1 Mei 2021
Pertama, ulasan dari peristiwa pada pekan lalu:
- EUR/USD. Minggu terakhir bulan April ditandai oleh tiga peristiwa: pertemuan Fed, serta publikasi data tentang AS dan PDB Zona Euro.
Sedangkan untuk Fed AS, hasil pertemuannya sudah bisa diprediksi. Suku bunga tidak berubah di 0,25%. Volume program pelonggaran kuantitatif (Quantitative Easing atau QE) tetap sama, yaitu $120 miliar setiap bulan. Dan kepala regulator Jerome Powell mengucapkan hampir kata demi kata apa yang kami tulis dalam prakiraan sebelumnya: meskipun laju pemulihan ekonomi AS mengesankan, hal ini sama sekali tidak cukup untuk berbicara tentang pembatasan program stimulus fiskal. Selama ini semuanya agak rapuh, percepatan inflasi, menurut Powell, merupakan faktor sementara, dan jumlah orang yang dipekerjakan tetap lebih rendah 8,5 juta dibandingkan pada Februari 2020.
Di sisi lain, pertumbuhan PDB AS pada kuartal pertama lebih tinggi dari perkiraan dan sebesar 6,4% (dibandingkan 4,3% pada kuartal sebelumnya), menunjukkan dinamika terbaik sejak tahun 1984. Perekonomian negara perlu menambahkan hanya 1% untuk mencapai ketinggian sebelum krisis. Dan, kemungkinan besar, hal tersebut akan pulih sepenuhnya bahkan sebelum awal Juli dengan indikator ini.
Statistik yang kuat tersebut menyebabkan peningkatan imbal hasil US Treasury. Tetapi ini tidak banyak membantu dolar sampai akhir minggu, karena obligasi Eropa juga tumbuh. Tingkat utang 10 tahun Jerman telah mencapai level tertinggi sejak Maret 2020.
Kesenjangan antara AS dan UE dalam hal kecepatan kembali ke indikator sebelum krisis juga dapat segera dipersempit. Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan pada 28 April bahwa "cahaya sudah terlihat di ujung terowongan seiring percepatan vaksinasi di UE" dan pemulihan ekonomi diperkirakan akan dipercepat pada paruh kedua tahun ini.
Sebagai hasil dari hal di atas, pertarungan antara bulls dan bearish pada EUR/USD telah berlangsung dengan kesuksesan yang berbeda-beda sepanjang minggu. Ekspektasi inflasi yang kuat terus membebani dolar. Presiden Joe Biden terus membanjiri perekonomian dengan uang dalam jumlah besar. Menyusul stimulus $1,9 triliun yang telah disetujui oleh Kongres, $2,25 triliun dalam pembangunan infrastruktur dan $1,8 triliun dalam dukungan sosial sedang menunggu giliran mereka. Sebagai hasil dari langkah-langkah pemerintah AS tersebut, dolar turun dan pasangan EUR/USD memperbarui tertinggi dua bulan pada hari Kamis, 29 April, mencapai 1.2150.
Namun, berkat statistik makro yang tidak terlalu mengesankan dari UE, mata uang Eropa tetap melemah pada hari Jumat. Dorongan tambahan terhadap dolar diberikan oleh lelang penempatan obligasi negara pada Jumat malam, 30 April. Departemen Keuangan AS menjual sekuritas utang senilai $130,6 miliar di sana. Penarikan likuiditas dari sistem keuangan ini memberikan dukungan tambahan untuk mata uang Amerika. Hasilnya, pasangan menyelesaikan periode lima hari secara signifikan di bawah awal minggu, di level 1.2020;
- GBP/USD. Saat memberikan perkiraan minggu lalu untuk pasangan ini, sekitar 45% ahli memilih untuk pindah ke utara, 35% ke selatan dan 20% sisanya ke timur.
