15 Agustus 2021
EUR / USD: Fokus pada Inflasi
- Prakiraan yang diberikan minggu lalu telah menjadi kenyataan 100%. Ingatlah bahwa sebanyak 70% ahli menyarankan bahwa EUR/USD akan menguji terendah akhir Maret di 1.1700 sekali lagi. Dan pasangan turun ke level 1.1705 pada awal Rabu. Namun, pendorong untuk penguatan lebih lanjut mata uang AS tidak cukup, dan pasangan ini bergerak mundur, ke utara, untuk paruh kedua minggu ini.
Pasangan ini mencapai tertinggi mingguan pada hari Jumat, 13 Agustus, naik ke horison 1.1800, dan menyelesaikan periode lima hari di 1.1795, kenaikan terbaik dalam beberapa bulan terakhir. Ini terjadi selama sesi Amerika karena penurunan tajam dalam Indeks Keyakinan Konsumen Universitas Michigan, yang nilainya turun ke level terendah Desember 2011: dari 80,2 menjadi 70,2 poin. Indikator ini didasarkan pada survei konsumen dan mengukur kepercayaan mereka terhadap pertumbuhan ekonomi AS. Sederhananya, indikator tersebut mengevaluasi kesediaan mereka untuk menghabiskan uang. Indikator lain yang disajikan oleh universitas juga jauh dari ekspektasi.
Federal Reserve telah berulang kali menekankan bahwa waktu untuk membatasi program stimulus moneter (QE) dan menaikkan suku bunga secara langsung tergantung pada percepatan inflasi dan pemulihan penuh pasar tenaga kerja AS. Tetapi ternyata keinginan orang Amerika untuk berbelanja semakin berkurang, yang tidak meningkatkan inflasi dan memenuhi tujuan Fed.
Dibalik data mengecewakan dari University of Michigan, indeks dolar DXY turun ke 92.50, dan Dow Jones dan S&P500 sekali lagi memperbarui level tertingginya, masing-masing mencapai 35612.25 dan 4467.13.
Menariknya, indeks saham AS telah tumbuh baru-baru ini baik ketika rilis ekonomi menyenangkan investor dan ketika mereka mengecewakan mereka. Hal ini tampaknya karena pemompaan pasar dengan jumlah dolar yang sangat besar di bawah program QE. Investor tidak punya tempat untuk meletakkannya, terutama karena suku bunga Fed sangat rendah sekarang. Jadi, Anda harus menginvestasikannya di saham.
Tetapi suara-suara dari para "elang" atau “hawks” bahwa sudah waktunya untuk mengakhiri QE dapat terdengar lebih jelas di dalam Bank Sentral AS itu sendiri. Menurut 28 dari 43 pakar Reuters, Fed AS akan mengumumkan dimulainya pembatasan program pada bulan September. Lebih dari sepertiga responden percaya bahwa ini akan terjadi pada bulan November-Desember. Penurunan pembelian aset, menurut 60% ahli yang disurvei, akan dimulai pada Q1-2022, hampir semua orang percaya itu akan terjadi lebih awal, pada Q4 tahun ini.
Mulai mengurangi stimulus fiskal sangat mungkin menyebabkan arus keluar dari pasar saham dan memperkuat dolar. Namun sejauh ini belum ada kejelasan mengenai waktunya, dan belum ada kepastian pendapat dari para ahli. Menilai prospek pasangan EUR/USD untuk waktu dekat, sebanyak 30% memilih untuk pertumbuhannya dan 35% untuk penurunan dan untuk tren menyamping di sepanjang horison 1.1800.
