18 Desember 2021
EUR/USD: Berita Lama dari Fed dan ECB
- Minggu lalu adalah minggu Bank Sentral. Federal Reserve AS bertemu pada hari Rabu, 15 Desember, untuk terakhir kalinya tahun ini, ECB dan Bank of England pada tanggal 16 Desember, dan Bank of Japan pada akhir minggu kerja, pada hari Jumat, 17 Desember.
Terdapat model trading, FIFO: kependekan dari “first in, first out” atau metode masuk pertama, keluar pertama. Jadi, kami akan mengikutinya, dan kami akan mulai mempertimbangkan hasil pertemuan sesuai urutannya.
Yang pertama, sebagaimana telah disebutkan, adalah pertemuan FOMC (Federal Open Market Committee) dari Federal Reserve AS. Beberapa investor mengharapkan keputusan radikal darinya, dan retorika perwakilan Federal Reserve pada hari Rabu lebih hawkish dari yang diharapkan. Hal ini mendorong pasangan EUR/USD menuju batas bawah saluran samping tiga minggu. Namun, setelah mencapai level 1.1220, dolar berbalik dan dolar mulai melemah.
Pasar menyadari bahwa, pada kenyataannya, hampir semua parameter kebijakan moneter tetap tidak berubah. Hanya program pelonggaran kuantitatif (QE) yang direvisi: tingkat pengurangan pembelian aset meningkat dari $15 miliar menjadi $30 miliar per bulan. Program ini dapat ditutup sepenuhnya pada bulan Maret-April 2022.
Prospek pasar tenaga kerja sedikit membaik tetapi disertai dengan kekhawatiran tentang kemungkinan munculnya "varian virus baru". Inflasi inti pada tahun 2022 juga mungkin sedikit lebih tinggi: bukan sebesar 2,3%, seperti yang diperkirakan sebelumnya, tetapi sebesar 2,7%. Inflasi pada tahun 2023 diproyeksikan hanya tumbuh sekitar 0,1%, dan tidak akan berubah pada tahun 2024.
Menurut Financial Times, terlepas dari pernyataan agresif, Fed masih menganggap inflasi sebagai fenomena sementara, dan berharap untuk mengembalikannya ke kisaran target dalam dua tahun, secara bertahap menaikkan suku bunga dana federal.
Suku bunga utama dibiarkan tidak berubah di 0,25% pada pertemuan terakhir. Adapun rencana regulator untuk tahun depan, jika sekitar dua atau tiga kenaikan suku bunga sebelumnya, grafik titik Fed menunjukkan bahwa seharusnya ada tiga dari mereka sekarang. Namun hal tersebut hanyalah sebuah pernyataan niat yang dapat diwujudkan jika situasi makroekonomi berkembang seperti yang diharapkan oleh regulator.
Secara umum, semua pernyataan bank sentral Amerika kali ini sama sekali tidak spesifik. Pasar mempelajari apa yang sudah mereka ketahui sebelumnya. Oleh karena itu, reaksi mereka tepat: pasangan EUR/USD berbalik dan bergerak ke utara. Setelah melewati 140 poin pada hari Kamis, 16 Desember, pasangan sudah berada di batas atas saluran samping, di level 1.1360.
(Tentu saja, ini bukan tanpa bantuan pound, yang, berkat keputusan Bank of England, memberikan banyak tekanan pada dolar. Kami akan membicarakan hal ini secara lebih terinci di bawah).
Hasil pertemuan Bank Sentral Eropa juga tidak mengejutkan para investor. Seperti Fed, regulator Eropa juga menaikkan perkiraan inflasi untuk tahun depan. Dan hal itu juga menganggapnya sebagai fenomena sementara. Hal ini menyatakan ini secara terbuka dan tidak menganggap perlu untuk melawannya sekarang. Diumumkan sekali lagi bahwa tingkat pembiayaan kembali akan tetap pada tingkat saat ini sampai inflasi mencapai tingkat target 2,0%, di mana akan tetap untuk waktu yang lama. Akibatnya, hasil "utama" dari pertemuan itu adalah pernyataan kepala bank, Christine Lagarde, bahwa "sangat tidak mungkin kami akan menaikkan suku bunga pada tahun 2022". Dan ini sudah diketahui oleh semua orang.
