18 September 2021
EUR/USD: Menunggu Keputusan Fed AS
- Dolar terus menguat, dan pasangan EUR/USD bergerak ke selatan. Mulai hari Senin, 13 September di titik 1.1810, pasangan mengakhiri periode lima hari berjalan di 1.1730. Pergerakannya tentu tidak terlalu kuat, hanya 80 poin. Tetapi harus diperhitungkan bahwa pasangan berada pada titik 1.1908 pada dua minggu yang lalu, pada tanggal 3 September.
Statistik penjualan ritel AS jauh lebih baik dari yang diharapkan. Penjualan menunjukkan peningkatan sekitar 0,7% pada bulan Agustus, meskipun menurut perkiraan, seharusnya turun sekitar 0,8%. Jumlah aplikasi yang berulang untuk tunjangan pengangguran, yang seharusnya turun ke 72 ribu, turun ke 187 ribu.
Statistik yang kuat seperti itu meningkatkan kemungkinan bahwa Fed akan mengumumkan pengurangan $120 miliar dari program pelonggaran kuantitatif (QE) menjadi 55% pada pertemuan berikutnya pada tanggal 21-22 September.
Sebagai hasil dari emisi dolar, yang dilakukan oleh FRS selama satu setengah tahun terakhir, utang nasional AS telah tumbuh menjadi sebesar 130% dari PDB, dan defisit anggaran melebihi satu triliun dolar. Akibatnya, hal ini bukan hanya tentang pengurangan stimulus fiskal dan kredit, tetapi juga pergeseran ke kebijakan fiskal yang ketat. Partai Demokrat dan Administrasi Presiden Biden telah memperkenalkan rancangan reformasi pajak ke Kongres AS, yang mencakup peningkatan tajam dalam pajak pendapatan federal. Jika disahkan, tarif pajak di negara bagian seperti New York atau California bisa melebihi 60%. Selain itu, pajak kekayaan tiga persen diusulkan untuk pertama kalinya dalam sejarah AS.
Pasar saham menanggapi semua berita ini dengan penjualan aktif. Indeks S&P500 turun dari 4.550 ke 4.435, Dow Jones turun dari 35517 ke 34510 dalam dua minggu. Harga emas juga turun sebesar 4,5%.
Adapun untuk Eropa, dicekam oleh kepanikan nyata terkait dengan rekor kenaikan harga gas, yang pada satu titik mencapai $970 per 1.000 meter kubik. (Harga tersebut 2,8 kali lebih rendah setahun yang lalu). Untuk mengantisipasi musim pemanasan musim gugur-musim dingin, cadangan energi yang diperlukan hanya sebesar 75% (menurut perkiraan lain, hanya 50%). Kekurangan energi seperti itu tidak hanya dapat menaikkan harga tetapi juga mengurangi produksi. Dan hal ini penuh dengan resesi baru dan pasti tidak akan menguntungkan mata uang Eropa bersama.
Sejauh ini, acara terpenting minggu mendatang adalah pertemuan Federal Reserve pada tanggal 21-22 September. Suku bunga kemungkinan akan tetap tidak berubah di 0,25%. Oleh karena itu, pertama-tama, investor menunggu sinyal atau bahkan keputusan konkret tentang dimulainya pembatasan QE. Seperti yang telah kami tulis sebelumnya, lebih banyak anggota kepemimpinan Fed mengambil sikap hawkish dan mendukung pengurangan program pembelian aset pada awal tahun ini. Dan jika para elang atau “hawks” menang pada pertemuan ini, kita bisa mengharapkan penguatan tajam untuk dolar, dan penurunan lebih lanjut dalam indeks saham dan harga emas.
Pada saat ini, sebanyak 60% ahli memilih kenaikan mata uang AS dan penurunan pasangan EUR/USD, sementara 30%, sebaliknya, percaya bahwa tidak ada yang akan terjadi pada pertemuan Federal Reserve dan pasangan akan menang kembali ke utara. Sisanya 10% dari analis abstain dari perkiraan.
