9 Mei 2021
Pertama, ulasan dari peristiwa pada pekan lalu:
- EUR/USD. Sudah lama terdapat banyak pembicaraan tentang seberapa cepat dan seberapa baik ekonomi AS pulih. Tetapi Kepala The Fed, Jerome Powell, memperingatkan sepekan lalu bahwa semuanya masih cukup rapuh, dan percepatan inflasi adalah faktor sementara. Rupanya, dia sudah mengetahuinya saat itu, dan sekarang semua orang juga mengetahuinya: tidak semuanya semerah kelihatannya.
Sebagian besar indikator ekonomi makro AS yang dirilis minggu lalu diwarnai merah. Indeks aktivitas bisnis ISM di sektor manufaktur adalah 60.7, bukan 65.0 seperti yang diperkirakan. Laporan ADP tentang tingkat pekerjaan di sektor swasta adalah 742 ribu, bukan 800 ribu yang diperkirakan. Indeks aktivitas bisnis ISM di sektor jasa adalah 62.7, bukan 64.3. Dan ini adalah bencana yang lengkap dengan indikator penting seperti jumlah pekerjaan baru yang tercipta di luar sektor pertanian (NFP): 770 ribu tercipta pada bulan Maret, 978 ribu diharapkan tercipta pada bulan April, tetapi hanya 266 ribu yang benar-benar tercipta, yaitu 3,7 kali kurang dari perkiraan.
Tentu saja, investor memiliki banyak waktu untuk memanfaatkan pemulihan ekonomi AS. Dan sekarang tampaknya sudah waktunya untuk beralih ke kawasan lain dan, pertama-tama, ke Uni Eropa. Selain itu, vaksinasi terhadap virus korona di Eropa semakin meluas, negara-negara anggota UE secara bertahap mencabut pembatasan karantina, dan ekonomi mendapatkan momentum. Berbeda dengan AS, penjualan ritel di zona euro menunjukkan pertumbuhan yang meyakinkan, naik dari minus 1,5% di bulan Maret menjadi plus 12,0% di bulan April. Dan ini bertentangan dengan perkiraan 9,6%.
Hal di atas telah memberikan tekanan kuat pada dolar dan berkontribusi pada penguatan mata uang Eropa. Akibatnya, perkiraan yang diberikan oleh mayoritas ahli (60%) menjadi kenyataan 100%: pasangan EUR/USD naik lagi dan memperbarui tertinggi enam minggu pada malam hari Jumat, 7 Mei, mencapai ketinggian 1.2170. Hal ini diikuti oleh sedikit rebound dan selesai di titik 1.2165;
- GBP/USD. Perkiraan terhadap mata uang ini ternyata benar dalam kasus ini juga. Pasangan ini telah bergerak di saluran samping 1.3670-1.4000 selama 10 minggu. Dan mayoritas ahli telah memilih fakta bahwa, setelah meninggalkan zona tengah koridor ini, pasangan akan naik dan mencapai batas atasnya. Inilah yang sebenarnya terjadi. Dimulai pada hari Senin di 1.3810, pasangan mencapai ketinggian 1.4000 pada hari Jumat, tidak jauh dari pada titik 1.3990, dimana pasangan menyelesaikan minggu kerja;
- USD/JPY. Saat membuat prakiraan selama seminggu terakhir, sebanyak 70% analis telah menunjuk ke selatan. Menurut pendapat mereka, pasangan seharusnya turun di bawah cakrawala 109.00, dan level 108.40 disebut sebagai support. Dan itulah yang terjadi. Benar, bulls atau kenaikkan berusaha mengulangi kesuksesan seminggu yang lalu pada hari Senin, tetapi kekuatan mereka cepat mengering. Pasangan ini berbalik turun, mencapai dasar lokal di 108.35 pada hari Jumat 7 Mei, dan kemudian menempatkan kunci terakhir di 108.60;
- Cryptocurrency. “Bitcoin menjijikkan dan bertentangan dengan kepentingan peradaban", kata rekan Warren Buffett, miliarder berusia 97 tahun Charles Munger." Tentu saja, saya benci kesuksesan bitcoin. Saya tidak menerima mata uang, yang dibuat begitu saja dan sangat berguna bagi para penculik dan pemeras,” Munger menekankan.
