21 Agustus 2021
EUR/USD: Fed Membutuhkan Dolar yang Kuat, ECB Membutuhkan Euro yang Lemah
- Ulasan sebelumnya menyebut publikasi risalah rapat FOMC Fed AS pada hari Rabu, 18 Agustus sebagai peristiwa terpenting dalam seminggu terakhir. Dokumen ini dimaksudkan untuk memperjelas situasi terkait waktu pembatasan program stimulus moneter (QE). Tentu saja, kejelasan 100% tidak pernah keluar. Beberapa dari eksekutif Fed masih mempercayai bahwa adalah perlu untuk mulai mengurangi stimulus paling cepat pada musim semi 2022. Namun, terdapat juga pandangan sebaliknya bahwa perpisahan dengan QE harus terjadi sebelum akhir tahun ini. Dan pandangan inilah yang menyebabkan penurunan lagi dalam selera risiko investor dan penguatan dolar lebih lanjut.
Indeks saham - Dow Jones, S&P500, Nasdaq Composite, telah jatuh sejak awal minggu, dengan perilisan risalah mendorong mereka lebih jauh ke bawah. Dan sementara gelombang pembelian tertentu dapat diamati setelah setiap kemunduran, trennya masih tetap turun: pasar menyingkirkan saham, lebih memilih dolar. Indeks DXY, yang melacak USD terhadap sekeranjang 6 mata uang utama, naik hampir 1,3 persen selama seminggu, naik dari 92,500 ke 93,700.
Selain mengantisipasi awal QE, strain baru virus corona Delta juga menekan pasar saham dan komoditas. Untuk mengantisipasi lockdown baru, investor mengkhawatirkan nasib ekonomi global secara keseluruhan dan lokomotifnya, yaitu ekonomi AS. Menurut Kementerian Kesehatan, jumlah infeksi baru mencapai lebih dari 268.000 dalam satu hari pada tanggal 17 Agustus saja, dibandingkan dengan puncaknya pada awal tahun.
Meskipun demikian, pasar kerja AS terasa cukup bagus. Setidaknya untuk sekarang. Dengan demikian, jumlah aplikasi awal untuk tunjangan pengangguran menurun dari 377 ribu menjadi 348 ribu untuk minggu ini, yang jauh lebih baik dari perkiraan 363 ribu. Hal ini telah menjadi indikator terbaik sejak awal dan telah menguntungkan dolar.
Sumber dukungan lain untuk USD adalah melebarnya spread atau sebaran antara imbal hasil obligasi AS dan asing. Investor asing mendukung dan akan tetap mendukung permintaan dolar untuk kemudian membeli Treasury Amerika.
Karena faktor-faktor di atas, hasil minggu lalu adalah penguatan dolar terhadap euro sebesar 130 poin. Setelah memulai Senin dari titik 1.1795, EUR/USD meraba-raba dasar lokal di 1.1665 pada akhir minggu dan menyelesaikan periode lima hari di 1.1700.
Dolar yang kuat dibutuhkan oleh Fed untuk meyakinkan para investor mengenai inflasi yang tidak terkendali. Oleh karena itu, sinyal baru yang lebih jelas mengenai pelipatan QE dapat diharapkan dari regulator ini. Tetapi ECB sama sekali tidak menentang pelemahan euro lebih lanjut, yang telah berulang kali dinyatakan oleh kepala bank Christine Lagarde. Jadi, menurut banyak ahli, tren turun pasangan EUR/USD akan berlanjut dalam jangka menengah.
Pasangan ini sekarang telah jatuh di bawah terendah 1 April 2021, yaitu di titik 1.1704, dan jika penembusan ini dikonfirmasi, target berikutnya akan menjadi terendah musim gugur lalu di zona 1.1600-1.1610. Jika mampu mengatasi penghalang ini, maka akan membuka jalan menuju target di zona 1.1450 dan 1.1240. Jalur sekitar 300-400 poin kemungkinan akan memakan waktu satu atau dua bulan untuk diatasi. Tetapi jika Fed mengumumkan penyelesaian QE, pasangan akan terbang sejauh itu dalam hitungan hari. Perkembangan ini didukung oleh sebanyak 65% dari para ahli.
Sisanya sebanyak 35% percaya bahwa dolar mungkin mengambil jeda dalam pertumbuhannya dan pasangan EUR/USD akan kembali ke kisaran 1.1700-1.1900 untuk sementara waktu. Target terdekat di sini adalah 1.1750 dan 1.1830.
Dalam hal analisis teknis, D1 memiliki 100% indikator tren dan 75% osilator berwarna merah. Sekitar 25% osilator yang tersisa memberikan sinyal bahwa pasangan ini telah jenuh jual atau oversold.
Dalam seminggu yang akan datang, kita harus memperhatikan publikasi PMI Jerman dan Zona Euro Markit pada Senin 23 Agustus, serta barang pesanan modal dan barang tahan lama di AS pada Rabu, 25 Agustus. Pada hari Kamis, kita akan mengetahui angka PDB AS awal. Selain itu, simposium tahunan akan diadakan di Jackson Hole dari tanggal 26 hingga 28 Agustus, di mana Ketua Fed Jerome Powell akan berbicara pada hari Jumat.
