22 Januari 2022
EUR/USD: Pertemuan FOMC: Hari yang Ditunggu oleh Pasar
- Acara utama tidak hanya untuk minggu depan, tetapi seluruh bulan pasti akan menjadi pertemuan FOMC (Federal Open Market Committee) Federal Reserve AS pada tanggal 26 Januari. Akankah regulator menaikkan suku bunga sekarang? Atau di bulan Maret? Atau apakah akan menunda pengurangan insentif tanpa batas waktu? Pertanyaan-pertanyaan ini tetap tidak terjawab.
Ingatlah bahwa peta jalan tersebut mencakup tiga poin utama saat ini: 1) membatasi program stimulus darurat pada bulan Maret, 2) tiga peningkatan suku bunga utama pada tahun 2022, yang pertama juga dapat terjadi pada bulan Maret, setelah itu 3) regulator akan mulai menormalkan keseimbangan. Namun, tidak ada yang bertahan selamanya di bawah bulan, kebijakan moneter Federal Reserve juga. Jadi, titik-titik ini tidak konstan sama sekali dan dapat diubah.
Bahkan Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan pada pekan lalu bahwa Bank Sentral Eropa sudah mulai bereaksi dan siap untuk menyesuaikan kebijakannya jika fakta dan angka mengharuskannya. Meskipun belum begitu jelas apa yang dimaksud dengan "sudah mulai bereaksi". Dan "siap" adalah konsep yang sangat longgar.
Menurut Ibu Lagarde yang sama, kenaikan tarif yang terlalu cepat dapat memperlambat pertumbuhan PDB Zona Euro. Lalu mengapa kemudian mengurangi stimulus moneter dan menaikkan suku bunga, terutama karena menurut manajemen bank, lonjakan inflasi adalah fenomena sementara? Dan inflasi di AS tumbuh lebih cepat daripada di Zona Euro. Jadi biarkan Fed pusing memikirkan cara menghentikannya. Dan ECB dapat menunggu hingga 2023 untuk menaikkan suku bunga, dan pada saat yang sama melihat bagaimana keadaan di luar negeri.
Perbedaan yang jelas antara sikap hawkish Bank Sentral AS dan sikap dovish mitra Eropanya adalah dukungan kuat untuk dolar, mendorong EUR/USD turun. Namun, ada kalanya tindakan investor tidak ditentukan oleh faktor ekonomi dan politik yang sebenarnya, tetapi oleh rumor yang disebarkan oleh para spekulan.
Hal serupa tampaknya telah terjadi pada tanggal 11 Januari. Berbicara di Kongres AS pada hari itu, Jerome Powell menyatakan sekali lagi bahwa untuk memerangi rekor inflasi selama empat puluh tahun, Fed akan menaikkan tingkat pembiayaan kembali setidaknya dua kali pada tahun ini, dan bahwa jika perlu, dapat dinaikkan sebanyak tiga kali lipat. waktu. Artinya, tidak ada hal baru yang benar-benar dikatakan. Namun, berkat rumor, pasar untuk beberapa alasan menunggu angka "empat" dan kecewa karena tidak terdengar. Akibatnya, indeks dolar DXY masuk ke puncak yang dalam, dan pasangan EUR/USD bergerak ke utara, melainkan bergerak ke selatan.
Karena data inflasi di AS, euro semakin memperkuat posisinya pada hari berikutnya,yaitu tanggal 12 Januari, dan pasangan EUR/USD naik lebih jauh setelah menembus batas saluran samping jangka menengah 1.1220-1.1385. Tertinggi sembilan minggu dicapai pada pagi hari tanggal 14 Januari di 1.1482. Setelah itu, semuanya kembali normal. Pasar menyadari bahwa tidak ada alasan nyata bagi euro untuk menguat, dan pasangan menemukan dirinya dalam saluran 1.1220-1.1385 sekali lagi pada hari Selasa, 18 Januari, mencapai dasar lokal di 1.1300 pada tanggal 21 Januari. Akord terakhir dimainkan di 1.1343.
