30 Oktober 2021
EUR/USD: Setelah Pertemuan ECB, Menjelang Pertemuan Fed
- Terakhir kali ulasan pasangan EUR/USD berjudul "Dalam keadaan tidak pasti", seperti yang dikonfirmasi oleh minggu sebelumnya. Mulai dari 1.1643, pasangan turun ke 1.1581, kemudian naik ke 1.1691, dan mengakhiri sesi dengan penurunan baru, kali ini ke tingkat 1.1560.
Acara utama minggu lalu adalah pertemuan Bank Sentral Eropa (ECB). Seperti yang diharapkan, suku bunga tetap tidak berubah pada 0%. Oleh karena itu, komentar manajemen ECB tentang kebijakan moneter jauh lebih menarik. Setelah Federal Reserve AS dan Bank of England menguraikan waktu dimulainya pembatasan program stimulus moneter (QE), para investor ingin mendengar pernyataan serupa dari ECB. Tetapi... mereka tidak mendengarnya: siaran pers regulator praktis mengulangi yang sebelumnya pada bulan September.
Menurut informasi orang dalam Bloomberg, saat ini terdapat perpecahan di antara anggota Dewan Pemerintahan ECB. Pertama dan terpenting, hal ini menyangkut perkiraan tingkat inflasi yang akan datang. Jaminan Presiden ECB Christine Lagarde bahwa kenaikan inflasi baru-baru ini menjadi 3,4% bersifat sementara tidak cocok untuk semua. Terlebih lagi, mereka terlihat ragu terhadap puncak inflasi 28-tahun Jerman (4,6%) dan puncak 37-tahun Spanyol (5,5%). Pernyataan manajemen bank bahwa analisis tidak mengkonfirmasi perlunya menaikkan suku bunga pada 2022 juga terlihat meragukan.
Semua hal di atas telah membuat investor merasa bahwa penarikan stimulus moneter di Zona Euro tidak akan dimulai sampai akhir 2022 dan awal 2023. Dengan latar belakang ini, mata uang Eropa harus melemah tajam. Tetapi jika kita melihat grafik, kita akan melihat peningkatan tajam dari pasangan EUR/USD: pasangan EUR/USD naik 110 poin pada tanggal 28 Oktober. Mengejutkan tapi benar!
Alasan utamanya terletak pada statistik makro dari AS, yang keluar bersamaan dengan konferensi pers kepala ECB dimulai. Menurut perkiraan awal, PDB AS di Q3 akan menjadi 2,0%, jauh di bawah tidak hanya 6,7% sebelumnya tetapi juga perkiraan 2,7%. Tingkat pertumbuhan ekonomi AS turun dari 12,2% menjadi 4,9%. Angka tersebut meredam optimisme investor dan menyebabkan dolar melemah, dengan indeks USD (DXY) jatuh dari 93.86 ke 93.33, dan indeks saham Dow Jones dan S&P500 hampir kembali ke level tertinggi bersejarahnya. Penurunan harga gas dan batu bara juga bermain terhadap dolar, mengurangi kemungkinan keruntuhan energi di Eropa.
Pada akhir minggu, pada hari Jumat 29 Oktober, dolar tidak hanya mampu memenangkan kembali kerugian, tetapi juga mendorong pasangan EUR/USD turun ke posisi terendah tiga minggu. Posisi investor adalah kunci untuk ini setelah rilis laporan Fed AS tentang kondisi ekonomi, yang dikenal sebagai Beige Book, menjelang pertemuan regulator minggu depan. "Dengan Fed akan bergerak untuk mengurangi pembelian aset dan fleksibilitas, yang kemungkinan menjadi fitur utama dari kebijakan masa depan, rasio risiko/pengembalian menjadi lebih positif untuk dolar," jelas para analis dari TD Securities.