Juga tidak ada kesatuan antar indikator. Jelas bahwa setelah lompatan pada hari Jumat tanggal 13, kebanyakan dari mereka, termasuk analisis grafis, berwarna hijau. Meskipun di sini juga, sekitar 25% osilator sudah memberikan sinyal bahwa pasangan ini overbought atau jenuh beli. Adapun D1, tidak mungkin untuk memberikan preferensi pada salah satu warna: sepertiga dari osilator berwarna hijau, sepertiga - merah, dan sepertiga - abu-abu netral. Adapun indikator tren pada D1, mayoritas (65%) menunjukkan kelanjutan dari tren turun jangka menengah, dan keinginan pasangan untuk menguji titik support 1.1705 sekali lagi. Jika berhasil, maka akan menemui support kuat di zona 1.1600-1.1610. Jika bulls atau kenaikkan menang, maka resistensi terletak di level 1.1840, 1.1910 dan 1.1975.
Dari peristiwa minggu mendatang, yang dapat mempengaruhi tren, perlu dicatat rilis data PDB zona euro untuk Q2, serta data penjualan ritel dan inflasi AS. Rilis ini akan keluar pada hari Selasa, 17 Agustus. Dan hari berikutnya, 18 Agustus, risalah pertemuan FOMC dari Fed AS akan diterbitkan, dari mana para ahli akan mencoba memahami pihak mana, “dove” atau “hawk”, yang menguntungkan sekarang relatif dengan waktu pelipatan QE.
GBP/USD: Kabut di Atas London
- Seperti yang diharapkan, data yang dirilis pada hari Kamis, 12 Agustus menunjukkan pertumbuhan PDB Inggris yang kuat pada Q2-2021, dari minus 1,6% menjadi plus 4,8%. Namun, hal ini bertepatan dengan perkiraan sepenuhnya dan oleh karena itu tidak membuat kesan khusus di pasar. Tetapi data University of Michigan menyebabkan GBP/USD untuk melonjak sebesar 85 poin, dari 1.3790 ke 1.3875, dan mengakhiri sesi perdagangan hampir di mana ia dimulai, di 1.3868.
Sebelum perillisan data ini, banyak ahli memperkirakan tren turun pasangan yang dimulai pada akhir Juli akan berlanjut. Spesialis Commerzbank menyebut titik terendah 21 Juni di 1.3786 sebagai support awal, setelah menembusnya maka pasangan ini akan secara konsisten turun ke terendah pada 2 Juli (1.3735) dan 12 April (1.3669). Targetnya adalah titik terendah 20 Juli di 1.3571.
Skenario serupa disarankan oleh analis OCBC Bank yang berbasis di Singapura, yang menyebutkan level 1.3779 dan 1.3732. Para ekonom dari Societe Generale Prancis setuju dengan hal ini, mempercayai bahwa kombinasi dolar yang kuat dan pound yang lemah akan menyebabkan pasangan GBP/USD jatuh di bawah 1.3750.
Namun, semua itu belum terjadi. Dan di sini tepat untuk mengutip pendapat para ahli Credit Suisse, yang menurutnya pasangan ini telah menyelesaikan pembentukan pola pembalikan bullish. Tetapi untuk melanjutkan pertumbuhannya, perlu naik di atas 1.3895. Kemudian target berikutnya akan ditutup di atas 55-DMA di 1.3920, dan kemudian zona 1.3978-1.4010.
Adapun untuk pembacaan indikator, mirip dengan pembacaan dari "rekan" mereka untuk pasangan sebelumnya, EUR/USD. Meskipun terdapat beberapa keuntungan dari kategori Hijau pada H4, tidak mungkin untuk dipandu oleh sinyal mereka sekarang.
Di antara statistik makro penting untuk pound minggu depan adalah perilisan data pasar tenaga kerja Inggris pada hari Selasa, 17 Agustus dan di pasar konsumen pada hari Rabu, 18 Agustus. Namun, meskipun keduanya ternyata positif, masih tidak layak untuk ditunggu untuk sinyal yang jelas dari Bank of England tentang waktu pembatasan QE.
USD/JPY: Selatan Mengikuti Hasil Treasury
- Minggu lalu kami menamai perkiraan kami untuk pasangan ini "Utara Mengikuti Hasil Treasury". Saat ini, hanya satu kata yang diganti, "Utara" untuk "Selatan".