Seperti yang diharapkan oleh sebagian besar dari mereka (45%), pound memperkuat posisinya dalam empat hari pertama, dan investor mulai berharap bahwa pasangan GBP/USD akan menembus level 1.4000 lagi dan kembali ke pertumbuhan yang stabil, seperti sebelumnya sejak akhir Maret 2020 hingga akhir Februari 2021. Namun, setelah mencapai 1.3975, pergerakannya terhenti, tekanan bearish meningkat, dan jatuh ke bawah pada akhir minggu, seperti yang diharapkan oleh sebanyak 35% analis. Didorong oleh hasil lelang yang diadakan oleh Departemen Keuangan AS, pasangan ini mencapai dasar lokal di cakrawala 1.3800. Hal ini diikuti oleh beberapa pantulan kecil dan berakhir di 1.3810, yang dapat dianggap sebagai Titik Pivot dari 9 minggu terakhir. Jadi, sekitar 20% ahli yang memilih tren sideways dari pasangan juga merasa puas;
- USD/JPY. Telah dikatakan bahwa imbal hasil obligasi pemerintah AS telah menjadi indikator utama untuk pasangan ini. Pasangan tersebut berkembang selama seminggu terakhir. Dolar tumbuh seiring dengan itu terhadap yen. Hasilnya, pasangan USD/JPY naik di atas level 109.00 dan, setelah menambahkan 145 poin, menyelesaikan sesi perdagangan di 109.30;
- Cryptocurrency. Saat membuat perkiraan tujuh hari lalu, kami menulis bahwa tugas utama bulls minggu lalu adalah menjaga pasangan BTC/USD di area $50.000. Dan, mereka berhasil, meski dengan susah payah. Terlepas dari kenyataan bahwa harga turun menjadi $47.000 pada 25 April, mereka berhasil naik lagi ke zona $50.000-55.000. Investor dan spekulan mulai secara aktif memperoleh koin di bagian bawah, mengandalkan keuntungan lebih lanjut. Dan jika total kapitalisasi pasar crypto berada pada level $1.750 triliun pada 26 April, angka tersebut telah mencapai $2,110 triliun pada hari terakhir bulan itu.
Meski tidak banyak, latar belakang berita membantu para bulls atau kenaikan. Jadi, portal berita Coin Desk melaporkan bahwa raksasa keuangan Amerika JPMorgan akhirnya memutuskan untuk meluncurkan dana yang berfokus pada BTC. Reporter menemukan bahwa dana bitcoin ini akan mulai beroperasi padda musim panas ini.
Peluncuran Bitcoin-ETF dapat berfungsi sebagai faktor pendukung lainnya. Namun, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menunda keputusannya tentang aplikasi VanEck hingga Juni. Saat ini, sebanyak 10 permohonan peluncuran ETF telah diajukan, dan regulator memutuskan perlu lebih banyak waktu untuk mempelajarinya.
Jadi, cryptocurrency utama tetap berada di area sekitar $50.000. Tetapi itu tidak pernah bisa naik di atas rata-rata pergerakan 50 hari, yang telah berfungsi sebagai support berkelanjutan untuk pasangan BTC/USD sejak Oktober 2020. Saat kuotasi mendekati garis ini, yang sekarang telah menjadi resisten, aktivitas pembeli mulai jatuh tajam. Dan ini adalah tanda yang agak mengkhawatirkan bagi investor: pasar sedang memikirkan, yang dikonfirmasi oleh Crypto Fear & Greed Index yang terletak di jantung zona netral: di level 51 poin.
Kami telah berulang kali mengatakan bahwa dalam situasi ketidakpastian dengan referensi cryptocurrency, banyak investor mengalihkan perhatian mereka ke altcoin. Bitcoin terus melemah. Jika bagiannya dalam total kapitalisasi adalah 72,65% pada 2 Januari, dan 50,70% pada 23 April, maka itu turun lebih rendah lagi pada akhir bulan, mencapai level terendah sejak Juli 2018: 47,87%.
Di sisi lain, daya tarik Ethereum terus berkembang. CoinMetrics menghitung bahwa hashrate di jaringan Ethereum telah tumbuh 89% selama 100 hari terakhir. Dan pasangan ETH/USD, tidak seperti Bitcoin, terus memperbarui tertinggi historis berulang kali, naik ke ketinggian $2.790 pada tanggal 29 April.