Posisi dovish ECB tidak memungkinkan pasangan EUR/USD naik di atas batas saluran samping, dan kecemasan tentang ketegangan varian Omicron mendorongnya turun tajam, dan mengakhiri sesi trading minggu ini di level 1.1238.
Adapun minggu yang akan datang, adalah pra-Natal. Dan tujuh hari setelah Natal, adalah Malam Tahun Baru. Dengan tidak adanya para pemain besar, pasar hari ini cukup tipis, likuiditas rendah, yang dapat penuh dengan segala macam kejutan. Hal ini adalah peningkatan volatilitas, kesenjangan dengan kesenjangan serius dalam kutipan, dan apa yang oleh para trader disebut "Reli Santa Claus". Meskipun, tentu saja, opsi sebaliknya juga dimungkinkan: dengan gerakan "malas" pasangan dalam kisaran sempit.
Adapun para ahli, sebesar 50% mengharapkan penguatan lebih lanjut dari mata uang AS dan jatuhnya pasangan EUR/USD, 30% bertaruh pada pertumbuhan euro. Sebanyak 20% sisanya telah mengambil posisi netral. Di antara osilator pada D1, 80% mengarah ke selatan (walaupun 15% di antaranya berada di zona oversold atau jenuh jual), 10% mengarah ke utara, dan 10% mengarah ke timur. 100% dari indikator tren berpihak pada bears atau penurunan.
Level resistance berada di zona dan pada level 1.1265, 1.1300, 1.1355, 1.1380, 1.1435-1.1465 dan 1525. Level support terdekat adalah 1.1225, kemudian 1.1185 dan 1.1075-1.1100
Agenda ekonomi tahun ini praktis telah habis, dan tidak ada berita sangat penting yang diharapkan dalam minggu mendatang. Adapun alasan untuk mematahkan tren atau peningkatan volatilitas, kita dapat mencatat publikasi data tahunan PDB AS pada hari Rabu, 22 Desember, dan data pesanan barang modal dan barang tahan lama yang diterbitkan oleh Biro Sensus AS pada hari berikutnya, 23 Desember.
GBP/USD: Langkah Pertama Bank of England
- Kami mencatat dalam tinjauan sebelumnya bahwa tugas No.1 untuk bulls atau kenaikan GBP/USD adalah untuk mengatasi resistensi utama di zona 1.3285-1.3300. Dan kami memperkirakan bahwa jika Bank of England menaikkan suku bunga pada tanggal 16 Desember, maka hal tersebut tidak akan menjadi masalah. Inilah yang sebenarnya terjadi.
Sementara Fed dan ECB hanya berayun, Bank of England telah bergerak untuk menyerang kenaikan harga. Setelah inflasi di Inggris naik menjadi 5,1%, mencapai puncak 10 tahun, regulator menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam tiga tahun dari 0,1% menjadi 0,25%. Keputusan itu dibuat meskipun situasi epidemiologis memburuk karena jenis virus corona Omicron yang baru. Namun, menurut kepala Bank of England Andrew Bailey, lebih penting untuk menahan tekanan harga pada ekonomi dan masyarakat.
Tentu saja, kenaikan suku bunga sebesar 15 basis poin tidak bisa disebut signifikan, tetapi, yang paling penting, langkah pertama telah diambil, dan pasar mengharapkan kenaikan suku bunga kedua pada bulan Februari.