Pembacaan indikator pada D1 adalah sebagai berikut. Di antara osilator, sebanyak 75% berwarna merah dan sekitar 25% memberikan sinyal bahwa pasangan tersebut telah jenuh jual atau oversold. Di antara indikator tren, 100% mengarah ke selatan.
Level support adalah 1.1705, 1.1665, 1.1600 dan 1.1525. Level resistance adalah 1.1770, 1.1800, 1.1845, 1.1908, 1.1975, 1.2025 dan 1.2100.
Selain pertemuan Fed, acara di minggu mendatang termasuk rilis statistik PMI Jerman dan Zona Euro pada hari Kamis, 23 September.
GBP/USD: BoE Hawks vs Fed Hawks
- Pound Inggris, meskipun turun terhadap dolar, umumnya bertahan lebih baik daripada mata uang umum Eropa. Seperti yang diharapkan oleh sebagian besar analis (60%), pasangan GBP/USD bergerak ke utara pada hari Senin dan menguji ketinggian 1.3900 pada hari berikutnya, dibantu oleh statistik yang baik dari pasar tenaga kerja Inggris. Hal ini diikuti oleh pembalikan, penurunan bertahap dan pasangan selesai di 1.3730. Akibatnya, pasangan gagal memperbarui level terendah dua minggu di 1.3725, meskipun sangat ingin melakukannya.
Pasangan GBP/USD hampir tidak bereaksi terhadap data inflasi perkiraan di atas di Inggris (CPI naik 3,2% pada Agustus vs 2,0% pada Juli vs perkiraan 2,9%). Namun, indikator tersebut memperkuat posisi para elang atau “hawks” di Bank of England. Sejauh ini, kekuatan "hawks" dan "dove" sama di sana. Menurut Gubernur Bank, Andrew Bailey, empat anggota mendukung kenaikan suku bunga utama dan empat menentang pada pertemuan terakhir Komite Kebijakan Moneter (Monetary Policy Committee – MPC).
Para analis percaya bahwa kemungkinan kenaikan suku bunga pada Februari 2022 akan mendukung pound dan penurunan lebih lanjut pada pasangan GBP/USD akan terbatas. Jika ekspektasi itu tumbuh menjadi kepercayaan, mata uang Inggris bisa naik dengan kuat.
Kami tidak hanya akan mengadakan pertemuan penting Federal Reserve AS minggu ini, tetapi juga pertemuan Bank of England pada hari Kamis, 23 September, di mana investor juga ingin menerima sinyal tentang waktu pengetatan kebijakan moneter. Dan di sini, berbeda dengan perkiraan EUR/USD, sebagian besar ahli berpihak pada pound. Sebanyak 65% analis memilih pertumbuhan pasangan GBP/USD, dan 35% untuk penurunan lebih lanjut. Tetapi pembacaan indikator teknis 100% sejalan dengan pasangan sebelumnya.
Resistance berada pada level 1.3765, 1.3810, 1.3910, lalu 1.3960, 1.4000 dan 1.4100. Bulls bertujuan untuk menyegarkan tertinggi 1 Juni di 1.4250. Dukungan berada di zona 1.3700-1.3725, 1.3665 dan 1.3600.
USD/JPY: Kembali Menjadi Nol
- Minggu mendatang dapat dengan aman disebut minggu bank sentral. Selain pertemuan Federal Reserve AS dan Bank of England, investor akan mempelajari pandangan People's Bank of China dan Bank of Japan tentang situasi ekonomi di negara mereka pada hari Rabu, 22 September, serta keputusan suku bunga dari mata uang nasional mereka. Dengan probabilitas mendekati 100%, kurs yen akan tetap sama, di minus 0,1%. Tetapi para pemimpin BOJ memiliki lebih banyak hal untuk dipikirkan: mereka perlu mengisi defisit ekonomi 22 triliun yen (sekitar $200 miliar).