Investor berusia 97 tahun itu sekarang sepertinya tidak hanya dikaitkan dengan "hiu" di Wall Street, tetapi juga dengan "dinosaurus". Aset virtual melampaui persepsi mereka tentang dunia: bagaimanapun, mereka terbiasa berurusan dengan mata uang dan sekuritas, yang memiliki basis yang sangat nyata, dan tidak fiktif. Meski demikian, dentingan emas digital sudah terdengar di hampir setiap pusat keuangan di planet ini. Penyedia data keuangan S&P Dow Jones Indices bahkan telah meluncurkan indeks berdasarkan Bitcoin, Ethereum, dan di keranjang dengan mata uang kripto ini. Indeks Bitcoin S&P menerima ticker SPBTC, S&P Ethereum Index - SPETH, dan S&P Crypto Mega Cap Index yang melacak dinamika kedua aset ini, - SPCMC.
Adopsi mata uang kripto berkembang tidak hanya di kalangan investor institusional besar, tetapi juga di antara populasi umum. Raksasa jasa keuangan Amerika Mastercard telah mempresentasikan hasil penelitiannya yang dilakukan di 18 negara di berbagai wilayah dunia. Menurut datanya, 40% konsumen berencana menggunakan aset kripto untuk pembayaran mereka tahun depan. Di kalangan milenial, angkanya bahkan lebih tinggi lagi, mencapai 67%.
Tampaknya semua hal di atas hanya menguntungkan mata uang digital. Tapi ternyata tidak demikian. Bitcoin mulai semakin berkorelasi dengan pasar tradisional. Dan setelah bitcoin, altcoin juga termasuk dalam bundel ini. Dengan demikian, pasar crypto, serta pasar saham, sekarang sangat bergantung pada kebijakan yang diambil oleh Gedung Putih dan Federal Reserve AS. Dan jika program stimulus fiskal (QE) dipotong, aliran uang yang mendorong pasar mata uang kripto bisa mengering dengan cukup cepat.
Hingga hal ini terjadi, total kapitalisasi pasar cryptocurrency menunjukkan pertumbuhan yang lancar. Itu tumbuh dari $2,110 triliun menjadi $2,375 triliun, yaitu, sebesar 12,56%, selama seminggu terakhir. Pada saat yang sama, kapitalisasi pasar altcoin menunjukkan peningkatan lebih dari 20%. Bitcoin terus melemah. Indeks Dominasi adalah 72,65% pada 2 Januari; mencapai level terendah sejak Juli 2018, 47,87%, pada 30 April, tetapi sekarang, selama tujuh hari terakhir, turun lebih rendah lagi, menjadi 44,24%.
Angka-angka ini menunjukkan bahwa minat banyak investor sekarang tidak terfokus pada mata uang kripto utama, tetapi pada altcoin, yang memberikan pengembalian yang jauh lebih tinggi.
Pasangan BTC/USD melakukan upaya yang gagal untuk menguji $60.000 lagi selama seminggu terakhir. Namun, setiap tanda hubung ke utara diikuti dengan kemunduran ke selatan. Pasangan ini bahkan jatuh ke level $52.950 pada tanggal 5 Mei. Tapi Ethereum, menulis ulang maksimum historis satu demi satu setelah semakin populernya sektor DeFi, serta menjelang transisi ke ETH 2.0. Dengan demikian, koin ini telah menunjukkan peningkatan lebih dari 80% selama tiga minggu terakhir. Dan itu membuat penciptanya, Vitaly Buterin yang berusia 27 tahun, miliarder termuda di dunia yang menghasilkan kekayaannya dari cryptocurrency. Seperti dicatat oleh Forbes, kekayaan Buterin telah tumbuh hampir 25 kali lipat pada awal tahun 2020.
Litecoin mengimbangi Ethereum. Kami menunjukkan potensi kenaikan yang signifikan untuk koin ini di awal tahun. Argumennya adalah, tidak seperti bitcoin, yang telah memperbarui level tertinggi sepanjang masa, Litecoin masih sangat jauh dari level tertinggi $371 yang dicapai pada Desember 2017. Dan akhirnya, pasangan LTC/USD kembali berada di puncak ini minggu ini, pada tanggal 7 Mei menunjukkan peningkatan 75% hanya dalam 10 hari terakhir.