Sulit untuk mengatakan mengapa banyak publikasi keuangan menulis bahwa keputusan Bank of England saat ini benar-benar mengejutkan. Jika Anda melihat perkiraan kami sebelumnya, sebanyak 40% ahli memperkirakan kenaikan suku bunga dan, sebagai hasilnya, penguatan pound selanjutnya.
Tetapi mata uang Inggris gagal mengkonsolidasikan kemenangan. Setelah naik pada hari Kamis, 16 Desember ke tertinggi 1.3373, pasangan GBP/USD berbalik tajam dan turun. Para investor mulai menjual pound karena meningkatnya kekhawatiran tentang Omicron. Penghindaran risiko berkontribusi pada penguatan dolar yang lebih aman dan, karenanya, memberikan pukulan pada indeks saham dan kutipan euro dan pound Inggris, yang mengakhiri periode lima hari di 1.3235.
Perkiraan para ahli untuk minggu mendatang terlihat agak sebelum liburan, yaitu, tidak pasti. Sebanyak 35% dari mereka berpihak pada bulls atau kenaikan, jumlah yang sama dengan bears atau penurunan, dan sekitar 30% sisanya memilih untuk tidak memihak. Di antara osilator pada D1, situasinya serupa: sekitar 30% di antaranya menunjukkan pembelian, sebesar 45% menunjukkan penjualan, dan sekitar 25% sisanya menyarankan untuk istirahat dan tidak melakukan apa pun untuk saat ini. Indikator tren memiliki mood yang berbeda secara fundamental: 100% berwarna merah.
Titik support terletak di 1.3210-1.3220, lalu 1.3170-1.3190, 1.3135, 1.3075. Dalam kasus penembusan yang terakhir, pasangan mungkin jatuh ke horison 1.2960. Zona dan level resistance - 1.3285-1.3300, 1.3340, 1.3370, 1.3410, 1.3475, 1.3515, 1.3570, 1.3610, 1.3735, dan 1.3835.
Juga akan ada sedikit statistik makro yang penting untuk pound minggu depan. Yang menarik adalah data PDB Inggris untuk Q3, yang akan dirilis pada hari Rabu, 22 Desember. Tetapi pasar akan fokus pada situasi dengan penyebaran gelombang COVID-19 yang baru.
USD/JPY: Tren Sideways Berlanjut
- Yang tidak takut dengan penghindaran risiko adalah yen. Sebaliknya, pasangan hanya senang dengan hal ini. Memberikan perkiraan sebelumnya, mayoritas dari para ahli (80%) memperkirakan bahwa dengan bantuan Federal Reserve AS, pasangan USD/JPY akan naik dan, mungkin, menembus batas atas channel 113.40-114.40. Inilah yang terjadi: dolar mulai naik, dan pasangan ini tercatat di ketinggian 114.25 pada tanggal 15 Desember. Kemudian, karena kepanikan investor, pasangan berhasil memenangkan kembali kerugian dan menemukan dasar lokal, turun ke 113.13 , dan akord terakhir terdengar di tengah kisaran perdagangan mingguan: di level 113.70.
Sulit untuk memprediksi apa yang akan terjadi dengan Omicron dan bagaimana situasinya akan mempengaruhi kepanikan di pasar. Sejauh ini, mata uang AS memimpin dengan sedikit margin dalam perjuangan antara yen dan dolar: 55% analis telah memilih pertumbuhan pasangan USD/JPY, sekitar 45% untuk penurunannya.
Pembacaan indikator teknis hanya mengkonfirmasi pergerakan menyamping dari pasangan di sepanjang horison 113.50 selama hampir 10 minggu terakhir. Di antara osilator, sekitar 30% melihat ke selatan pada D1, sebanyak 35% tetap netral, dan 35% sisanya melihat ke utara. Di antara indikator tren, warna hijau memiliki sedikit keunggulan, yaitu sebesar 60% dibandingkan 40%.
Level support adalah 113.20, 112.70, 112.00, 111.60 dan 111.20. Level resistance adalah 114.00, 114.25, 115.00 dan 115.50.