Namun, pasangan USD/JPY bereaksi terhadap angka tersebut dan berita tersebut dengan cukup tenang. Kegembiraan yang tidak perlu tidak diperlukan di pelabuhan Jepang yang tenang.
Pasangan USD/JPY telah bergerak di sepanjang horison 110.00 sejak Maret lalu, melakukan upaya langka untuk keluar dari saluran perdagangan 108.30-111.00. Jadi kali ini, setelah memulai minggu lima hari di 109.85, ia menyelesaikan minggu itu hampir di tempat yang sama di mana ia memulai, yaitu di level 109.95. Pada saat yang sama, perkiraan para ahli dapat dianggap menjadi kenyataan: kebanyakan dari mereka (50%) berpihak pada penurunan minggu lalu dan 35% mengambil sikap netral. Semuanya berjalan persis sesuai dengan skenario ini: pada awalnya pasangan turun tajam, dan kemudian, setelah mencapai support jangka menengah yang kuat di 109.10, gagal menembusnya, berbalik dan kembali.
Pasangan ini didukung oleh statistik penjualan ritel AS yang positif. Selain itu, menurut sejumlah ahli, arus keluar modal Jepang ke obligasi asing tidak memungkinkan turun jauh. Investor Jepang hampir tidak membeli obligasi dari negara lain pada tahun 2021. Namun, kenaikan tajam dalam imbal hasil Treasury AS mendorong mereka untuk membeli sekuritas senilai lebih dari 1,76 miliar yen pada Kamis ini. Angka tersebut telah menjadi rekor sejak November lalu.
Perkiraan para ahli untuk waktu dekat terlihat seperti ini: sebanyak 50% dari mereka berpihak pada bears atau pasar turun sekali lagi, sekitar 35% berpihak dengan bulls, dan 15% sisanya telah mengambil sikap netral. Adapun indikator pada D1, terdapat keragaman lengkap di antara osilator setelah hasil minggu tersebut, sedangkan yang hijau memiliki keuntungan yang meyakinkan untuk indikator tren.
Level support tidak berubah: 109.60, 109.10, 108.70 dan 108.30. Impian dari bears (tampaknya sudah tidak dapat direalisasikan) adalah menguji ulang terendah April di 107.45. Level resistance terdekat adalah 110.15, 110.25, 110.55, 110.80, 111.00 dan 111.65. Tujuan akhir dari bulls masih sama yaitu untuk mencapai ketinggian 112.00 yang berharga.
CRYPTOCURRENCY: Hitam hingga Sedikit Kehijauan
- El Salvador memberlakukan undang-undang yang mengakui bitcoin sebagai alat pembayaran yang sah pada hari Selasa, 7 September. Dan harga mata uang kripto utama turun 18% dalam hitungan jam: dari $52.870 menjadi $43.205. Pasar perlahan mencoba untuk pulih setelah hari "hitam" ini. Pada saat penulisan ulasan ini, pasangan BTC/USD telah naik ke zona $47.300-48.000. Tentu saja, itu tidak banyak, itulah sebabnya seminggu terakhir hanya dapat digambarkan sebagai "sedikit kehijauan."
Crypto Fear & Greed Index hanya naik 2 poin, dari 46 menjadi 48, dan berada di zona netral pusat. Total kapitalisasi pasar crypto tetap hampir tidak berubah, pada $2,120 triliun dibandingkan dengan $2,100 triliun pada seminggu yang lalu.