Adapun prakiraan untuk minggu yang akan datang, merangkum pandangan dari sejumlah ahli, serta prakiraan yang dibuat atas dasar berbagai metode analisis teknikal dan grafis, dapat kami sampaikan sebagai berikut:
- EUR/USD. Jadi, pasar kembali didominasi oleh pembeli saham dan penjual dolar. Seperti yang telah kami sebutkan, pelemahan dolar, yang hampir menjadi aset safe haven utama selama pandemi, difasilitasi oleh pertumbuhan ekspektasi inflasi, yang melebihi 2,4% dan mencapai level tertinggi sejak 2013. Suntikan keuangan yang besar seharusnya mengarah hingga rekor pertumbuhan PDB AS, yang karenanya, memerlukan peningkatan sentimen risiko dan daya tarik investor ke pasar saham. Indeks S&P500 dan Dow Jones kembali memecahkan rekornya sendiri. Yang pertama mencapai level 4.238, yang terakhir - 34.732 poin. Euro tumbuh bersama mereka, mencapai ketinggian 1.2170.
Namun, pertumbuhan indeks saham yang terlalu cepat dan dolar yang melemah dapat mendorong pejabat Federal Reserve AS untuk mengurangi program stimulus fiskal lebih cepat. Jadi, menurut Robert Kaplan, Presiden Federal Reserve Bank Dallas, ketidakseimbangan di pasar keuangan dapat mengarah pada fakta bahwa akan lebih baik untuk mengangkat masalah melipat QE lebih cepat daripada nanti. Jika tidak, sistem keuangan A.S. dapat mengalami tekanan.
Adapun pendapat para ahli dalam waktu dekat, 60% dari mereka, bersama dengan analisis grafis pada D1, mengharapkan koreksi dari pasangan EUR/USD ke support yang kuat di area 1.2000, dan jika terjadi penembusan, jatuh 100 poin lebih rendah. Dukungan terdekat adalah 1.2055.
Sebanyak 40% analis yang tersisa, bersama dengan analisis grafis pada H4, percaya bahwa tren naik pasangan akan berlanjut. Target terdekat adalah tertinggi Februari di 1.2245, target selanjutnya adalah mencapai ketinggian 6 Januari di 1.2350.
Pembacaan analisis teknis adalah sebagai berikut: 100% indikator tren dan 75% osilator pada H4 dan D1 diwarnai hijau pada saat penulisan ulasan ini (Jumat malam 7 Mei). Sekitar 25% sisanya dari osilator memberikan sinyal bahwa pasangan sedang overbought atau jenuh beli.
Di antara peristiwa minggu depan (dan jumlahnya tidak banyak), publikasi data di pasar konsumen AS pada hari Rabu 12 Mei dan Jumat 14 Mei harus diperhatikan. Data pasar konsumen di Jerman juga akan keluar pada 12 Mei;
- GBP/USD. Perkiraan untuk pasangan ini untuk minggu yang akan datang adalah kebalikan dari yang sebelumnya. Jika mayoritas ahli memilih kenaikan pasangan dari bagian tengah saluran 1.3670-1.4000 ke batas atas seminggu yang lalu, sekarang sebanyak 70% analis, bersama dengan analisis grafis, memprediksikan akan kembali ke pusatnya pada 1.3800. Keputusan Bank of England, yang mempertahankan suku bunga dan volume program pelonggaran kuantitatif (QE) tidak berubah pada pertemuan 6 Mei, harus berkontribusi untuk ini.
Benar, regulator telah mengurangi tingkat pembelian kembali aset dan optimis tentang tingkat pemulihan ekonomi. Tetapi permintaan untuk pound tertahan oleh keputusan untuk menahan suku bunga sampai ada tanda-tanda yang jelas dari pemulihan output dan tingkat inflasi sebesar 2%. Satu-satunya yang memilih untuk memangkas volume QE adalah kepala ekonom Bank of England, Andrew Haldane. Tetapi suaranya tidak berarti banyak karena ia akan pensiun dalam sebulan.
Hanya 30% ahli percaya bahwa pasangan GBP/USD akan mampu menembus kisaran perdagangan 10 minggu dan naik di atas level 1.4000. Dalam hal ini, itu akan bergegas ke tertinggi 24 Februari di 1.4240, dan level pertahanan dalam perjalanannya akan menjadi level 1.4085 dan 1.4180.
Adapun untuk analisis teknis, pembacaannya sangat mirip dengan pasangan EUR/USD: 100% indikator tren dan 85% osilator di H4 dan D1 mengarah ke utara. Sebanyak 15% sisanya dari osilator memberikan sinyal bahwa pasangan sedang overbought.