Judul sebelumnya telah sepenuhnya membenarkan dirinya sendiri. Seperti yang telah diantisipasi, USD/JPY tumbuh di paruh pertama minggu ini, mencapai ketinggian 110.80 pada tanggal 11 Agustus. Namun, kemudian "ada yang salah", pasangan berbalik dan terbang ke bawah, menempatkan kunci terakhir di 109.55. Alasan pertama telah diulang berkali-kali di atas. Keuntungan tambahan untuk mata uang safe-haven Jepang diberikan oleh imbal hasil obligasi Treasury AS 10-tahun. Indikator ini turun tajam sebesar 4,5%, mencapai terendah mingguan 1,3%.
Pasangan USD/JPY selesai lima hari secara substansial di bawah cakrawala utama 110.00, dan para ahli mengatakan ini bukan pertanda baik untuk dolar. (Tentu saja ini tentang jangka pendek). Dengan demikian, sebanyak 45% analis memilih kelanjutan tren turun, 45% lainnya lebih memilih tren menyamping, dan hanya 10% yang percaya bahwa kenaikan akan dapat mengubah pasangan ke utara lagi.
Adapun indikator tren, ada juga keuntungan yang jelas di sisi merah: 100% sisi dengan mereka pada H4, 75% pada D1. Tidak ada satu pun di antara osilator di H4 yang mengarah ke utara. Benar, sekitar 25% telah mengambil posisi netral, dan dari 75% dari mereka yang melihat ke bawah, hampir setengahnya berada di zona oversold atau jenuh jual. Pada D1, 65% menunjuk ke selatan, 20% menunjuk ke barat, dan 15% sisanya menunjuk ke utara.
Level support adalah 109.35, 109.05 dan 108.70, target penurunan adalah untuk menguji ulang terendah April di 107.45. Level resistance terdekat adalah zona 110.00, 110.55, 110.80, 111.00 dan 111.65. Tujuan akhir dari psar naik atau “bulls” masih sama: untuk mencapai ketinggian 112.00.
Di antara acara minggu ini adalah perilisan angka PDB Jepang awal untuk Q2-2021 (perkiraan: pertumbuhan dari minus 1,0% menjadi plus 0,2%). Namun, seperti yang ditunjukkan oleh praktiknya, ini hanya akan berdampak kecil pada perilaku pasangan. Fokus utama harus pada statistik makro AS. Dan itu cukup bisa mematahkan tren saat ini dan mengirim kembali pasangan ke utara.
CRYPTOCURRENCIES: Crypto Spring dalam Ayunan Penuh
- “Investor berharap pembekuan crypto telah berlalu, dan alih-alih musim dingin crypto, musim semi crypto langsung datang,” - ini adalah bagaimana kami menggambarkan situasi di pasar ini di ulasan sebelumnya. Seminggu terakhir tidak merusak suasana musim semi. Bitcoin telah menumpuk sekitar 12% dalam tujuh hari dan mendekati $47.800 pada saat penulisan. Kapitalisasi total pasar crypto meningkat selama periode yang sama dari $1,67 triliun menjadi $1,957 triliun, dan hari dimana sekali lagi melewati batas $2,0 triliun tampaknya tidak jauh. Adapun Crypto Fear & Greed Index, akhirnya pindah dari zona tengah ke bagian hijau dari skala, naik dari 52 poin menjadi 70. Pada saat yang sama, masih jauh ke keadaan overbought yang parah, yang menandakan koreksi yang kuat. Dan itu memberi investor harapan bahwa harinya akan tiba ketika pasangan BTC/USD memperbarui titik tertinggi bersejarahnya.
Selain para optimis, tentu saja terdapat cukup banyak para pesimis di pasar. Termasuk di antara para profesional yang diakui. Misalnya, pendiri miliarder Bridgewater Associates Ray Dalio tidak mengesampingkan pertumbuhan bitcoin, tetapi masih lebih memilih emas. Dalio telah menyatakan bahwa ia memegang "volume yang sangat kecil" dari bitcoin.“ Jika Anda menodongkan pistol ke kepala saya dan membiarkan saya memilih hanya satu dari keduanya, saya akan memilih emas,” katanya.