Dolar juga didukung oleh kenaikan bulanan pada aset berisiko, kenaikan imbal hasil obligasi menjadi 1,672% (tertinggi sejak Mei) dan statistik makro yang baik dari AS: kenaikan PCE (Pengeluaran Konsumsi Pribadi) yang mendasarinya tetap di 3,6% pada bulan September, sejalan dengan Agustus. Namun, statistik Eropa menyebabkan serangan kecemasan lain pada investor, menunjukkan percepatan inflasi dan perlambatan tajam dalam pertumbuhan PDB.
Terlepas dari fluktuasi EUR/USD selama beberapa minggu terakhir, 100% indikator tren pada D1 melihat ke selatan. Tetapi di antara osilator, fluktuasi ini menyebabkan sejumlah kebingungan: hanya 40% di antaranya mengarah ke selatan, 30% melihat ke utara, dan 30% ke timur. Tidak ada kesatuan di antara para ahli juga. Sekitar 30% suara untuk pertumbuhan pasangan, 55% untuk kejatuhannya, dan 15% untuk gerakan lateral. Level dukungan adalah 1.1520, 1.1485, 1.1425 dan 1.1250. Level resistance adalah 1.1580, 1.1625, 1.1670, 1.1715, 1.1800, 1.1910.
Adapun peristiwa penting dan rilis statistik makroekonomi, akan ada banyak keduanya di minggu mendatang. Volume penjualan ritel Jerman dan indeks aktivitas bisnis ISM di sektor manufaktur AS akan dirilis pada Senin, 1 November. Nilai ISM di sektor jasa, serta laporan ADP tentang tingkat pekerjaan di AS, akan dipublikasikan. pada Rabu, 3 November. Kami akan mengadakan acara penting seperti pertemuan Fed pada hari yang sama, termasuk keputusan suku bunga, serta komentar dari manajemennya tentang kebijakan moneter Bank Sentral AS. Christine Lagarde, kepala Bank Sentral Eropa, dijadwalkan untuk berbicara pada hari Rabu dan Kamis.
Seperti biasa, Jumat pertama setiap bulan, tanggal 5 November, akan melihat data dari pasar tenaga kerja AS, termasuk indikator penting seperti NFP, jumlah pekerjaan yang diciptakan di luar sektor pertanian AS. Statistik penjualan ritel zona euro akan dirilis pada hari yang sama.
GBP/USD: Menjelang Pertemuan Fed dan Bank of England
- Indeks Harga Konsumen (IHK), yang mencerminkan kinerja harga eceran barang dan jasa yang membentuk keranjang konsumen penduduk Inggris Raya, dan merupakan indikator inflasi utama, adalah +0,3% pada bulan September (vs +0,4% dan + 0,7% pada bulan Agustus). Pada basis tahun-ke-tahun, IHK Inggris tumbuh sebesar +3,1% (vs perkiraan +3,2% dan +3,2% pada bulan Agustus). Meskipun indikator menunjukkan inflasi melambat pada bulan September, analis memperkirakan inflasi akan meningkat tajam pada bulan Oktober karena harga energi yang tinggi, tarif utilitas dan sebagian kenaikan PPN.
Pekan mendatang bukan hanya pekan pertemuan Fed, tetapi juga pekan Bank of England, yang akan berlangsung pada hari Kamis, 4 November. Menurut sejumlah pakar, perlambatan inflasi pada September sepertinya tidak akan memaksa regulator Inggris untuk berhenti menaikkan suku bunga utamanya dalam beberapa bulan mendatang (sekarang di 0,1%).
Ancaman stagflasi, menggabungkan pertumbuhan PDB yang lemah dan inflasi yang tinggi, sangat berbahaya bagi ekonomi Inggris, yang masih tertekan oleh efek Brexit. Menurut para ahli Bank of England, tingkat inflasi tahunan akan meningkat menjadi sekitar 5% pada April 2022 dan turun ke target 2% pada akhir 2022. Ini adalah langkah yang sangat cepat, dan kepala pusat bank, Andrew Bailey, baru-baru ini mengatakan bahwa pada tingkat seperti itu, mungkin perlu untuk bertindak dan menaikkan suku bunga lebih cepat dari yang direncanakan semula.