Melihat kalender ekonomi untuk minggu yang akan datang, saya ingat film "The King's Speech", yang didedikasikan untuk raja Inggris George VI. Hanya saja itu akan menjadi pidato kepala Bank of England, dan itu akan menjadi keseluruhan seri, karena Andrew Bailey akan memberikan pidato pada 11, 12, dan 13 Mei. Namun, investor tidak mungkin mendengar apa pun darinya bahwa bisa sangat memengaruhi suasana hati mereka. Yang lebih menarik adalah data PDB Inggris dan pasar konsumen, yang akan dipublikasikan pada Rabu 12 Mei;
- USD/JPY. Pembacaan indikator pada kedua kerangka waktu terlihat cukup kacau. Hanya indikator tren pada H4 yang secara jelas mengarah ke selatan: 85% diwarnai merah di sini. Analisis grafis menggambarkan penurunan bertahap dalam volatilitas dan konsolidasi pasangan di zona 108.35-108.50. Tetapi 70% analis berpihak pada pasar turununtuk minggu ketiga berturut-turut. Support berada di level 108.40 dan 107.85, targetnya adalah 107.45.
Sisi 30% yang tersisa dengan kenaikkan, mereka mengharapkan bahwa pasangan akan mencoba lagi untuk naik di atas pertahanan 109.00 dan mendapatkan pijakan di zona 109.00-109.65;
- Cryptocurrency. Seperti yang disebutkan di bagian pertama ulasan, banyak investor telah mengalihkan perhatian mereka dari mata uang kripto utama ke pasar altcoin. Pasangan BTC/USD belum berhasil menembus di atas rata-rata pergerakan 50 hari dan naik di atas $60.000. Tetapi apakah ini pertanda musim dingin crypto baru?
Jika BTC runtuh setelah efek domino, koin lain dapat mengikuti. Namun sejauh ini, harapan untuk pertumbuhan mata uang kripto utama cukup nyata. Terlepas dari kenyataan bahwa indeks dominasinya telah menurun dari 72,65% menjadi 44,24% sejak awal tahun, volume perdagangannya cukup tinggi: sekitar $70 miliar. Crypto Fear & Greed Index, meskipun telah mencapai level “greed”, 64 poin, namun masih jauh dari overbought.
Dalam jangka menengah, fakta bahwa Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menunda keputusan tentang Bitcoin-ETF dapat bermain melawan mata uang kripto utama. Namun banyak ahli yang masih optimis. Dengan demikian, para trader kripto dan ahli strategi terkenal Mikael van de Poppe telah membagikan prediksi yang berani untuk masa depan bitcoin. "Saya cukup yakin bahwa kami berada dalam siklus bullish dan sangat sulit untuk mengandalkan pasar bearish atau menurun, terutama mengingat inflasi dolar AS," katanya.
“Mengingat fakta bahwa uang institusional mengalir masuk, bitcoin menjadi lebih luas. Artinya, sekarang ada permintaan yang besar dan pasokan yang relatif kecil, yang akan menyebabkan kenaikan harga, lanjut Van de Poppe. - Akankah Bitcoin mencapai $300.000 atau $500.000? Aku pikir begitu. Jika kami melakukan perhitungan sederhana, puncak nilai BTC harus menjadi $500.000. Mengingat data di atas siklus, dapat diasumsikan bahwa tarif rata-rata akan berada di atas $250.000. Dan itu bisa mencapai $350.000 - $450.000 dalam satu tahun.” “Tetapi selain itu, kami akan memiliki sideways yang panjang,” tambah spesialis dengan hati-hati.
Para ahli di JPMorgan percaya bahwa Ethereum dapat menjadi lebih efisien daripada Bitcoin di masa depan. Mereka mencatat bahwa altcoin ini lebih tahan terhadap faktor eksternal. Bitcoin, di sisi lain, bereaksi terhadap hampir setiap fluktuasi besar di pasar, yang langsung mengarah ke koreksi. Dengan tren negatif yang panjang, investor BTC mulai menarik aset dengan cepat.
Menurut analis JPMorgan, “Bitcoin sangat sempit dalam penerapannya, yang terbukti dari berbagai faktor. Ini paling sering digunakan sebagai aset untuk investasi. Semua proyek besar baru dikembangkan atas dasar Ethereum. Ini memiliki lebih banyak likuiditas. ETH baru-baru ini juga secara substansial meningkatkan posisinya di pasar spot. Keuntungan lain dari Ethereum adalah ekosistemnya yang agak besar dan berkembang,” catat mereka.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
