19 Maret 2022
EUR/USD: Apakah Pasar Sudah Gila?
- Apa yang terjadi di pasar setelah pertemuan Federal Reserve AS dapat disebut sebagai "teater absurd". Seperti yang diperkirakan, regulator menaikkan suku bunga utama dari 0,25% menjadi 0,5% pada hari Rabu, 16 Maret, untuk pertama kalinya sejak tahun 2018. Seperti yang diharapkan, dolar mulai menguat setelah itu. Tetapi apa yang tidak diharapkan adalah bahwa penguatan akan berlangsung hanya sekitar satu jam dan akan berjumlah sekitar 50 poin. Setelah itu, bukan mata uang Amerika, tetapi mata uang Eropa yang akan mulai tumbuh. Akibatnya, pasangan EUR/USD akan menetapkan tertinggi mingguan di 1.1137 pada hari berikutnya.
Segala sesuatu yang terjadi benar-benar bertentangan dengan logika. Perkiraan untuk PDB AS telah direvisi. Dan mereka menunjukkan bahwa Fed memperkirakan pertumbuhan ekonomi akan melambat pada tahun 2022 dari 4% menjadi 2,8% karena perang sanksi dengan Rusia. Selain itu, perkiraan suku bunga juga berubah. Sebelumnya dikatakan bahwa pertumbuhan akan mencapai 0,75-1,00% pada akhir tahun. Angka ini kini telah meningkat menjadi 1,75-2,00%. Mengingat hanya tersisa enam pertemuan tahun ini, ternyata FOMC (Federal Open Market Committee) harus menaikkan suku bunga masing-masing sebesar 0,25%.
Tetapi ini juga tidak semuanya. Perkiraan untuk akhir tahun 2023 juga dinaikkan dari sekitar 1,50-1,75% menjadi sekitar 2,75-3,00%. Selain itu, tampaknya kita akan menghadapi beberapa tindakan pembatasan moneter lagi pada tahun 2024. Artinya, hal ini bukan hanya revisi perkiraan, tetapi pengetatan tajam kebijakan moneter AS, yang dapat memberikan pukulan serius bagi pasar tenaga kerja dan menyebabkan resesi besar-besaran.
Dalam situasi seperti itu, dolar harus tumbuh dengan mantap, dan indeks saham S&P500, Dow Jones dan Nasdaq akan turun drastis. Tetapi semuanya berjalan sebaliknya: Indeks Dolar DXY turun drastis, dan indeks saham dengan cepat naik.
Seperti yang telah disebutkan, tidak ada penjelasan logis untuk hal ini. Beberapa percaya bahwa alasannya adalah kenaikan tarif bukan sebesar 0,5%, tetapi hanya sebesar 0,25%. Menurut versi lain, alasannya adalah regulator belum mengklarifikasi rencana untuk mengurangi neraca Fed. Dan seseorang berpikir bahwa hal itu adalah faktor keserakahan yang berhasil. Para spekulan mengingat seberapa cepat indeks saham pulih setelah kejutan di awal pandemi dan memutuskan bahwa hal serupa akan segera terjadi lagi. Jadi sekaranglah waktunya untuk membeli saham AS sementara masih relatif murah setelah penurunan 10 minggu.
Logika mulai kembali ke pasar pada akhir minggu kerja. Dolar mulai naik lagi, dan EUR/USD berbelok ke selatan, berakhir di 1.1050. Adapun masa depannya, pendapat para ahli dibagi sebagai berikut: sebanyak 45% telah mendukung pertumbuhan pasangan, sekitar 35% mendukung penurunan, dan 20% sisanya telah mengambil posisi netral. Di antara osilator pada D1, gambarnya bercampur: sebanyak 30% di antaranya berwarna merah, sebanyak 30% berwarna hijau dan 40% sisanya berwarna abu-abu netral. Indikator tren memiliki keunggulan di sisi yang merah: yaitu sebesar 65% melawan 35% yang berwarna hijau.