Pada saat penulisan, sebagian besar (55%) osilator D1 berwarna merah, 20% berwarna hijau dan 25% berwarna abu-abu netral. Indikator tren memiliki 90% merah dan hanya 10% hijau. Di antara para ahli, mayoritas (55%) mendukung penguatan dolar, 45% untuk kejatuhannya. Zona resistance terdekat adalah 1.1370-1.1385, kemudian 1.1400-1.1435, 1.1480 dan 1525. Zona support terdekat adalah 1.1300-1.1315, kemudian 1.1275 dan 1.1220. Hal ini diikuti oleh terendah pada tanggal 24 November tahun lalu di 1.1185 dan zona 1.1075-1.1100.
Adapun kalender ekonomi untuk minggu mendatang, selain pertemuan FOMC dari Federal Reserve AS dan konferensi pers manajemen selanjutnya, kami dapat mencatat rilis data aktivitas bisnis di Jerman dan Zona Euro (indeks Markit) pada hari Senin, 24 Januari. Data awal PDB AS akan dirilis pada Kamis, 27 Januari, serta volume pesanan barang modal dan barang tahan lama. (Karena pembelian barang tersebut biasanya melibatkan investasi besar, data ini mencerminkan situasi ekonomi di Amerika Serikat, termasuk komponen inflasi.) Dan, akhirnya, data PDB Jerman akan dipublikasikan pada akhir minggu kerja, pada tanggal 28 Januari.
GBP/USD: Pertaruhan Suku Bunga Naik
- Dolar sedikit menguat posisinya terhadap pound selama seminggu terakhir. Jika pasangan GBP/USD berada di ketinggian 1.3748 pada tanggal 13 Januari, maka turun ke 1.3545 pada malam tanggal 21 Januari. Menurut beberapa ahli, hal ini semua karena mata uang Inggris umumnya overbought atau jenuh beli. Setelah keputusan Bank of England bulan Desember untuk menaikkan suku bunga dari 0,1% menjadi 0,25% untuk pertama kalinya dalam tiga tahun, pasangan ini menunjukkan peningkatan sekitar 575 poin. Jadi penurunan 200 poin saat ini mungkin tidak berarti pembalikan tren jangka menengah, tetapi hanya koreksi sementara.
Pound memiliki banyak peluang untuk kembali ke pertumbuhan, meskipun posisi hawkish dari Federal Reserve AS. CPI yang diterbitkan pada tanggal 19 Januari menunjukkan bahwa inflasi di Inggris naik ke level tertinggi dalam lebih dari 15 tahun, mencapai 5,4% (pembacaan sebelumnya 5,1%, perkiraan 5,2%). Pertumbuhan tekanan inflasi yang terus berlanjut dapat memaksa regulator untuk menaikkan suku bunga pada pertemuan berikutnya pada tanggal 3 Februari. Terdapat kemungkinan bahwa pada saat yang sama, dengan latar belakang dampak moderat dari ketegangan omicron terhadap perekonomian Inggris, rencana pengurangan stimulus moneter (atau Quantitative Easing - QE) yang diberlakukan selama pandemi COVID-19 juga dapat direvisi.
Sebuah survei yang dilakukan oleh Reuters di antara para 45 ahli menunjukkan bahwa sebagian besar dari mereka (65%) memperkirakan Bank of England akan menaikkan suku bunga lagi pada tanggal 3 Februari, menjadi 0,5% kali ini. Jika hal ini terjadi, maka, menurut ahli strategi Scotiabank, pasangan GBP/USD dapat kembali ke level di sekitar 1.3800.
Lebih dari 75% analis memperkirakan suku bunga akan dinaikkan menjadi 0,5% pada akhir bulan Maret. Juga, menurut perkiraan median, regulator Inggris akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin lagi di Q3 (sampai seperempat lebih awal dari yang diharapkan). Setelah itu, akan terjadi peningkatan lagi, hingga 1,0%, kira-kira pada awal tahun 2023.
Namun, untuk perkiraan beberapa hari ke depan, sebanyak 60% dari para ahli berpihak pada bears atau penurunan, mengharapkan pasangan untuk jatuh setidaknya ke zona 1.3450-1.3500. Sebagian besar indikator pada D1 setuju dengan perkiraan ini: sebanyak 60% osilator menunjuk untuk menjual (walaupun 10% sudah berada di zona oversold atau jenuh jual), 20% merekomendasikan beli dan 20% tetap netral. Di antara indikator tren, 40% melihat ke atas, 60% melihat ke bawah.