Dan sekarang informasi yang dijanjikan tentang pertemuan Bank of Japan, yang, tampaknya, sama sekali tidak tertarik untuk memperkuat mata uangnya. Dan meskipun regulator mengurangi volume pembiayaan darurat terkait pandemi pada hari Jumat, 17 Desember, seperti yang diharapkan, membiarkan suku bunga tidak berubah, pada level negatif sebelumnya, minus 0,1%.
Bank mempertahankan kebijakan dan langkah-langkah sangat lunak untuk mendukung usaha kecil, dan ketuanya Haruhiko Kuroda mengatakan pada konferensi pers bahwa yen yang lemah lebih baik mendukung ekonomi Jepang daripada merugikannya. Menurut pejabat tersebut, jika yen jatuh, mata uang tersebut akan mendukung ekspor dan keuntungan perusahaan. Jadi kami yakin dapat mengatakan bahwa kebijakan moneter regulator ini akan tetap menjadi salah satu yang paling dovish di masa mendatang.
CRYPTOCURRENCY: Semuanya Rumit: Akan Menjadi Musim Dingin, Atau Langsung Menjadi Musim Semi
- Hal-hal yang ambigu di pasar crypto. Total kapitalisasi tetap hampir tidak berubah selama 7 hari terakhir dan berjumlah $2,270 triliun ($2,215 triliun seminggu yang lalu). Crypto Fear & Greed Index hanya naik sedikit dari 24 poin dan bergeser dari zona Extreme Fear ke zona i, hingga 29 poin.
Dalam situasi ini, beberapa ahli berharap untuk pemulihan tren kenaikan koin utama, sementara yang lain, sebaliknya, memprediksi penurunan lebih lanjut. Dan kemudian akhir tahun 2017 datang ke pikiran. Pada waktu itu, setelah menaklukkan level tertinggi $19.270 pada bulan Desember, bitcoin malah jatuh dan bukannya menembus di atas $20.000 yang ikonik. Mata uang tersebut sudah di $5.900 pada awal Februari 2018, kehilangan sebesar 70% dari nilainya dan menjerumuskan investor dan penggemar crypto ke dalam keadaan depresi terdalam. Dan kemudian berbulan-bulan harapan dan harapan mengikuti, dijuluki sebagai "musim dingin kripto". Petunjuk pemanasan pertama hanya muncul pada bulan Maret 2019, dan musim semi kripto yang sebenarnya datang setahun kemudian, yaitu pada bulan Maret 2020.
Justru kemungkinan permulaan "zaman es" baru itulah yang dibicarakan oleh para pesimis. Kami telah mengutip investor dan ekonom terkenal Louis Navellier. Menurutnya, gelembung besar telah meningkat di pasar saham, yang dapat menyebabkan koreksi yang kuat dari aset berisiko, akibatnya bitcoin bisa jatuh ke $10.000. Navellier, serta spesialis lain, pedagang legendaris dan analis tekno Peter Brandt, memperingatkan investor bahwa pola “double top” yang berbahaya diamati pada grafik cryptocurrency pertama. “Penurunan di bawah $46.000 (rata-rata pergerakan 200 hari) akan menjadi sinyal bearish atau penurunan,” tulisnya. “Bitcoin harus turun ke $28.500 untuk menyelesaikan angka double top, dan penurunan seperti itu mungkin mengindikasikan penurunan di bawah $10.000.”
Menurut Nikita Soshnikov, direktur layanan crypto Alfacash, pasar akan menghadapi sentimen depresi jangka panjang jika pola double top dikonfirmasi. Namun, “tidak ada pertanyaan tentang bitcoin seharga $5.000 atau bahkan $15.000,” sang pakar meyakinkan. “Anda bisa melupakan harga cryptocurrency seperti itu. Tetapi itu mungkin jatuh di bawah $40.000 dan tetap pada level ini selama beberapa minggu. Saya bahkan mengakui penurunan tarif menjadi $35.000 tetapi tidak mungkin turun di bawah angka ini”.