Target terdekat untuk bears atau pasar turun adalah menembus support di 1.1000, lalu 1.0900. Jika berhasil, kita dapat mengharapkan pengujian ulang terendah pada tanggal 7 Maret di 1.0805. Ini akan diikuti oleh terendah 2020 di 1.0635 dan terendah 2016 di 1.0325. Sasaran strategisnya adalah paritas pada level 1.0000.
Target langsung bulls atau pasar naik adalah untuk menembus zona resistance di area 1.1100-1.1135. Lalu ada zona 1.1280-1.1390 dan tertinggi pada tanggal 13 Januari dan 10 Februari di 1.1485.
Adapun minggu mendatang, terdapat beberapa data makro penting yang diharapkan. Hari Kamis, 24 Maret, dapat dipilih dalam kalender ekonomi, ketika data aktivitas bisnis di Jerman dan Zona Euro akan tiba. Volume pesanan barang modal dan barang tahan lama di AS juga akan diketahui pada hari ini.
GBP/USD: Selangkah Lebih Maju dari Fed
- Reaksi pasar yang aneh terhadap pertemuan Fed juga membantu pound. Statistik positif di pasar tenaga kerja nasional juga berpihak pada mata uang Inggris. Tingkat pengangguran, dengan perkiraan 4,0%, sebenarnya turun dari sebelumnya 4,1% menjadi 3,9% di bulan Januari, dan jumlah aplikasi untuk tunjangan pengangguran di bulan Februari turun sebesar 48,1 ribu (31,9 ribu di bulan sebelumnya). Upah rata-rata meningkat dari sebelumnya 3,7% menjadi 3,8%. Mempertimbangkan pembayaran bonus, pertumbuhannya sebesar 4,8%, yang juga lebih baik dari perkiraan 4,6%. Semua ini memungkinkan Bank of England untuk sekali lagi selangkah lebih maju dari Federal Reserve AS dan menaikkan suku bunga dari sebelumnya 0,50% menjadi sebesar 0,75% pada pertemuannya pada hari Kamis, 17 Maret.
Sangat mungkin bahwa regulator Inggris akan terus memperketat kebijakan moneter dan menaikkan kembali tingkat pembiayaan lagi pada pertemuan berikutnya, dalam satu setengah bulan. Prakiraan inflasi baru juga akan mendorongnya ke sini. Tidak seperti rekan-rekan AS dan Eropa, Bank of England memperkirakan akan mencapai sebesar 7,25% pada bulan April. Diperlukan setidaknya dua tahun untuk menurunkannya ke level target 2,0% dalam situasi seperti itu.
Hasil pertemuan Bank of England pada awalnya menyebabkan reaksi paradoks investor yang sama seperti dalam kasus Federal Reserve AS. Pasangan GBP/USD, bukannya tumbuh, turun dari titik 1.3210 ke 1.3087 karena ekspektasi kenaikan suku bunga aktif. Namun, kemudian, seperti dalam kasus euro, pasar berubah pikiran, dan pasangan ini menyelesaikan periode lima hari di 1.3175.
Perkiraan para ahli untuk pasangan GBP/USD untuk minggu depan adalah sebagai berikut: sebanyak 50% suara untuk pergerakan ke utara, 40% untuk pergerakan lebih lanjut ke selatan, dan sisa 10% suara untuk tren sideways. Di antara osilator pada D1, sebanyak 70% melihat ke bawah, sekitar 30% telah mengambil posisi netral pada saat ulasan dituliskan. Untuk indikator tren, sebanyak 65% berpihak pada bears atau penurunan, sekitar 35% berpihak pada kenaikan.
Support terdekat terletak di zona 1.3080-1.3100, kemudian datang ke terendah minggu lalu (dan pada saat yang sama 2021-2022) – 1.3000, diikuti oleh support 2020. Level resistance adalah 1.3185-1.3210, lalu 1.3270-1.3325, 1.3400, 1.3485, 1.3600, dan 1.3640.
Adapun kegiatan pada minggu mendatang, orang-orang dapat memperhatikan data dari pasar konsumen Inggris, yang akan tiba pada hari Rabu, 23 Maret. Layanan negara PMI (Markit) akan dirilis pada hari berikutnya, Kamis, 24 Maret, yang diperkirakan akan naik dari 60,5 menjadi 60,7 selama sebulan.
