21 November 2021
EUR/USD: Mendekati Paritas
- Kami membuat persamaan singkat dalam judul ulasan sebelumnya tentang pasangan EUR/USD: “Pertumbuhan inflasi = pertumbuhan USD”, dan peristiwa minggu lalu mengkonfirmasi kewajarannya. Data yang kuat tentang penjualan ritel di AS, yang dirilis pada hari Selasa, 16 November, memungkinkan dolar untuk reli lagi, dan indeks USD DXY kembali ke nilai satu setengah tahun yang lalu dan memperbarui tertinggi tahun 2021. Dengan perkiraan sebesar 1,4%, penjualan ritel pada bulan Oktober meningkat sebesar 1,7% (pertumbuhan dua kali lebih rendah pada bulan September, yaitu sebesar 0,8%). Indikator kelompok kontrol ritel juga naik, menunjukkan peningkatan di bulan Oktober sebesar 1,6% (perkiraan 0,9%, pertumbuhan sebulan sebelumnya - 0,5%). Ingatlah kembali bahwa indikator ini mewakili volume perdagangan eceran di seluruh industri dan digunakan untuk menghitung indeks harga rantai untuk sebagian besar barang.
Para investor juga senang dengan data produksi industri dan pasar perumahan di Amerika Serikat. Akibatnya, pasangan EUR/USD turun ke 1.1263 pada hari Rabu, 17 November.
Jelas bahwa dalam situasi saat ini pasar paling tertarik pada bagaimana statistik makro ini ataupun itu akan mempengaruhi tingkat pembatasan stimulus moneter (QE) dan kenaikan suku bunga oleh bank sentral.
Dengan demikian, data yang diterbitkan minggu lalu memberi investor argumen lain yang mendukung kenaikan suku bunga sebelumnya oleh Federal Reserve AS. Menurut John Williams, Presiden Federal Reserve Bank of New York, ekonomi negara tersebut pulih dengan kecepatan yang stabil, AS memiliki pertumbuhan lapangan kerja yang besar, dan pengangguran turun dengan sangat cepat. Presiden Fed St. Louis James Bullard juga menambahkan bahan bakar ke api ketika dia mengatakan bahwa Fed harus menjadi lebih agresif. Jika mempercepat laju pengurangan QE menjadi $30 miliar per bulan, hal ini dapat memberikan peluang untuk menaikkan suku bunga pada Q1 2022. "Elang" (hawk) lainnya, kepala Federal Reserve Bank of Atlanta Rafael Bostic, percaya bahwa Fed mungkin mulai meningkatkan harga di pertengahan tahun depan. Dan bahkan "merpati" (dove) yang terkenal seperti Presiden Fed Chicago Charles Evans setuju bahwa "menaikkan suku bunga pada tahun 2022 mungkin hal yang tepat."
Adapun untuk para analis, Bank of America percaya bahwa kenaikan harga dan upah akan mendorong bank sentral AS untuk menaikkan suku bunga dana federal pada musim panas 2022, dan bahkan mungkin lebih awal. Perkiraan agregat paling konservatif diberikan oleh para ahli Reuters. Menurut mereka, angka tersebut akan naik untuk pertama kalinya pada Q4-2022, diikuti oleh dua kenaikan lagi, pada Q1 dan Q2-2023, sehingga akan mencapai 1,25-1,5% pada akhir tahun.
Tidak seperti Amerika Serikat dengan pertumbuhan ekonominya, keadaan di Zona Euro sama sekali tidak cerah dengan krisis energinya dan perang ekonomi yang akan datang dengan Inggris Raya. Data awal PDB Zona Euro untuk Q3 yang diterbitkan pada hari Selasa, 16 November, menunjukkan tidak adanya pertumbuhan bahkan minimal. Setidaknya tidak ada yang jatuh.
Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan kepada Parlemen Eropa bahwa kenaikan suku bunga pada tahun 2022 tidak sesuai dengan rencana banknya, karena kondisi pembatasan moneter tidak akan diterapkan di tahun mendatang. Menurut sang regulator, pengetatan kebijakan moneter dalam situasi seperti itu akan lebih banyak merugikan daripada menguntungkan.
