Bloomberg juga positif tentang tingkat lebih lanjut dari mata uang kripto utama. "Setelah koin menembus di atas $50.000, koin ini mendapat kesempatan untuk menguji nilai yang lebih tinggi. Permintaan untuk aset ini meningkat, dan indikator makroekonomi membaik," kata mereka dalam laporan Februari. Menurut analis Bloomberg, bitcoin akan dapat mencapai $100.000 tahun ini, dan nilainya juga akan terus meningkat dalam jangka panjang.
Jadi berapa lama bitcoin akan bertahan, dalam kata-kata Mike Novogratz, antara $42.000 dan $60.000? Atau apakah kita sedang menjelang lompatan besar?
Sejumlah pakar pesimistis. Sebagai alasan, mereka menunjuk ke penambang yang membeli lebih banyak kartu video pada chip baru, yang mengarah pada harga yang lebih tinggi dan kekurangan kartu tersebut di pasar. Situasi ini agak mengingatkan pada akhir Desember 2017 - Januari 2018, ketika ledakan pertambangan berakhir dengan jatuhnya pasar, kehancuran banyak penambang dan dimulainya musim dingin kripto. Mungkin tidak ada musim dingin yang baru kali ini, kata para ahli, tetapi embun beku yang kuat tidak sepenuhnya mustahil.
Dalam jangka panjang, biaya listrik untuk penambangan juga akan menghambat pertumbuhan aset digital. Mereka terus berkembang, dan proses ini menghabiskan energi yang sebanding dengan negara seperti Belanda. Pada titik tertentu, dibutuhkan energi dari seluruh dunia untuk menghasilkan hanya satu unit. Dan ini, menurut ahli futurologi dari Singularity University, akan menjadi kendala yang tidak dapat diatasi untuk pasar kripto.
Namun jika ada yang pesimis dengan bearish, maka pasti ada para optimis bullish. Jadi, menurut kepala ARK Investment Cathie Wood, harga bitcoin paling berkorelasi dengan harga real estat saat ini. Namun di masa depan, ia yakin, bitcoin akan menjadi serupa dengan instrumen berisiko rendah seperti obligasi dan akan masuk ke portofolio investor yang direkomendasikan. "Saya pikir cryptocurrency pertama akan berperilaku seperti pasar pendapatan tetap," kata Wood kepada CNBC. “Kami telah bertahan dalam pasar bullish obligasi selama 40 tahun. Dan kami tidak akan terkejut jika kelas aset baru ini menjadi bagian dari portofolio investasi. Mungkin itu akan menjadi 60% saham, 20% obligasi dan 20% mata uang kripto. "
Perkiraan, yang menurutnya nilai bitcoin dapat mencapai $1 juta atau lebih dalam 10 tahun ke depan, diumumkan oleh CEO bursa kripto Kraken Jesse Powell. "Saat ini kami hanya menebak-nebak, tetapi jika Anda menilai bitcoin dalam dolar, maka Anda harus memahami bahwa nilainya cenderung tak terbatas", katanya. Dalam dialog dengan wartawan Bloomberg, kepala Kraken juga mengatakan bahwa bitcoin pada akhirnya dapat menggantikan semua mata uang fiat utama yang tidak didukung oleh emas dan logam mulia lainnya. Namun, ia setuju bahwa ada risiko fluktuasi pasar yang tajam, dan bahwa harga bisa “naik atau turun hingga 50% setiap hari.” Oleh karena itu, menurut Powell, saat berinvestasi dalam bitcoin, Anda harus siap menyimpannya dalam portofolio Anda setidaknya selama lima tahun.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