USD/JPY: Yen Jatuh ke Terendah Enam Tahun
- Judul ulasan USD/JPY sebelumnya menyatakan bahwa “pasar memilih dolar”. Minggu lalu hanya mengkonfirmasi kesimpulan ini. Terlepas dari kenyataan bahwa mata uang AS jatuh terhadap euro dan pound, mata uang itu terus tumbuh dengan mantap terhadap yen. Ketinggian minggu ini ditetapkan di 119.40, sementara penyelesaiannya sedikit lebih rendah, di level 119.15. Terakhir kali pasangan USD/JPY diperdagangkan begitu tinggi adalah waktu yang sangat, sangat lama, pada pergantian 2016/2017.
Alasannya adalah Bank of Japan, yang tidak ingin mengubah kebijakan moneter ultra-lunaknya. Posisi regulator Jepang berbeda tajam dengan posisi Fed, Bank of England, bahkan ECB. Meskipun, harus diakui, ada alasan tertentu untuk ini. Inflasi di negara tersebut hanya sebesar 0,9% di bulan Februari secara tahunan dibandingkan 0,5% di bulan Januari. Indikator ini, meski merupakan yang tertinggi sejak bulan April 2019, hanya tidak signifikan dibandingkan dengan tingkat inflasi di Inggris atau AS yang mencapai 7,9%, tertinggi dalam 39 tahun terakhir.
Dan meskipun, setelah hasil pertemuan terakhir pada hari Jumat, 18 Maret, Bank Sentral Jepang mengumumkan bahwa mereka memperkirakan tekanan inflasi meningkat karena kenaikan harga energi dan komoditas, Bank sentral tersebut masih mempertahankan suku bunga pada level negatif, minus 0,1 %, dan target imbal hasil obligasi pemerintah sepuluh tahun mendekati nol.
Adapun untuk perkiraan, sekitar 70% analis percaya bahwa sudah waktunya pasangan untuk menurun, sekitar 20% memegang pandangan yang berlawanan, dan 10% sisanya mengangkat bahu. Di antara indikator-indikator di D1, terdapat kebulatan suara yang hampir lengkap setelah terobosan yang begitu kuat ke utara. 100% indikator tren dan osilator melihat ke atas, meskipun 35% osilator sudah berada di zona overbought atau jenuh beli.
Pasangan ini dengan mudah menembus semua level resistensi yang ditunjukkan seminggu yang lalu, dan kemungkinan besar seseorang dapat fokus pada nilai putaran berikutnya dengan reaksi plus/minus 15-20 poin sekarang. Zona terdekat adalah 119.80-120.20. Dukungan terletak di level dan di zona 119.00, 118.00-118.35, 117.70, 116.75, dan 115.80-116.15.
Dari statistik makro minggu ini, data inflasi di Tokyo, yang akan dirilis pada hari Jumat, 25 Maret, menarik. Menurut perkiraan, indeks harga konsumen inti di ibu kota negara itu mungkin turun dari 0,5% menjadi 0,4%. Sebuah laporan tentang pertemuan terakhir Komite Kebijakan Moneter regulator Jepang akan diterbitkan sehari sebelumnya. Namun, semua keputusan utamanya sudah diketahui, jadi orang seharusnya tidak mengharapkan kejutan dari dokumen ini.
CRYPTOCURRENCY: Keselamatan Bitcoin Ada di Para Pemilik Kecil
- Maka, pidato Jerome Powell di akhir pertemuan Fed telah mengembalikan minat investor ke pasar saham, menjadi pendorong kenaikan indeks S&P500 terbaik selama dua hari sejak bulan April 2020. Baik Dow Jones maupun Nasdaq naik. Hal ini bukan untuk mengatakan bahwa peningkatan selera risiko seperti itu telah banyak membantu cryptocurrency, tetapi setidaknya itu membuat mereka tidak jatuh lebih jauh. Bulls atau kenaikan dari BTC/USD mencoba untuk mendapatkan pijakan di atas $40.000 sekali lagi, sementara rekan-rekan ETH/USD mereka mencoba untuk mendorong pasangan lebih dekat ke $3.000.