Banyak investor sekarang percaya bahwa suku bunga pound bisa mencapai 0,45% pada akhir 2021 dan 0,95% pada Juni 2022, yang seharusnya mengarah ke pound yang lebih kuat. Namun, dalam situasi di bawah standar saat ini, segalanya tidak sesederhana itu, dan pembatasan stimulus moneter dapat menyebabkan kemerosotan ekonomi Inggris, memperdalam krisis, dan penurunan standar hidup penduduk Inggris. Volume penjualan ritel (tidak termasuk bahan bakar), sebagaimana ditentukan oleh Kantor Statistik Nasional, telah menunjukkan penurunan tahun-ke-tahun dari -0,9% menjadi -2,5% selama tiga bulan berturut-turut, menunjukkan bahwa orang-orang sudah mulai menabung.
Satu setengah minggu terakhir menunjukkan bahwa momentum bullish atua kenaikkan pada pasangan GBP/USD yang dimulai pada tanggal 30 September telah mengering dan, berkat faktor yang sama yang terdaftar untuk EUR/USD, pound mengakhiri sesi perdagangan di 1.3685 sebulan kemudian.
Intrik tentang bagaimana pasar akan bereaksi terhadap rencana Fed AS dan Bank of England untuk mengurangi QE tetap ada untuk saat ini. Tetapi aman untuk mengatakan bahwa Rabu dan Kamis mendatang, ketika regulator ini bertemu, menjanjikan untuk menjadi sangat menarik, volatilitas tinggi dijamin. Pada saat yang sama, sebanyak 40% ahli bertaruh pada kemenangan dari bears atau penurunan, 30% bersama dengan analisis grafis pada D1 mendukung bulls atau kenaikan, dan 30% sisanya telah mengambil posisi netral.
Sebanyak 50% osilator berwarna abu-abu netral. Pembacaan osilator sisanya dibagi rata: sekitar 25% untuk merah dan 25% untuk hijau. Adapun indikator tren pada D1, warna merah menang dengan keuntungan yang jelas, yaitu 80%. Level support adalah 1.3765, 1.3675, 1.3600, 1.3575, 1.3525 dan 1.3400. Level resistance dan target bulls atau kenaikkan adalah 1.3725, 1.3770, 1.3810, 1.3835, 1.3900 dan 1.4000.
USD/JPY: Yen Memiliki Jalannya Sendiri
- Grafik dari dua setengah minggu terakhir menunjukkan bahwa momentum kenaikan telah mengering untuk USD/JPY juga. Hanya jika, dalam kasus GBP/USD, dolar telah melemah terhadap pound sejak akhir September, sebaliknya, telah menguat terhadap yen.
Mata uang Jepang adalah mata uang safe haven bagi investor. Dan pelemahannya baru-baru ini cocok secara logis dengan hubungan terbalik yang stabil antara nilai tukar yen dan selera risiko pasar yang meningkat. Perlu juga ditambahkan bahwa pemicu lain pelemahan yen adalah pergeseran neraca perdagangan Jepang ke arah impor, karena lonjakan harga energi dan logam. Dan, tentu saja, seseorang tidak dapat mengabaikan faktor penting yang mempengaruhi kutipan USD/JPY sebagai imbal hasil obligasi Treasury AS. Namun, hal ini juga terkait langsung dengan penghindaran risiko pasar.
USD/JPY meningkatkan tertinggi empat tahun pada tanggal 20 Oktober untuk mencapai tertinggi 114.70, titik tertinggi di November 2017. Setelah itu, antusiasme pembeli mereda, dan pasangan ini turun, berakhir pekan lalu di 113.95.