GBP/USD: Melarikan Diri Dari Pound
- Jika pound masih bisa berjuang dengan dolar pada dua minggu lalu, maka pouond telah menyerahkan semua posisinya minggu lalu. Para investor bergegas mengamankan aset karena penyebaran cepat ketegangan Delta dan dampaknya terhadap pemulihan ekonomi global. Ditambah dengan kemungkinan penghentian QE di AS. Dan kemudian Indeks Keyakinan Konsumen Gfk Inggris turun dari minus 7 pada bulan Juli menjadi minus 8 pada bulan Agustus, kinerja terburuk sejak awal pandemi COVID-19. Akibatnya, GBP/USD turun hampir 270 poin ke support atau dukungan jangka menengah di zona 1.3600 dan berakhir di 1.3622.
Kami ingin mengingatkan bahwa dalam perkiraan sebelumnya, pakar Commerzbank Jerman menetapkan titik terendah tanggal 20 Juli di 1.3571 sebagai target untuk pasangan ini. Mengingat sedikit reaksi, perkiraan ini terbukti benar. Dan sekarang mereka mengatakan bahwa di musim gugurnya, pasangan ini mungkin menguji moving average (MA) atau pergerakan rata-rata 200-minggu di 1.3146. Support terkuat di sepanjang jalan terletak di zona 1.3480 dan 1.3200.
Selatan juga ditunjukkan oleh 100% indikator tren dan 65% osilator pada D1. Namun, hanya sekitar 30 persen dari para ahli yang setuju dengan mereka di antara para analis. Sebanyak 70% sisanya percaya bahwa potensi resistensi mata uang Inggris masih jauh dari habis, terutama jika Bank of England mengambil posisi yang lebih aktif. Sekitar 35% osilator di zona oversold (jenuh jual) berbicara tentang kemungkinan pembalikan ke utara juga. Resistance terdekat berada di 1.3725, target terdekat adalah kembalinya GBP/USD hingga ke zona 1.3800-1.3875. Level resistance terdekat adalah 1.3910 dan 1.3960.
Dari statistik makro paling signifikan yang akan dirilis minggu depan, publikasi indeks bisnis layanan Inggris Markit pada hari Senin, 23 Agustus dapat dikhususkan.
USD/JPY: Yen Tidak Takut terhadap Dolar
- Dengan latar belakang para investor membelot dari risiko, tidak seperti mata uang lainnya, yen, sebagai tempat berlindung yang tenang, berhasil menahan penguatan dolar. Sejak bulan Maret lalu, USD/JPY telah bergerak di sepanjang horison 110.00, melakukan upaya langka untuk keluar dari saluran perdagangan 108.30-111.00. Kali ini, memulai minggu dari 109.55, menyelesaikannya hampir di sana, di 109.80, dan kisaran fluktuasi hampir tidak melebihi 110 poin: dari 109.10 pada yang terendah hingga 110.22 pada yang tertinggi.
Perilaku pasangan ini memaksa para ahli dan indikator untuk membuat prakiraan yang sangat kontradiktif. Di antara yang pertama, sekitar 45% berpihak pada bulls atau kenaikan, sekitar 35% mengambil sisi dengan bears atau penurunan dan 20% sisanya mengambil posisi netral. Di antara osilator pada D1, sekitar 35% berwarna merah, sekitar 15% - berwarna hijau, dan sebanyak 50% - berwarna abu-abu netral. Di antara indikator tren, rasionya adalah 60% hingga 40% mendukung hijau.
Level support atau dukungan adalah 109.10, 108.70, dan 108.30. Impian para pasar turun atau bears adalah untuk menguji ulang terendah April di 107.45. Level resistance terdekat adalah zona 110.00, 110.55, 110.80, 111.00 dan 111.65. Tujuan akhir dari bulls atau pasar naik masih sama, yaitu untuk mencapai ketinggian 112.00.
CRYPTOCURRENCY: Ketenangan Sebelum Badai?
- Bitcoin secara perlahan dan tidak pasti merayap sepanjang minggu, mencoba mengatasi tingkat resistensi yang kuat di sekitar $48.000. Dua upaya, yaitu pada tanggal 14 dan 16 Agustus, berakhir dengan kegagalan, setelah itu BTC/USD kembali ke dukungan $44.000. Pada saat penulisan ulasan ini, menjelang akhir Jumat, 20 Agustus, pasangan menyerang lagi, menembus resistance dan mencapai level $49.000 di pasar yang tipis.
Kapitalisasi pasar kripto total meningkat selama seminggu dari $1,957 triliun menjadi $2,043 triliun, yaitu hanya sekitar 4,4%. Dan, meskipun telah melampaui batas $2,0 triliun, sama sekali bukan fakta bahwa mata uang tersebut akan dapat memperoleh pijakan di atas level ini. Volume perdagangan di jaringan BTC tetap rendah. Crypto Fear & Greed Index juga tetap berada pada 70 poin.