Bitcoin diperdagangkan di zona $41.650 pada saat penulisan ulasan ini, pada malam Jumat, 18 Maret. Kapitalisasi pasar total meningkat dari $1,740 triliun menjadi $1,880 triliun selama seminggu. Dan Crypto Fear & Greed Index tetap berada di zona Extreme Fear atau ketakutan ekstrem, hampir tidak naik dari 22 menjadi 25 poin.
Mungkin, pertumbuhan indeks saham AS dapat dianggap sebagai kabar baik untuk pasar digital juga. Kabar baik lainnya datang dari sisi lain Atlantik, dari Eropa. Komite Urusan Ekonomi dan Moneter Parlemen Eropa (ECON) telah mengadopsi undang-undang untuk mengatur cryptocurrency. “Ini adalah hari yang baik untuk sektor kripto! Parlemen UE telah membuka jalan bagi regulasi inovatif cryptocurrency yang dapat menetapkan standar untuk seluruh dunia,” kata salah satu perancang undang-undang tersebut. Juga positif bahwa dokumen tersebut tidak memasukkan amandemen untuk melarang penambangan pada algoritma konsensus Proof-of-Work, yang secara de facto berarti larangan untuk bitcoin.
Keputusan Parlemen Eropa datang hanya beberapa hari setelah Presiden AS Joe Biden menandatangani perintah eksekutif tentang masalah yang sama. Ingatlah bahwa dokumen ini menginstruksikan agen federal untuk mempelajari dampak cryptocurrency pada keamanan nasional dan ekonomi pada akhir tahun, serta menguraikan perubahan yang diperlukan dalam undang-undang. Secara khusus, seharusnya mengoordinasikan pekerjaan SEC (Securities and Exchange Commission) dan CFTC (Commodity Futures Trading Commission atau Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas), serta definisi peran untuk lembaga pemerintah - dari Departemen Luar Negeri hingga Departemen Perdagangan.
Menurut beberapa analis, peristiwa di Ukraina mendorong Gedung Putih dan Parlemen Uni Eropa untuk mengambil langkah ini. Lebih tepatnya, ketakutan bahwa beberapa organisasi dan individu dapat menggunakan aset digital untuk menghindari sanksi terhadap Rusia. Dan tidak ada keraguan bahwa upaya semacam itu sedang dilakukan.
Jadi, diketahui pada minggu lalu bahwa beberapa investor besar dari Rusia telah menyimpan cadangan cryptocurrency mereka di bursa Swiss, mengandalkan netralitas negara ini. Namun, Swiss mengumumkan secara tak terduga bahwa mereka bergabung dengan sanksi Eropa. Dan sekarang oligarki Rusia berusaha menyelamatkan aset mereka. Misalnya, Reuters melaporkan bahwa perusahaan cryptocurrency (namanya tidak dipublikasikan) menerima perintah atau order dari para broker Swiss untuk menjual sebanyak 125.000 bitcoin, yang bernilai sekitar $5 miliar, dan mengubahnya menjadi uang tunai.
Perusahaan analitik Elliptic mengatakan bahwa mereka mentransfer ke otoritas AS informasi tentang dompet digital yang diduga terkait dengan pejabat dan oligarki Rusia yang terkena sanksi, lapor Bloomberg. Untuk mendukung rezim sanksi terhadap Rusia, karyawan Elliptic telah mengidentifikasi lebih dari 400 penyedia layanan aset virtual (kebanyakan pertukaran) di mana cryptocurrency dapat dibeli untuk rubel (menurut analis, omset pada platform ini tiga kali lipat dalam seminggu). Selain itu, spesialis perusahaan telah mengidentifikasi beberapa ratus ribu dompet kripto yang terkait dengan individu dan badan hukum yang dikenai sanksi.
Menurut beberapa ahli, terdapat kemungkinan bitcoin akan kembali ke tren bearish atau menurun, dengan latar belakang situasi geopolitik yang tegang dan pengetatan kebijakan moneter Fed yang akan datang. Editor AcheronInsights Christopher Yates memperkirakan BTC/USD turun menjadi $30.000. Analis terkenal Willy Woo berbagi ketakutan yang sama. Perhitungannya menunjukkan bahwa tidak ada penurunan yang diperlukan dalam pengukuran biaya relatif. Hal ini, menurutnya, menunjukkan bahwa "masih ada ruang untuk jatuh lagi."