Adapun prakiraan untuk minggu yang akan datang, merangkum pandangan dari sejumlah ahli, serta prakiraan yang dibuat atas dasar berbagai metode analisis teknikal dan grafis, dapat kami sampaikan sebagai berikut:
- EUR/USD. Melemahnya dolar, yang hampir menjadi aset safe haven utama selama pandemi, difasilitasi oleh pertumbuhan ekspektasi inflasi, yang melebihi 2,4% dan mencapai level tertinggi sejak 2013. Suntikan keuangan yang besar seharusnya mengarah pada rekor pertumbuhan di PDB AS, yang karenanya, memerlukan peningkatan sentimen risiko dan daya tarik investor ke pasar saham. Menurut Data Pasar Dow Jones, S&P500 naik sebesar 11% selama 100 hari pertama Joe Biden sebagai Presiden Amerika Serikat. Kenaikan ini adalah hasil terbaik sejak Presiden Franklin Roosevelt pada tahun 1933, dan rata-rata, sejak 1929, indeks saham tumbuh sebesar 3,2% setiap tahun.
Di sisi lain, menjadi yang paling kuat di dunia, ekonomi AS akan menarik ekonomi negara lain, menyamakan kesenjangan dalam kecepatan pemulihan mereka. Dolar juga harus dibantu oleh peningkatan imbal hasil obligasi Treasury AS.
Sejauh ini, dengan memberikan perkiraan untuk minggu yang akan datang, sebanyak 60% ahli memperkirakan bahwa pasangan EUR/USD akan mencoba untuk naik lagi. Resistensi terdekat adalah 1,2055 dan 1,2100, targetnya adalah mencapai tertinggi 29 April di 1,2150. Sebanyak 70% osilator dan 75% indikator tren di D1 setuju dengan perkiraan ini. Sekitar 30% sisanya dari osilator berwarna abu-abu netral.
Saat beralih dari perkiraan mingguan ke bulanan, pendapat para ahli berubah secara radikal. Di sini, sebanyak 75% dari mereka menunggu dolar menguat dan pasangan jatuh ke zona 1.1900, dan kemudian 100 poin lebih rendah. Target dari bears atau pasar turun adalah memperbarui kerendahan 31 Maret di 1.1704.
Analisis grafis pada D1 menunjukkan pergerakan pair pada kisaran perdagangan 1.1945-1.2150. Pada saat yang sama, menurut pembacaannya pada H4, pasangan pertama menghadapi penurunan ke batas bawah saluran ini, dan kemudian melakukan rebound ke atas.
Adapun peristiwa di minggu yang akan datang, perlu diperhatikan publikasi data aktivitas bisnis ISM di sektor manufaktur (3 Mei) dan swasta (5 Mei) di Amerika Serikat. Kami juga menunggu data ketenagakerjaan AS: laporan ADP akan dirilis pada Rabu 5 Mei, dan jumlah lapangan kerja baru yang diciptakan di luar sektor pertanian (NFP) akan diketahui pada hari Jumat, 7 Mei.
Pasar konsumen Eropa kemungkinan akan menyenangkan investor pada 3 dan 6 Mei. Penurunan penjualan ritel di Jerman diperkirakan akan menyempit dari -9,0% menjadi -3,15%. Penjualan ritel di Zona Euro secara keseluruhan mungkin, menurut perkiraan, tumbuh dari -2,9% menjadi +9,4%;
- GBP/USD. Acara utama untuk mata uang Inggris adalah pertemuan Bank of England pada hari Kamis, 6 Mei, yang akan dikhususkan untuk kebijakan moneter. Suku bunga kemungkinan besar tidak akan berubah di 0,1%. Sedangkan untuk QE, volume pembelian obligasi pemerintah dapat dikurangi dari £895 menjadi 875 miliar. Jika hak ini terjadi, pasar akan mendapat sinyal tentang niat regulator Inggris untuk mulai memperketat kebijakannya.
Bank juga dapat merevisi perkiraan terkait kecepatan pemulihan ekonomi di negara tersebut. Terdapat banyak alasan untuk ini. Dengan demikian, tingkat pengangguran di Inggris Raya turun 0,1% pada kuartal pertama, dari 5,0% menjadi 4,9%. Hampir 30 juta orang telah divaksinasi di negara itu, di antaranya lebih dari 2,5 juta menerima dua dosis vaksin untuk melawan COVID-19. Beberapa pembatasan karantina telah dihapus. Dan semua ini adalah faktor positif untuk pound, yang dapat mendorong pasangan GBP/USD untuk naik lagi. Hal ini diperkuat dengan prakiraan analisis grafis pada H4 dan D1.