Bankir terkenal seperti CEO Goldman Sachs David Solomon dan sesama JPMorgan Chase Jamie Dimon terus mengkritik cryptocurrency. Namun pada saat yang sama, mereka dan banyak bank lain terus aktif mengimplementasikan layanan terkait aset digital. Dan analis di JPMorgan memperkirakan kenaikan BTC menjadi $146.000 di awal tahun.
Perselisihan tentang di mana lebih baik menginvestasikan uang, dalam logam mulia atau dalam cryptocurrency, tidak mereda. Pada saat yang sama, perhitungan sederhana menunjukkan keunggulan bitcoin yang jelas. Harga emas telah turun sekitar 5,5% selama 10 tahun terakhir. Adapun cryptocurrency inti, tumbuh 571.000% selama waktu yang sama. Artinya, setelah menginvestasikan hanya dua dolar dalam bitcoin, Anda akan menjadi jutawan sekarang. Dalam lima tahun terakhir saja, harga emas telah jatuh terhadap bitcoin sebanyak 25 kali.
Angka-angka berbicara sendiri. Tapi keandalan investasi tidak bisa dilupakan. Antara 2010 dan 2015, harga emas mengalami penurunan maksimum, kehilangan sekitar 40% dalam lima tahun. Tetapi jika Anda melihat grafik April-Mei tahun ini, Anda akan melihat bahwa bitcoin kehilangan 40% yang sama hanya dalam empat minggu!
Berinvestasi dalam cryptocurrency membutuhkan saraf yang jauh lebih kuat dan margin keamanan. Selama keruntuhan cepat pasar crypto, beberapa membuang koin mereka, menyerah pada kepanikan. Lainnya, di sisi lain, melihat koreksi seperti itu sebagai peluang beli yang sangat baik.
Menurut Tom Lee, kepala firma riset Fundstrat, “aturan emas” bagi investor kripto adalah membeli bitcoin setiap kali kuotasi melewati rata-rata pergerakan 200 hari (MA 200) dari bawah ke atas. Mulai tahun 2017, dalam tiga dari lima kasus, penutupan candle harian di atas garis ini adalah awal dari peningkatan volume perdagangan secara bertahap dan perkembangan tren kenaikan jangka panjang yang berlangsung dari 4 bulan hingga satu tahun. Dua kegagalan, menurut Tom Lee, sama sekali tidak membatalkan "aturan emasnya", karena dalam kasus ini kurs BTC berhasil naik cukup bagi para trader untuk melindungi posisi mereka dari kerugian apa pun.
Tom Lee juga mengulangi prediksinya bahwa ia melihat bitcoin di wilayah $100.000-120.000 pada tahun 2022. Ahli strategi senior Intelijen Bloomberg Mike McGlone menunjuk ke tingkat yang sama yaitu $100.000 dalam laporan terbarunya. “Bitcoin tampaknya telah menemukan dukungan di sekitar $30.000, seperti yang terjadi pada $4.000 pada awal 2019. Kami melihat paralel dengan peristiwa itu dan, tampaknya, bitcoin mungkin mencapai $100.000,” tulisnya.
Prediksi yang lebih sederhana diberikan oleh tiga ahli kripto lainnya. Analis cryptocurrency terkenal Willie Wu percaya bahwa, berdasarkan fundamental, harga wajar untuk bitcoin adalah $53.200. Namun, ia memperingatkan bahwa faktor fundamental tidak memungkinkan peramalan untuk waktu yang singkat, tetapi dengan waktu yang cukup, mereka akan sepenuhnya membenarkan diri mereka sendiri.
Analis lain, Will Clemente, setuju dengan pendapat Wu dan mencatat bahwa, berdasarkan data likuiditas bitcoin dari platform analitik Glassnode, ia memperkirakan pertumbuhannya menjadi sekitar $53.000 pada 31 Juli. Ahli strategi crypto terkenal dengan julukan Crypto Dog mengkonfirmasi prediksi ini. Menurutnya, "bitcoin akan segera mencapai $50.000."
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