Selain pertumbuhan selera risiko investor, bitcoin menjaga aktivitas pembeli kecil dengan dompet hingga 10 BTC dari keruntuhan: mereka meningkatkan pembelian mereka dengan harapan dasar lokal terbentuk. Jadi, layanan SMM CoinMarketCap telah melakukan survei di antara pelanggan, sebagai hasilnya 4 dari 5 pengguna menyatakan keyakinannya bahwa harga BTC akan naik menjadi hampir $50.000 pada akhir Maret.
Menurut analis dari IntoTheBlock, jumlah pemegang cryptocurrency unggulan kini telah mencapai rekor tertinggi: 39,79 juta alamat unik. Sekitar 888 ribu pemegang BTC baru telah bergabung dengan jaringan sejak awal tahun ini. Pada saat yang sama, menurut Finbold, pertumbuhan serius diamati di antara pemilik kecil yang memegang kurang dari 1 BTC di saldo mereka. Adapun paus (dari 1.000 menjadi 10.000 BTC), mereka belum banyak meningkatkan kepemilikan mereka. Menurut para analis, hal ini menunjukkan bahwa bitcoin tidak mungkin menunjukkan pertumbuhan yang serius dalam jangka menengah.
Salah satu pendiri Apple, Steve Wozniak, lebih optimis tentang prospek cryptocurrency unggulan; ia percaya bahwa bitcoin masih akan naik menjadi $100.000. Menurutnya, BTC adalah “keajaiban matematika paling luar biasa” yang melampaui emas karena kelangkaan digital yang dikonfirmasi.
Influencer lain di dunia crypto percaya bahwa koin tersebut dapat mencapai tonggak sejarah ini juga. CEO Bitbull, Joe DiPasquale adalah salah satu pendukung cryptocurrency terbesar. Meskipun bitcoin telah jatuh sejak November, ia percaya bahwa aset digital masih berada di jalur yang tepat untuk mencapai angka $100.000 yang telah lama ditunggu-tunggu.
CEO dari Galaxy Digital, Mike Novogratz menyebutkan lima kali angka tersebut dalam pidatonya di Bloomberg TV. Ia sekali lagi mengkonfirmasi prakiraannya, yang menurutnya cryptocurrency terbesar dapat naik menjadi $500.000 dalam lima tahun. Dan hal tersebut akan menjadi pertumbuhan yang mulus, tidak agresif.
Miliarder itu telah secara akurat memperkirakan bahwa pasar cryptocurrency akan terhenti pada awal tahun 2022. Menurutnya, kenaikan bitcoin pada tahun 2021 didorong oleh kekhawatiran bahwa Federal Reserve akan “mencetak uang selamanya. Sekarang setelah Fed menghentikan program stimulusnya, cryptocurrency terbesar berada di tengah tren bearish atau pasar turun.
CEO Bank Crypto Abra, Bill Barhydt, menarik prospek yang tidak kalah cemerlang untuk ethereum. Ia percaya bahwa penurunan biaya yang stabil dalam jaringan ethereum dapat berfungsi sebagai pendorong pertumbuhan aset ke zona $30.000-40.000. Saat ini, jaringan ethereum adalah salah satu yang paling dicari di industri ini, karena digunakan di bidang non-fungible token (NFT), keuangan terdesentralisasi DeFi, permainan, dll. Jumlah pemegang ethereum hanya akan bertambah dengan peluncuran Ethereum 2.0 dan peluncuran staking mendekat.
Namun, Bill Barhydt tidak mengesampingkan kemungkinan menjual sejumlah kecil ETH pada bulan Juni atau Juli. Menurutnya, ini akan menjadi koreksi yang sepenuhnya dapat diprediksi dengan latar belakang pertumbuhan cryptocurrency.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukan rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi. Trading di pasar keuangan memiliki risiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang disetorkan secara keseluruhan.