Adapun pembacaan indikator teknis, terlihat agak tidak jelas pada D1 karena pergerakan samping beberapa minggu terakhir. Pada H4, secara alami, sebagian besar dicat merah, meskipun 25% osilator memberi sinyal bahwa pasangan tersebut oversold atua jenuh jual.
Adapun para ahli, sebanyak 60% mengharapkan pasangan untuk tumbuh setidaknya ke level 1.4000. Jika berhasil menerobosnya, target berikutnya adalah 1.4240. Level resistance terdekat adalah 1.3860, 1.3925 dan 1.3975.
Sebanyak 40% sisanya dari analis berpihak pada bears. Dukungan utama terdapat di zona 1.3670-1.3700, kemudian – 1.3600;
- USD/JPY. Pendapat para ahli sepenuhnya sesuai dengan apa yang diungkapkan seminggu sebelumnya. Sebanyak 70% dari mereka percaya bahwa pasangan akan pergi ke selatan lagi, di bawah cakrawala pada 109.00. Dukungan atau support berikutnya adalah 108.40 dan 107.45. Sekitar 30% sisanya dari analis mengharapkan pasangan ini terus meningkat. Resistance berada di 110.00, targetnya adalah naik 100 pips lagi ke 111.00.
Adapun indikatornya, 75% osilator dan 100% indikator tren pada H4, dan, masing-masing, 70% dan 95% pada D1 diberi warna hijau. Osilator yang tersisa memberi sinyal bahwa pasangan sedang overbought. Analisis grafis pada kedua kerangka waktu menunjukkan penurunan pasangan ke level 107.45;
- Cryptocurrency. Jadi, seperti yang dikatakan di bagian pertama tinjauan, pasangan BTC/USD tidak berhasil menembus di atas rata-rata pergerakan 50 hari pada hari terakhir bulan April. Dan ini tampak seperti peringatan bagi para investor. Terutama karena penurunan di bawah garis ini terjadi untuk pertama kalinya sejak awal Oktober tahun lalu, ketika pasangan baru saja menembus level $10.000.
Indeks Dominasi Bitcoin juga turun di bawah 50%, yang menarik institusi, menyeret seluruh pasar crypto naik seperti sebuah lokomotif.
Secara keseluruhan, kedua faktor ini, menurut sejumlah analis, sangat mirip dengan situasi pada Januari 2018, yang menandai dimulainya musim dingin kripto yang berlarut-larut.
Tetapi, bersama dengan para pesimis, suara para optimis biasanya terdengar. Dengan demikian, pencipta model stock-to-flow, seorang analis cryptocurrency populer yang dikenal sebagai PlanB, percaya bahwa penurunan bitcoin saat ini cukup normal dan diharapkan, dan hanya mengkonfirmasi tren bullish. Analis menekankan bahwa seseorang seharusnya tidak mengharapkan pertumbuhan yang konstan, terkadang kemunduran juga harus terjadi: “Tidak ada yang tumbuh tanpa kemunduran. Bitcoin telah berkembang selama 6 bulan berturut-turut. Ini serupa dengan koreksi pertengahan siklus yang kami lihat pada tahun 2013 dan 2017. "
PlanB mencatat bahwa ia bahkan "tenang sampai batas tertentu": pasar terlalu panas, dan sekarang fase "pendinginan" kecil menunggunya. Selain itu, tingkat cryptocurrency pertama ternyata lebih rendah saat ini daripada ekspektasi model S2F, yang berarti mungkin akan terus tumbuh.
Dan Morehead, CEO perusahaan modal ventura Pantera Capital, juga positif. Menurut pebisnis, BTC akan mengalami pertumbuhan lebih lanjut, karena semakin banyak investor mulai memahami bahwa menyimpan modal dalam cryptocurrency jauh lebih efisien daripada di instrumen tradisional.
Menurut perhitungan kepala Pantera Capital, nilai BTC bertambah $200 setiap kali 1 juta pengguna baru mendaftar di jaringannya. Jika dinamika seperti itu terus berlanjut, harga cryptocurrency pada tahun 2022 akan mendekati atau bahkan melebihi angka $200.000.
Menurut Dan Morehead, penyebaran bitcoin antara lain disebabkan oleh pertumbuhan jumlah pengguna smartphone. Sekarang ada sekitar 3,5 miliar orang di dunia yang memiliki perangkat semacam itu, membuat bitcoin tersedia di mana saja dan kapan saja.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