Dukungan terletak di 1.3525, 1.3480, 1.3430, 1.3375, dukungan kuat berikutnya adalah 100 poin lebih rendah. Level dan zona resistance adalah 1.3570-1.3600, 1.3640, 1.3700, 1.3750, 1.3835 dan 1.3900.
Pertemuan Bank of England hanya akan berlangsung pada awal Februari, dan tidak akan ada banyak data makro penting dari Inggris minggu depan. Publikasi indeks aktivitas bisnis Markit dapat menyebabkan peningkatan volatilitas pada hari Selasa, 24 Januari. Meskipun, kemungkinan besar, investor tidak akan terlalu memperhatikannya menjelang pertemuan Federal Reserve AS.
USD/JPY: Yen sebagai Safe Haven
- Pertemuan bank sentral lain, Jepang, berlangsung pekan lalu, pada tanggal 18 Januari. Seperti yang diharapkan, suku bunga utama tetap pada level negatif yang sama, minus 0,1%. Seperti yang kami tulis sebelumnya, menurut regulator ini, negara tidak membutuhkan mata uang yang kuat, dan yen yang lemah lebih mungkin untuk membantu perekonomian, karena mendukung ekspor Jepang dan keuntungan perusahaan.
Secara umum, hasil minggu lalu untuk pasangan USD/JPY dapat dinilai netral. Pertama, naik dan naik ke ketinggian 115.05 pada hari Selasa, 18 Januari. Kemudian tren berubah menjadi tren turun, dan pasangan ini turun ke tempat perdagangannya seminggu yang lalu, ke zona 113.60-114.00 pada akhir periode lima hari.
Mata uang Jepang didukung oleh melemahnya selera risiko pasar. Para investor mulai meninggalkan aset berisiko sekali lagi demi yen, yang memainkan peran sebagai "tempat berlindung yang aman". Perubahan sentimen tersebut disebabkan oleh prakiraan kenaikan inflasi, ketidakpastian kebijakan moneter bank sentral dunia, dan meningkatnya ketegangan geopolitik.
Pasangan USD/JPY menyelesaikan minggu lalu di 113.66, yaitu, dalam kisaran trading 113.40-114.40, di mana pasangan berada secara teratur dalam tiga bulan terakhir. Dan meskipun sebanyak 60% analis memilih untuk pertumbuhannya, 25% untuk penurunan dan 15% untuk tren sideways, perkiraan median menunjukkan bahwa itu akan tetap dalam saluran ini. Tentu saja, asalkan Federal Reserve AS tidak memberikan kejutan apa pun pada pertemuannya. Dan Anda tidak boleh melupakan situasi politik internasional, ada juga kemungkinan kejutan, dan yang sangat tidak menyenangkan pada saat itu.
Di antara osilator pada D1, sebanyak 100% menghadap ke selatan, meskipun 25% dari mereka sudah memberikan sinyal bahwa pasangan ini oversold. Di antara indikator tren, sebanyak 65% merekomendasikan penjualan, 35% merekomendasikan pembelian. Level support adalah 113.50, 113.20, 112.55 dan 112.70. Zona resistance terdekat adalah 114.00-114.25, 114.40-114.65, kemudian ada level 115.00, 115.45, 116,00 dan 116,35.
CRYPTOCURRENCY: Bukan Hanya Musim Dingin di Pasar Crypto, Ini Adalah Kedinginan Seperti di Kutub
- Kutipan aset berisiko tetap di bawah tekanan kuat dalam mengantisipasi pertemuan Federal Reserve AS. Indeks saham Dow Jones, S&P500 dan Nasdaq telah kehilangan posisinya selama hampir sepanjang bulan Januari. Tetapi untuk cryptocurrency teratas, mereka cukup berhasil dalam memukul mundur serangan bears atau penurunan selama dua minggu terakhir. Jika kita berbicara tentang bitcoin, para pembeli melakukan yang terbaik untuk menjaga agar kutipan pasangan BTC/USD tidak mencapai cakrawala penting secara psikologis sebesar $40.000. Namun, bears atau penurunan berhasil menembus pertahanan pada hari Jumat, 21 Januari dan menurunkan pasangan ke $36.160. Kapitalisasi total pasar crypto juga turun, jatuh ke $1,72 triliun, dan Crypto Fear & Greed Index tertahan kuat di zona Extreme Fear atau ketakutan Ekstrem, turun menjadi 19 poin.