Euro melemah tidak hanya terhadap dolar, tetapi juga terhadap mata uang lainnya setelah pernyataan seperti itu oleh kepala ECB. Inggris Raya sedikit membantu mata uang Eropa. Rekor kenaikan inflasi di negara ini telah mendorong pasangan GBP/USD naik, dan juga menarik EUR/USD. Dua faktor lagi juga berperan di tangan euro. Yang pertama adalah pembaruan ke-66 oleh S&P 500 dari rekor tertinggi sepanjang masa untuk tahun ini. Yang kedua adalah kemungkinan pengunduran diri Ketua Fed Jerome Powell dan penunjukan Lael Brainard, yang dianggap mendukung kebijakan moneter yang lebih lunak, sebagai gantinya.
Sejumlah investor, dipengaruhi oleh faktor-faktor di atas, memutuskan untuk mengambil keuntungan pada posisi short. Tetapi ini hanya sebentar membantu mata uang Eropa. Setelah naik ke 1.1373, pasangan EUR/USD berbalik dan melanjutkan pergerakan ke selatan, memperbarui rendah lokal di 1.1250 dan menutup sesi perdagangan di 1.1288.
Jika kita menerjemahkan apa yang terjadi di kedua sisi Atlantik ke dalam bahasa militer, maka hal-hal belum menjadi bentrokan militer yang nyata: tidak ada pihak yang menaikkan suku bunga. Masalahnya terbatas pada manuver dan pernyataan kepala "staf umum", yaitu Bank Sentral. Meskipun, tentu saja, divergensi dalam pertumbuhan ekonomi, serta dalam kebijakan moneter Fed dan ECB, kemungkinan akan mendorong pasangan EUR/USD lebih jauh ke bawah. Apalagi masih ada ruang untuk jatuh. Ingatlah bahwa kuotasi berada di level 1.0635 pada bulan Maret 2020, 1.0352 pada bulan Desember 2016, dan pasangan ini bahkan di bawah garis paritas di 0.8225 pada bulan Oktober 2000.
Indikator pada D1 mengkonfirmasi perkiraan bearish, menunjuk ke selatan. Hal ini adalah 100% di antara indikator tren. Hal yang sama dapat dikatakan tentang osilator, meskipun 15% di antaranya berada di zona oversold atau jenuh jual.
Sekitar 35% ahli memilih koreksi dan pertumbuhan pasangan dalam jangka pendek, 50% memilih penurunan lebih lanjut, dan 15% mengharapkan pergerakan menyamping. Level resistance terletak di zona dan pada level 1.1315, 1.1360, 1.1435-1.1465 dan 1525. Level support terdekat adalah 1.1250, kemudian 1.1175 dan 1.1075-1.1100, kemudian 100 poin lebih rendah.
Adapun rilis statistik makroekonomi mendatang, data awal aktivitas bisnis (Markit) di Jerman dan Zona Euro akan dirilis pada hari Selasa, 23 November. Dan volume pesanan barang modal dan barang tahan lama di Amerika Serikat, serta awal data PDB AS untuk kuartal ketiga, akan diketahui keesokan harinya. Dan terakhir, risalah rapat Komite Federal Reserve AS (FOMC) akan diterbitkan pada Kamis, 25 November, di mana investor akan mencoba memahami seberapa kuat sikap "hawkish" di antara para pemimpin regulator ini.
GBP/USD: Menunggu Kenaikan Suku Bunga Pound
- Seperti disebutkan di atas, inflasi di Inggris mencapai 4,2%: level tertinggi sejak 2011 (3,1% pada bulan September). Lonjakan terjadi di tengah kenaikan harga energi dan memburuknya masalah pasokan. Namun, indeks harga konsumen inti (CPI), yang tidak termasuk harga pangan dan energi yang bergejolak, menunjukkan peningkatan sebesar 3,4% (2,9% sebulan sebelumnya). Menurut banyak ekonom, harga konsumen akan terus meningkat lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang.
Statistik yang dirilis meningkatkan kemungkinan bahwa Bank of England akan memutuskan untuk menaikkan suku bunga pound pada bulan Desember ini. Hal ini berkontribusi pada rebound pasangan GBP/USD dari terendah pada tanggal 12 November di 1.3352, yang jatuh setelah AS mencatat pertumbuhan tertinggi dalam tekanan inflasi 30 tahun.