Menurut Michael van de Poppe, pencipta sumber daya analitik Indikator Material, sentimen bearish masih berlaku di antara para whale. "Mereka belum membeli satu pun penarikan sejak awal Oktober," katanya, "dan baru menjual akhir-akhir ini." Dan jika Anda melihat grafik dua minggu terakhir, Anda dapat dengan jelas melihat bagaimana bears atau penurunan mencoba untuk mendorong pasangan BTC/USD di bawah zona $46.000, di mana rata-rata pergerakan 200 hari melewati.
Pada saat penulisan, perjuangan terus berlanjut. Tampaknya inisiatif kembali ke bears atau penurunan pada akhir minggu kerja. Pasar dilanda gelombang kepanikan lain yang disebabkan oleh jenis virus corona Omicron, dan penjualan aset berisiko, termasuk cryptocurrency, dimulai. Pasangan ini merosot ke $45.525 pada hari Jumat malam, 17 Desember tetapi kemudian reli kembali ke $46.500. Menurut spesialis IntoTheBlock, BTC memiliki banyak peluang untuk jatuh ke zona $43.000 dalam situasi seperti itu. Hanya pada level inilah koin dapat menemukan dasar lokal. Sekitar 344.000 dompet membeli 395.000 koin dengan harga di area dukungan ini. Investor inilah yang harus mencegah pullback lebih lanjut agar tidak masuk ke zona merah.
Zona dukungan yang sedikit berbeda muncul berdasarkan analisis buku pesanan pertukaran Bitfinex. Datanya menunjukkan bahwa sejumlah besar pesanan untuk membeli bitcoin ditempatkan di kisaran $44.500-$46.000.
Natal dan Tahun Baru masih liburan yang baik dan bahagia. Oleh karena itu, pada malam mereka, kami ingin menyelesaikan prakiraan dengan nada yang kurang lebih positif. Munculnya pola “double top” pada grafik, menurut sejumlah ahli, sama sekali tidak berarti bahwa pada akhirnya akan terbentuk sepenuhnya dan pasar akan masuk ke koreksi yang lebih dalam.
Departemen analitik Bestchange percaya bahwa meskipun risiko tinggi untuk melanjutkan penurunan lokal, cryptocurrency utama mampu naik kuat dalam jangka menengah. “Situasinya sangat ambigu hari ini, tetapi perkiraan jangka menengah hingga pertengahan 2022 masih positif. Bitcoin perlu kehilangan setidaknya setengah dari kapitalisasinya dan mendapatkan pijakan dengan aman di level di bawah $28,000-30,000 untuk meninggalkan sebagian besar skenario positif. Sampai ini terjadi, harapan $100.000 terus relevan,” Bestchange memercayai.
Lembaga pemeringkat Weiss Crypto juga menunjuk ke sosok ajaib ini. Meski sempat terkoreksi berlarut-larut, namun tetap menganut skenario optimistis. Analis agensi mendukung perkiraan rekan-rekan dari Bloomberg, yang sebelumnya mengumumkan probabilitas tinggi terobosan koin hingga $100.000 pada tahun 2022.
Peluang mencapai tanda psikologis ini melebihi risiko penurunan lebih lanjut, menurut ulasan Weiss Crypto. Dengan latar belakang konfrontasi dengan China, Amerika Serikat akan mempercepat legalisasi crypto sphere, yang secara positif akan mempengaruhi nilai mata uang digital.
Penulis penelitian menekankan bahwa cryptocurrency akan menjadi penerima manfaat utama dari jatuhnya pasar saham dalam konteks pengetatan kebijakan moneter oleh Fed. Para investor dapat meninggalkan saham demi mata uang digital sebagai alat lindung nilai. Selain itu, penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS mungkin juga memiliki efek positif pada kuotasi BTC dan ETH.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