Situasi tersebut, menurut sejumlah ahli, bukan pertanda baik untuk cryptocurrency saat ini. Gelembungnya mengempis, sehingga harga bitcoin bisa turun menjadi $30.000. Pendapat ini diungkapkan oleh para ahli dari perusahaan investasi Invesco, dengan analogi keruntuhan tahun 1929.
Penurunan dari tertinggi $69.000 persis sejalan dengan pola gelembung, kata para analis. Lintasan ini mengasumsikan bahwa aset akan kehilangan sebanyak 45% dari nilainya dalam waktu 12 bulan setelah puncaknya. Artinya, menurut perhitungan mereka, harga akan turun menjadi $34.000-$37.000 pada akhir Oktober dan menjadi $30.000 pada akhir tahun 2022.
Pada saat yang sama, Invesco mengakui bahwa mereka membuat kesalahan dengan perkiraan untuk tahun 2021, ketika mereka memperkirakan penurunan harga BTC di bawah $10.000. Analis menjelaskan kesalahan mereka dengan mengatakan bahwa bitcoin tampaknya tidak hanya melalui satu, tetapi serangkaian gelembung. (Meskipun, mungkin, para ahli Invesco hanya terburu-buru, dan prakiraan ini akan menjadi kenyataan pada tahun ini).
Analis terkenal PlanB telah membuat kesalahan dengan perkiraannya untuk tahun lalu juga. Ingatlah bahwa ia telah mengembangkan model untuk memprediksi perilaku tingkat bitcoin (S2F), sinyal yang mengindikasikan prospek BTC naik menjadi $100.000 pada tahun 2021. Terlepas dari kenyataan bahwa perkiraan S2F tidak menjadi kenyataan, PlanB terus bertahan terhadap teorinya. Ia yakin bahwa bitcoin belum menyadari potensi yang ada di dalamnya pada tahun 2020. Menurut sang analis, koin sekarang mendekati posisi terendah lokal dan bersiap untuk memperbarui tertinggi sepanjang masa pada bulan Maret. Menurut analis tersebut, nilai puncak bitcoin dalam siklus saat ini dapat dicatat pada bulan Juli-Agustus 2022.
Prediktor lain yang gagal adalah seorang presenter TV dan mantan trader, Max Kaiser. Ia menjelaskan Dalam wawancara lain mengapa perkiraannya sebesar $220.000 untuk bitcoin tidak terealisasi pada tahun lalu. “Untuk tahun 2021, saya katakan kita akan mendapatkan $220.000 per koin, yang merupakan siklus empat tahun yang khas. Apa yang kita alami pada tahun 2021 adalah keruntuhan penambangan besar-besaran di China, tingkat hash turun 50%. Kita telah pulih sejak saat itu dan akan mencapai rekor hash rate baru sepanjang masa. Itulah sebabnya saya memindahkan tujuan saya dari 2021 ke 2022."
“Ada harga, ada tingkat hash dan ada pengaturan kompleksitas: ini adalah tiga hal yang perlu Anda ingat,” Max Keizer menjelaskan. “Saya selalu mengatakan bahwa harga tertinggal di belakang tingkat hash, jadi begitu kita melihat tertinggi baru sepanjang masa, harga bitcoin baru sepanjang masa akan mengikuti.”
Guido Buehler, CEO bank cryptocurrency SEBA, menyebut tujuan tiga kali lebih sederhana. Ia percaya bahwa emas digital bisa naik menjadi $75.000 pada akhir tahun 2022. “Model penilaian internal kami menunjukkan harga antara $50.000 dan $75.000. Saya cukup yakin bahwa kita akan melihat level ini,” katanya, menambahkan bahwa volatilitas bitcoin akan tetap tinggi, tetapi aset akan dapat menguji level rekor baru, satu-satunya pertanyaan adalah waktunya.