Pada tahap ini, sekitar 70% analis mengharapkan pasangan untuk pertama-tama kembali ke cakrawala 113.00, dan kemudian turun ke zona 111.00-112.00 pada akhir November. Sekitar 30% ahli yang tersisa berpegang pada sudut pandang yang berlawanan, mengharapkan pembaruan tertinggi multi-tahun berikutnya dan kenaikan pasangan ke kisaran 115.00-116.00.
Level resistance adalah 114.35, 114.70 dan 115.50, target jangka panjang dari kenaikan adalah tertinggi Desember 2016 di 118.65. Level support terdekat adalah 113.85, 113.40 dan 113.25, kemudian 112.00 dan 111.65.
Adapun peristiwa pada minggu depan, perilisan laporan pertemuan Komite Kebijakan Moneter Bank of Japan pada hari Selasa, 2 November dapat dicatat. Namun, kemungkinan pasar akan bereaksi dengan cukup tenang. Apalagi acara ini akan berlangsung hanya satu hari sebelum pertemuan Fed AS, yang akan menjadi fokus semua investor dan spekulan.
CRYPTOCURRENCY: Ethereum Memperbarui Ketinggiannya
- Rekor sejarah $66.925 yang dibuat oleh bitcoin pada tanggal 20 Oktober belum dipecahkan. Koreksi segera setelah mengambil ketinggian itu memunculkan pertarungan antara bulls (kenaikkan) dan bears (penurunan) yang sengit. Kekuatan terbukti hampir sama. Akibatnya, setelah bergoyang di kisaran $57.590—63.645, pasangan ini kembali pada hari Jumat, 29 Oktober ke kira-kira di mana tujuh hari sebelumnya, ke zona $62.000. Kapitalisasi pasar kripto total juga tidak berubah pada $2,6 triliun, tetapi pangsa bitcoin agak menurun: indeks dominasinya turun dari 45,94% menjadi 44,15%. Ini adalah karena aliran modal ke altcoin, terutama ethereum, yang naik dari 18,72% menjadi 19,61% selama seminggu. Crypto Fear & Greed Index masih berada di zona Greed pada 70 poin (75 poin pada minggu lalu).
Sebagian besar analis percaya bahwa tren kenaikan pasangan BTC/USD akan terus berlanjut. Hal ini didukung oleh statistik. Arus keluar koin dari bursa telah dilanjutkan, menurut Glassnode. Tingkat hash jaringan Bitcoin hampir pulih setelah larangan penambangan China, yang menyebabkannya turun 50%. Pada saat yang sama, pasokan bitcoin cukup rendah: penambang dan investor menahan cadangan mereka dengan harapan pertumbuhan harga lebih lanjut.
Latar belakang ekonomi makro juga menguntungkan. Bursa Efek New York terus mencantumkan ETF terkait bitcoin. Benar, ada informasi bahwa Securities and Exchange Commission (SEC) kemungkinan akan menolak aplikasi Valkyrie untuk meluncurkan ETF leverage. Lain dari 40 pengajuan yang saat ini sedang dipertimbangkan oleh SEC, selain dari aplikasi untuk meluncurkan ETF pada bitcoin berjangka, juga tidak akan menerima lampu hijau. Tetapi yang akan disetujui cukup untuk memastikan aliran dana yang solid ke sektor ini dari investor yang menyimpan modalnya dari inflasi.
Kabar baik untuk BTC adalah bahwa raksasa pembayaran Mastercard akan segera mengumumkan dukungan cryptocurrency di jaringannya. Ini termasuk dompet bitcoin, kartu kredit dan debit, dan program loyalitas di mana poin dapat dikonversi menjadi aset digital.
Perusahaan Amerika Walmart Inc., yang mengoperasikan rantai grosir dan eceran terbesar di dunia, juga telah beralih ke mata uang kripto utama dan meluncurkan program percontohan untuk menjual bitcoin di tokonya.