Secara umum, statistik makroekonomi Inggris terlihat cukup optimis pada minggu lalu, mendukung pound.
Diketahui pada Selasa lalu bahwa jumlah pekerjaan di negara itu meningkat 160 ribu pada bulan Oktober. Angka ini sangat penting dengan latar belakang fakta bahwa program negara untuk subsidi upah, yang berlaku selama pandemi COVID-19, benar-benar dihapus pada bulan September. Banyak ahli mengharapkan pengusaha untuk mulai memotong pekerjaan setelah berakhirnya dukungan. Namun, hal ini tidak terjadi dan pasar tenaga kerja, sebaliknya, terus pulih. Tingkat pengangguran Inggris turun menjadi 4,3% pada Q3.
Ingatlah bahwa Gubernur Bank of England, Andrew Bailey, berbicara tentang mengekang inflasi pada tanggal 4 November, tidak mengesampingkan kemungkinan menaikkan suku bunga lebih cepat dari yang direncanakan. Dan sekarang indikator yang dipublikasikan memungkinkan pembeli untuk mengambil inisiatif dan menaikkan pasangan ke ketinggian 1.3513 pada hari Kamis, 18 November. Namun, ini diikuti oleh rebound, dan menyelesaikan periode lima hari di 1.3444.
Jika kurs utama untuk pound meningkat pada bulan Desember, kita dapat mengharapkan pasangan GBP/USD tumbuh ke zona 1.3800-1.3900. Namun, sementara ini belum terjadi, sebagian besar analis (75%) memperkirakan pasangan ini akan jatuh lebih jauh. Hanya 25% bertaruh pada kemenangan cepat untuk bulls atau kenaikkan pasar.
Adapun osilator pada D1, 80% berwarna merah, 10% berwarna hijau dan 10% berwarna abu-abu netral. Indikator tren masih 100% merah. Level support adalah 1.3400, 1.3350, 1.3200, target bears atau penurunan adalah 1.3135. Level resistance dan target bulls atau kenaikkan adalah 1.3475, 1.3515, 1.3570, 1.3610, 1.3735, dan 1.3835.
Adapun statistik makro untuk minggu mendatang, perlu dicatat publikasi Indeks Aktivitas Bisnis Layanan Inggris (PMI) pada hari Selasa, 23 November. Indikator ini, yang diterbitkan oleh Chartered Institute of Procurement and Supply bersama dengan Markit Economics, adalah indikator situasi ekonomi di bidang penjualan dan penyerapan tenaga kerja di sektor ini. Namun, indikator ini tidak sepenting PMI manufaktur negara tersebut.
USD/JPY: Masih Timur
- Sementara Federal Reserve AS memangkas stimulus moneter, ECB telah membekukan QE di level sebelumnya, pemerintah Jepang mengumumkan program stimulus ekonomi yang belum pernah terjadi sebelumnya dengan total 55,7 triliun yen ($487 miliar) pada hari Jumat, 19 November. Tokyo berharap langkah ini akan meningkatkan PDB negara sebesar 5,6%. Sebagaimana dinyatakan, Bank of Japan akan menempuh kebijakan moneter yang tepat, memantau dengan cermat pergerakan pasar dan dampak pandemi virus corona terhadap perekonomian.
“Kami berharap Bank of Japan jelas menyadari urgensi dari langkah-langkah dan terus berkoordinasi erat dengan pemerintah untuk mencapai campuran yang tepat dari kebijakan fiskal dan moneter,” kata Kabinet Menteri Jepang dalam sebuah pernyataan.
Bagaimana reaksi pasangan USD/JPY terhadap peristiwa ini? Baik, sebenarnya... sama sekali tidak. Pelabuhan yang aman harus tetap tenang apa pun yang terjadi.
Secara umum, dinamika pasangan sepenuhnya mengikuti perkiraan yang diberikan minggu sebelumnya. Sebagian besar analis memperkirakan pasangan ini akan naik, menembus batas atas saluran 113.40-114.40 dan mencoba memperbarui tertinggi multi-tahun. Inilah yang terjadi: pasangan ini tercatat pada ketinggian 114.96 pada tanggal 17 November. Namun, kemudian kekuatan bulls atau kenaikkan mengering, dan pasangan kembali ke kisaran perdagangan jangka menengah, menempatkan akord terakhir di bagian tengahnya, pada level 114.00.