Kelesuan dan ketidakpastian ini mungkin disebabkan oleh fakta bahwa investor institusi besar saat ini fokus pada pasar tradisional. Tetapi kita tidak boleh lupa bahwa pertengahan Agustus adalah puncak dari periode liburan, dan banyak dari apra trader tidak akan naik sampai akhir bulan.
Penggerak yang sangat kuat diperlukan untuk mendorong pasar naik atau turun secara dramatis. Wartawan media dunia menarik perhatian pada pidato online Jerome Powell kepada para siswa di konferensi Balai Kota. Kepala Fed mencatat pentingnya cryptocurrency yang semakin meningkat, menguraikan ungkapan tentang pemeriksaan Departemen Keuangan AS untuk memegang sebagian dari cadangan negara dalam aset digital. Membuat keputusan seperti itu benar-benar akan meledakkan pasar cryptocurrency, mengulangi situasi tahun 2017. Harga bitcoin kemudian melonjak dari $750 menjadi $19.270, yaitu sebesar 25 kali, mendapatkan nama slang “To the Moon” atau yang berarti “Menuju ke Bulan”. Tetapi untuk saat ini, alasan kepala Federal Reserve tentang mendukung cryptocurrency hanya bersifat teoretis.
Analis Bloomberg Michael McGlone juga mendukung cryptocurrency pertama, yang menekankan bahwa “digitalisasi uang dan industri keuangan” memberi bitcoin dorongan besar untuk pertumbuhan. Sekali waktu, faktor serupa memungkinkan dolar AS mendominasi arena keuangan global. Pada saat yang sama, emas, menurut analis, tidak memiliki pendorong kuat untuk pertumbuhan, dan oleh karena itu BTC cukup mampu menggantikan logam ini sebagai aset untuk lindung nilai risiko dan akumulasi kekayaan.
Menurut perkiraan McGlone, bitcoin dapat mencapai $100.000 dalam jangka menengah. Analis kripto terkenal, PlanB, menyebut angka yang sedikit lebih besar. Menurutnya, bitcoin mengikuti model Stock-to-Flow (S2F) yang dia kembangkan dengan sangat dekat, sehingga pasangan BTC/USD akan mencapai $135.000 pada akhir Desember.
Tentu saja, semua angka ini hanya asumsi dari para spesialis. Analis cryptocurrency lainnya, Benjamin Cowen, percaya bahwa bitcoin akan menghadapi ujian penting pada bulan September ini, yang akan menentukan arah masa depan seluruh pasar. Bitcoin telah menguji rata-rata pergerakan 20 minggu setiap September sejak tahun 2017 dan memantul atau menembusnya. Dan jika tes lain terjadi pada bulan September ini, akan memungkinkan untuk membuat perkiraan berdasarkan itu hingga April 2022. "Kami akan mencari tahu apakah pasar akan bullish atau jika pertumbuhan akan terhenti selama beberapa bulan," kata sang analis.
MA 20-minggu saat ini berada di sekitar $43.500 dan jika BTC dapat mempertahankan level tersebut sebagai support, menurut Benjamin Cowen, kita akan melihat pergerakan ke atas.
Santiment, sebuah perusahaan analisis data web, melaporkan data yang menggembirakan bagi para investor. Pasokan Bitcoin di bursa jatuh ke level terendah dua minggu. Hal ini menunjukkan bahwa sejumlah besar BTC akan masuk ke dompet dingin. Perusahaan analis Glassnode telah melakukan pengamatan serupa: “Bitcoin terus meninggalkan bursa pada bulan Agustus dengan harga mulai dari 75.000 hingga 100.000 koin per bulan. Arus keluar ini mirip dengan periode antara 2020 dan Q1-2021, ketika akumulasi besar terjadi.”
Para penambang Bitcoin juga tidak terburu-buru untuk melepaskan koin mereka, selama sebulan terakhir, saldo mereka terus bertambah. Hal ini berarti bahwa mereka mengharapkan pertumbuhan lebih lanjut dalam harga koin juga, sehingga mereka tidak ingin mengambil keuntungan sekarang.
Terlepas dari kenyataan bahwa dominasi bitcoin telah menurun dari 69,7% menjadi 43,8% sejak awal tahun, koin ini tidak diragukan lagi masih menjadi mesin utama pasar digital. Jelas bahwa pesaing utama BTC saat ini adalah ethereum. Di beberapa bursa, mata uang tersebut telah menyalip referensi cryptocurrency dalam hal volume perdagangan. Dan menurut beberapa ahli, seperti kepala deVere Group Nigel Green, ETH dapat mendorong bitcoin ke posisi kedua dalam beberapa tahun.
Adapun prospek yang lebih dekat, seorang analis dan trader cryptocurrency populer dengan nama panggilan DonAlt menyebutkan beberapa altcoin yang siap untuk reli dan mungkin melampaui BTC dalam profitabilitas dalam waktu dekat. Yang pertama dalam daftar adalah ripple. Menurut trader ini, pasangan XRP/BTC sudah "naik 50 persen tetapi masih jauh dari level resistance." DonAlt percaya bahwa pasangan ini belum bisa menunjukkan pertumbuhan 185% dari level saat ini.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang didepositkan/disetorkan.