Perkiraan analis Cryptocurrency Justin Bennett juga bisa tergolong optimis, meski angka di sini malah lebih kecil. Bennett meninjau model pergerakan harga historis BTC yang menunjukkan bahwa aset tersebut diperkirakan akan naik sebesar 20-30%. “Dapat dilihat bahwa mulai awal tahun 2021, bitcoin, menemukan minimum di bawah level likuidasi, kemudian membuat pergerakan ke atas. Tingkat rata-rata pergerakan tersebut adalah sekitar 63%, dan terendah pada bulan April, sekitar 27%. - kata sang ahli. “Jika Anda mengambil data ini dan melihat rendahnya sekitar $40.000, maka pergerakan minimum sekitar 27% akan membawa pasar ke sekitar $50.000. Hal ini sangat mungkin karena kisaran $50.000-53.000 sangat penting, dan penjual akan mempertahankan kisaran ini sebagai resistensi.
Tidak ada pendapat yang jelas tentang masa depan ethereum juga. Beberapa masih berharap bahwa pasangan ETH/USD akan bertemu tahun 2023 sekitar $7.000-10.000, sementara yang lain memperkirakan koin akan jatuh setelah bitcoin. Misalnya, Peter Brandt, seorang trader Wall Street dengan pengalaman 45 tahun, mengharapkan penurunan lebih lanjut dalam harga ethereum. Menurutnya, dari sudut pandang teknologi, altcoin ini adalah “platform yang sangat kompleks, mahal, dan tidak nyaman bagi pengguna dalam hal penggunaannya untuk NFT, token khusus, dan keterlibatannya dalam metaverse.” Berdasarkan hal ini, Brandt menyimpulkan bahwa ETH akan kehilangan poin di mata investor, memberi jalan kepada para pesaing.
Prakiraan Peter Brandt cukup kontroversial. Memang, protokol yang lambat telah menyebabkan penundaan transaksi dan peningkatan biaya yang signifikan. Terkadang biaya transaksi lebih dari $50, yang sangat mahal dibandingkan dengan kompetisi. Misalnya, komisi kurang dari satu sen di Solana. Namun, karena desentralisasinya yang tinggi, ethereum masih menjadi yang pertama dalam hal penggunaan kontrak pintar. Saat ini, altcoin ini mendominasi sisa blockchain di sektor DeFi dengan $157 miliar dana yang diblokir atau 66% dari total pasar. Keunggulannya bahkan lebih besar di sektor NFT: di sini ETH hampir memonopoli karena bagiannya melebihi 90%.
Terdapat kemungkinan bahwa pangsanya akan berkurang seiring waktu karena persaingan, tetapi banyak ahli masih menjanjikan masa depan yang cerah untuk altcoin ini. Transisi ke protokol proof-of-stake dan penskalaan jaringan berikutnya akan membantunya mempertahankan posisi terdepan. "X jam" untuk langkah-langkah ini dijadwalkan untuk Q2-2022 saat ini. Namun, terdapat risiko tertentu bahwa tanggal tersebut akan ditunda lagi. Hal ini tampaknya tidak membuat investor takut. Menurut platform Glassnode, mereka membeli koin meskipun nilainya turun.
Ethereum telah kehilangan sekitar 50% nilainya dalam dua bulan. Pada saat yang sama, jumlah dompet ETH dengan saldo bukan nol telah mencapai angka tertinggi baru 73.025.019. Aktivitas jaringan juga meningkat, yang menunjukkan keinginan investor untuk memanfaatkan koreksi dan membeli token sebanyak mungkin. Jumlah rata-rata transaksi harian di blockchain melebihi 1,2 juta saat ini.
Menurut analis Glassnode, ETH akan diperdagangkan dalam kisaran sempit sampai vektor pergerakan yang jelas untuk pasar saham AS terbentuk. Jika modal masuk ke aset berisiko lagi, maka ethereum akan melanjutkan kenaikan bersama dengan bitcoin.
Tetapi kapan hal ini akan terjadi?
Dan apakah hal itu akan terjadi sama sekali?
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