Trader dan analis Crypto yang dikenal sebagai Altcoin Sherpa yakin bahwa bitcoin tidak akan jatuh di bawah zona $54.000 di mana dukungan kuat berada dan, didorong kembali darinya, akan memperbarui tertinggi bersejarahnya di bulan November, melebihi $80.000.
Analis terkemuka lainnya, PlanB, juga memperkirakan kenaikan harga bitcoin secara parabola. Sebagai pengingat, PlanB adalah pencipta model Stock-to-Flow (S2F), yang memprediksi harga cryptocurrency unggulan, dan yang memungkinkannya memprediksi harga BTC secara akurat pada bulan Agustus dan September. Dan jika bitcoin terus mengikuti model ini, maka akan mencapai $98.000 pada bulan November dan $135.000 pada bulan Desember. “Jadi, ini akan menjadi Natal yang sangat bagus tahun ini,” kata PlanB. Pada saat yang sama, pakar percaya bahwa cryptocurrency unggulan tidak mungkin dapat menghindari koreksi besar lainnya yang secara historis mengikuti setiap siklus bull atau kenaikkan utama.
Kriptanalisis dan trader populer lainnya Lark Davis mengharapkan bahwa “enam bulan ke depan kemungkinan akan menjadi sangat gila untuk bitcoin dan cryptocurrency! Banyak dari Anda akan mendapatkan kesempatan untuk benar-benar mengubah nasib keuangan Anda," cuitnya.
Davis tidak menyarankan investor untuk terbawa dengan altcoin spekulatif dan NFT dalam situasi saat ini, tetapi untuk bertaruh pada koin yang telah teruji waktu. “Biarkan sang pemenang menang, menggandakan dan bahkan melipatgandakan posisi Anda dan memotong yang kalah. Lakukan tanpa ampun, tidak ada gunanya menyimpan aset yang meragukan,” tulis Lark Davis.
Dalam pandangannya, BTC dapat meningkatkan tabungan investor hingga 20 kali lipat selama 10 tahun ke depan, tetapi altcoin individu dapat menghasilkan pengembalian yang sebanding lebih cepat. “Altcoin adalah untuk menghasilkan uang, BTC untuk penyimpanan,” sang ahli menjelaskan.
Altcoin terkemuka tampaknya telah mendengar kata-kata Lark Davis. Sementara bitcoin melayang di sekitar $60.000-61.000, ethereum memperbarui level tertinggi sepanjang masa, memuncak pada $4.447 pada tanggal 29 Oktober. Rekor sebelumnya $4.360 ditetapkan kembali pada bulan Mei.
Pasangan ETH/USD meledak untuk minggu kelima berturut-turut, telah menambahkan lebih dari 65% sejak tanggal 21 September. Alasan pertumbuhan ini adalah proses pembakaran koin yang membuat token ETH keluar dari peredaran. Faktor lain yang mendorong altcoin ini naik adalah berita tentang keberhasilan awal pembaruan Altair Ethereum 2.0 untuk Rantai Beacon, yang membuat momen peluncuran penuh ETH 2.0 semakin dekat.
Dan berita lain yang akan menarik bagi mereka yang tidak hanya memikirkan masa depan mereka, tetapi juga masa depan anak-anak dan orang-orang terkasih mereka. Perusahaan asuransi Rusia Renaissance Life dan InDeFi SmartBank telah mulai bersama-sama mengembangkan kontrak pintar untuk membantu mewarisi aset digital. Dengan pertumbuhan pasar cryptocurrency, masalah mewarisi properti tersebut menjadi sangat akut. Karena cryptocurrency terdesentralisasi, dalam hal kematian pemiliknya, ahli waris tidak dapat membuang properti almarhum tanpa akses ke dompet cryptocurrency. Kontrak pintar yang sedang dikembangkan harus menyelesaikan masalah ini dengan memungkinkan klien untuk mentransfer pelepasan aset digital ke ahli waris yang ditunjuk jika mereka meninggal.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