Latar belakang berita juga terlihat “sedikit kehijauan”. Berita yang paling menarik adalah bahwa Panama telah memutuskan untuk mengikuti contoh El Salvador. Rancangan undang-undang tentang cryptocurrency dipresentasikan kepada Kongres negara ini. Panama saat ini menggunakan dolar AS sebagai alat pembayaran. Jika undang-undang disahkan, juga dimungkinkan untuk menggunakan BTC dan ETH. Tidak seperti El Salvador, opsi Panama tidak menyediakan penggunaan wajib cryptocurrency, yaitu, warga negara dan perusahaan akan dapat dengan bebas memutuskan apakah mereka ingin menerima cryptocurrency atau dibatasi hanya pada dolar.
Undang-undang tersebut belum disahkan, tetapi para analis sudah bertanya-tanya bagaimana pasar akan bereaksi terhadap pemberlakuannya. Haruskah kita menunggu hari "hitam" lagi dalam kalender, seperti dalam kasus El Salvador?
Satu berita lagi. Penyedia perangkat lunak analitik MicroStrategy juga membeli 5.050 BTC seharga $48.099. Hal ini diumumkan oleh kepala perusahaan Michael Saylor. Pada tanggal 12 September, MicroStrategy memiliki 114.042 BTC. Total $3,16 miliar dihabiskan untuk pembelian mereka, sehingga biaya rata-rata adalah $27.713 per koin.
Perusahaan AS lainnya yang telah melakukan investasi besar serupa dalam cryptocurrency termasuk Jack Dorsey's Square dan Tesla's Elon Musk. Sekarang mereka akan bergabung dengan dana lindung nilai Brevan Howard Asset Management miliarder Alan Howard, yang membuka divisi BH Digital khusus untuk tujuan ini.
Para influencer terus memprediksi masa depan yang bagus untuk cryptocurrency utama. Jadi, seorang ekonom Austria, Ronald-Peter Stöferle, mitra pengelola perusahaan investasi Incrementum AG, mengatakan bahwa "dalam lima hingga sepuluh tahun, bitcoin akan naik ke ketinggian yang saat ini tidak dapat kita bayangkan." Pada saat yang sama, manajer puncak mencatat bahwa fase pertumbuhan bitcoin berikutnya belum dimulai. Menurutnya, kenaikan harga bitcoin akan terjadi ketika aset menjadi "alat perlindungan inflasi selama eksperimen moneter besar yang sedang berlangsung."
CEO Ark Invest, Cathie Wood, memperkirakan bitcoin akan naik menjadi $500.000 dalam waktu lima tahun. Dalam percakapan dengan CNBC, Wood menjelaskan bahwa validitas perkiraannya akan tergantung pada apakah perusahaan terus mendiversifikasi cadangan bitcoin mereka dan apakah investor institusi memutuskan untuk menempatkan 5% aset di dalamnya.
Kepala Ark Invest juga menyoroti potensi Ethereum, mengatakan bahwa perusahaannya kemungkinan akan terus mengikuti strategi 60% Bitcoin dan 40% Ethereum.
Dalam hal perkiraan jangka pendek, veteran perdagangan crypto Ton Vays percaya bahwa pasangan BTC/USD akan segera menyelesaikan koreksi saat ini, dan kemudian naik tajam ke level enam digit. Vays menjelaskan bahwa pergerakan harga BTC baru-baru ini mengingatkan pada bulan Juli, ketika cryptocurrency unggulan jatuh ke level terendah satu tahun di bawah $29.000 dan kemudian secara agresif naik menjadi $52.000 dalam waktu kurang dari enam minggu.
Menurut Ton Vays, bitcoin kemungkinan akan gagal dan memberi pedagang kesempatan untuk membeli di dekat level $40.000. Setelah itu, ia akan memantul tajam dari dukungan ini dan bergegas ke atas. “Terendah $40.000 akan datang minggu depan atau mungkin tertunda hingga awal Oktober, dan kemudian kita akan melewati area itu dengan kenaikan ke $50.000 pada pertengahan hingga akhir Oktober. Kami akan mencapai lebih dari $65.000 pada awal November, dan mungkin $100.000 pada akhir Desember,” katanya.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