Mengingat kebijakan moneter ultra-lunak Bank of Japan dan perluasan kendali atas kurva imbal hasil, sangat mungkin bahwa pelemahan yen dan pertumbuhan pasangan akan terus berlanjut. Dan USD/JPY itu tidak hanya akan mencapai kisaran 115.00-116,00, tetapi juga akan berkonsolidasi di sana, memperbarui tertinggi 2017. Tentu saja, keputusan Federal Reserve AS mengenai suku bunga serta hasil treasury Amerika juga akan mempengaruhi dinamika.
Sebagai hasil dari gerakan mundur yang ditunjukkan pasangan minggu lalu, osilator pada D1 benar-benar bingung: sekitar 20% di antaranya mengarah ke utara, 40% - selatan, dan 40% - timur. Tidak ada kesatuan di antara indikator tren: 60% melihat ke atas, 40% - sebaliknya, turun.
Gambaran serupa di kalangan analis. Sebanyak 40% dari mereka mengharapkan pertumbuhan pasangan, jumlah yang sama mengharapkan kejatuhannya, dan 20% sisanya hanya mengangkat bahu. Level resistance adalah 114.40, 114.70, 115.00 dan 115.50, target jangka panjang bulls adalah tertinggi Desember 2016 di 118.65. Level support terdekat adalah 113.40, lalu 112.70, 112.00, dan 111.65.
CRYPTOCURRENCY: Dimana Bitcoin Akan Jatuh dan Naik II
- Bitcoin memperbarui level tertinggi sepanjang masa, mencapai $68.917 pada hari Rabu, 10 November. Ethereum juga mencatat rekor, naik menjadi $4.856. Total kapitalisasi pasar crypto maksimal mencapai $2,972 triliun. Pada saat yang sama, Crypto Fear & Greed Index naik menjadi 84, berada di zona Extreme Greed atau keserahakan ekstrem, yang menunjukkan bahwa cryptocurrency utama sangat overbought atau jenuh belu dan perlunya koreksi yang tidak lama lagi akan datang.
Kami mengutip pendapat spesialis dari pertukaran kripto Kraken pada ulasan sebelumnya, yang menurutnya jika pertumbuhan bitcoin saat ini berhenti pada resistensi yang kuat di sekitar $70.000, koreksi hingga 20% dapat diharapkan. Artinya, pasangan BTC/USD mungkin jatuh ke $55.000.
Analis cryptocurrency Altcoin Sherpa menyebut angka yang sama. Jurnalis dan pakar terkenal lainnya, Willy Woo, mengutip kisaran yang lebih luas dari $50.000 hingga $60.000 sebagai dukungan yang andal.
Selain itu, Willie Woo berpendapat bahwa bitcoin belum siap untuk pertumbuhan impulsif dan pembaruan tertinggi sepanjang masa saat ini. Woo mengidentifikasi tiga faktor yang menghambat kenaikan harga cryptocurrency utama.
Faktor pertama adalah aktivitas spekulatif bitcoin yang tinggi. Woo berpendapat bahwa sementara investor jangka panjang terus mengakumulasi cryptocurrency, sejumlah besar posisi dibuka untuk tujuan spekulatif jangka pendek.
Faktor lain yang dapat menahan bitcoin adalah peluncuran dana yang diperdagangkan di bursa AS (ETF) pertama berdasarkan bitcoin berjangka. Menurut Woo, sebagian besar investor institusional lebih memilih untuk membeli saham reksa dana dan berjangka saat ini daripada membeli koin itu sendiri.
Ingatlah bahwa dana yang diperdagangkan di bursa AS pertama berdasarkan bitcoin futures mulai diperdagangkan di New York Stock Exchange (NYSE) pada tanggal 19 Oktober. Asetnya melebihi $1 miliar dua hari setelah dimulainya perdagangan. Dengan demikian, dana tersebut memecahkan rekor tingkat pertumbuhan menjadi $1 miliar, yang diadakan selama 18 tahun.
Faktor ketiga adalah sentimen yang terlalu optimis dari investor yang yakin dengan pertumbuhan lebih lanjut dari bitcoin dan seluruh pasar cryptocurrency. “Setiap kali sebagian besar investor bullish, sangat sulit untuk harga naik karena terdapat banyak spekulatif beli di pasar,” jelas Woo.
Analis Nicholas Merten juga skeptis tentang masa depan cryptocurrency unggulan. “Kami tidak akan mendapatkan $100.000 atau $150.000 di Q4 ini atau Q1 berikutnya,” katanya. “Maaf, tetapi saya harus mengatakan hal itu. Saya pikir banyak dari para ahli yang salah. Bitcoin bertujuan untuk pertumbuhan, tetapi kami hanya akan melihat sekitar $100.000 atau $150.000 pada musim gugur tahun depan.”
Pada saat penulisan ulasan, pasangan BTC/USD adalah sekitar $58.000, minimum lokal tercatat pada tanggal 19 November di $55.638. Total kapitalisasi pasar crypto turun menjadi $2,590 triliun. Pada saat yang sama, Crypto Fear & Greed Index turun sebanyak 50 poin, menjadi 34, berada di zona Ketakutan.
Latar beritanya netral. Lebih tepatnya, hal tersebut ambigu. Di satu sisi, misalnya, jaringan Bitcoin Taproot diperbarui pada tanggal 14 November - perubahan besar pertama dalam fungsionalitas sejak 2017. Mata uang kripto utama perlu menjadi lebih efisien, terukur, dan rahasia. Di sisi lain, Presiden AS Joe Biden menandatangani RUU untuk meningkatkan infrastruktur. Bergantung pada interpretasi dokumen ini, para penambang, pengembang dompet, dan penyedia likuiditas dalam protokol DeFi dan para pemain lain di pasar digital mungkin akan diminta untuk melapor ke kantor pajak. Komunitas crypto juga prihatin dengan amandemen lain pada rencana infrastruktur, yang akan mewajibkan penerima aset digital senilai lebih dari $10.000 untuk memverifikasi informasi pribadi pengirim.
Tidak ada kerahasiaan!
Diperlukan alasan yang sangat bagus agar bitcoin naik tajam kembali. Dan jika tidak muncul, pasangan BTC/USD memiliki banyak peluang untuk bertahan lama di zona $50.000 hingga $60.000, merosot dari maksimum sebesar 15-30%. Namun, penarikan saat ini tidak mencegah banyak penggemar crypto untuk mempertahankan optimisme yang luar biasa.
Dengan demikian, Anthony Scaramucci, pendiri perusahaan investasi SkyBridge Capital, yakin bahwa bitcoin akan “dengan mudah” mencapai harga $500.000. Ia memberikan perkiraan seperti itu, mengacu pada emisi terbatas dari cryptocurrency pertama dan jumlah potensial investor kaya. Ia mencatat bahwa menurut JPMorgan, setidaknya terdapat 49 juta dolar jutawan, tetapi pasokan emas digital terbatas pada 21 juta koin. “Anda tidak memiliki cukup bitcoin untuk setiap jutawan di masyarakat kita untuk memiliki setidaknya satu koin,” kata Scaramucci.
Menurutnya, tingkat harga saat ini masih merupakan peluang awal untuk memasuki aset, dan harga mata uang kripto pertama akan mencapai angka $500.000 yang ditentukan pada akhir tahun 2024 atau pertengahan tahun 2025. Namun, hal ini mengharuskan perkiraan Ark Invest menjadi kenyataan, yang menurutnya jumlah dompet bitcoin harus mencapai 1 miliar saat ini.
***
Klien dari perusahaan broker NordFX terus mengumpulkan tiket lotere: pengundian Super Lotre Tahun Baru ini akan segera dilakukan. Dan semakin banyak tiket, semakin besar peluang Anda untuk memenangkan satu atau lebih hadiah mulai dari $500 hingga $20.000.
Uang ini akan berguna bagi Anda, bukan?
Sangat mudah untuk berpartisipasi. Semua detail tersedia di situs web NordFX.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
