9 April 2022
EUR/USD: Tiga Alasan Penguatan Dolar
- Pendukung dolar yang lebih kuat dimenangkan dengan margin yang sangat kecil dalam perkiraan sebelumnya. Sebanyak 50% analis memilih pertumbuhannya, sebanyak 40% menentang dan 10% mengambil posisi netral. Alasan ketidakpastian dan ketidaksepakatan tersebut adalah bahwa pasar tampaknya telah memperhitungkan kenaikan suku bunga dolar pada tahun 2022 untuk kuotasi. Namun, meskipun demikian, mata uang AS terus tumbuh. Indeks DXY telah naik sekitar 2% selama seminggu terakhir, dan pasangan EUR/USD, seperti yang diprediksi oleh para pendukung bearish, telah menembus support di zona 1.0950-1.1000 dan menargetkan terendah tanggal 7 Maret di 1.0805. Benar, itu belum berhasil mencapainya, dan pasangan selesai di 1.0874.
Jadi mengapa dolar terus menguat? Terdapat tiga alasan untuk hal ini. Yang pertama adalah kebijakan moneter dari Fed yang semakin ketat. Kita sekarang berbicara tentang pengurangan neraca, yang ingin dikurangi oleh regulator AS lebih dari $1 triliun per tahun. Dan hal ini setara dengan peningkatan 3-4 tambahan dalam tingkat pembiayaan kembali pada 2022-23, masing-masing sebesar 25 basis poin. Imbal hasil Treasury AS juga akan naik, membuat dolar lebih menarik.
Penyebab kedua dan ketiga terletak di sisi lain Atlantik, di Eropa. Yaitu adalah pemilihan presiden di Prancis dan sanksi baru terhadap Rusia karena konflik bersenjata di Ukraina.
Putaran pertama pemilihan akan diadakan pada hari Minggu, 10 April. Pemimpin oposisi Prancis Marine Le Pen adalah Eurosceptic. Harap dicatat bahwa ia hampir menyerukan keluarnya negara itu dari zona euro pada tahun 2017. Dan bahkan jika oposisi kalah dalam pemilihan, masih akan berbicara tentang roda integrasi Eropa. Tetapi jika Marine Le Pen berkuasa, mata uang pan-Eropa pasti tidak akan berhasil. Menurut beberapa analis, pasangan EUR/USD mungkin jatuh ke level 1.0500 atau bahkan lebih rendah.
Mengenai sanksi, kami telah berulang kali mengatakan bahwa hal tersebut berdampak negatif tidak hanya pada ekonomi Rusia, tetapi juga UE. Pertama-tama, karena ketergantungan kuat Uni Eropa pada sumber daya energi Rusia. Selain itu, seseorang dapat menambahkan di sini risiko Rusia menggunakan senjata nuklir dan fakta bahwa operasi militer dapat berubah menjadi bencana yang berkali-kali lipat lebih besar daripada Chernobyl.
Peristiwa paling penting minggu mendatang adalah pertemuan ECB dan konferensi pers berikutnya dari kepemimpinannya pada hari Kamis, 14 April. Kemungkinan bahwa suku bunga akan tetap pada level nol sebelumnya sangat tinggi. Namun, investor berharap untuk menerima sinyal tentang bagaimana regulator Eropa berencana untuk menanggapi tantangan internal dan eksternal.
Sementara itu, sebanyak 45% analis memilih penguatan dolar lebih lanjut. Pendapat sebaliknya dianut oleh sekitar 35% dan sisanya 20% ahli telah mengambil posisi netral. Semua indikator tren dan osilator pada D1 berwarna merah, meskipun 25% dari yang terakhir memberikan sinyal bahwa pasangan ini oversold atau jenuh jual.
Target terdekat untuk penurunan EUR/USD adalah terendah pada tanggal 7 Maret di 1.0805. Dan jika mereka berhasil menembus support ini, maka mereka akan menargetkan terendah 2020 di 1.0635 dan terendah 2016 di 1.0325.
Bulls atau pasar naik akan mencoba untuk mengangkat pasangan di atas level 1.1000, untuk mengatasi resistance di 1.1050 dan, jika mungkin, mencapai zona 1.1120-1.1137. Target mereka berikutnya adalah tertinggi pada tanggal 31 Maret di 1.1184.
Selain pertemuan Bank Sentral Eropa, kalender ekonomi minggu depan mencakup rilis data konsumen Jerman pada hari Selasa, 12 April dan data konsumen AS pada tanggal 12 dan 14 April. Tanggal 15 April di Amerika Serikat dan sebagian besar negara Eropa adalah hari libur, yaitu Jumat Agung.
GBP/USD: Elang Fed dan Merpati Bank of England
- Dukungan kunci dan sangat kuat untuk pasangan ini adalah titik terendah pada tanggal 15 Maret (dan pada saat yang sama 2021-2022), 1.3000. Bears atau pasar turun dari GBP/USD menembusnya, mencapai 1.2981 pada tanggal 8 April selama sesi AS. Tampaknya para trader Eropa, termasuk Inggris, ragu-ragu. Tetapi Amerika memperlakukan mata uang Eropa dengan meremehkan, secara halus, dan terus menekan mereka dengan latar belakang risalah rapat Fed yang hawkish dan komentar dari para pemimpin puncak regulator ini. Adapun rekan-rekan mereka dari Bank of England, komentar terbaru dari para pejabat ini sangat lembut, dan menimbulkan keraguan di pasar apakah Bank akan dapat membenarkan ekspektasi pengetatan kebijakan moneter.
Akor terakhir minggu ini setelah rebound terdengar di 1.3031. Jika pasangan GBP/USD masih berhasil berkonsolidasi di bawah 1.3000, ini akan membuka jalan ke terendah November 2020 di sekitar 1.2850, dan kemudian ke terendah September 2020 di zona 1.2700. Perkembangan ini hanya didukung oleh 35% analis. Sekitar 65% sisanya menunggu koreksi ke utara, dan di sini level 1.3050, 1.3100 dan zona 1.3185-1.3215 akan bertindak sebagai resistance, kemudian 1.3270-1.3325 dan 1.3400. Semua indikator pada D1, seperti dalam kasus EUR/USD, mengarah ke selatan, sekitar 15% osilator menandakan pasangan ini oversold atau jenuh jual.
Adapun mengenai peristiwa ekonomi Inggris, kami dapat menyoroti publikasi data PDB negara dan produksi industri pada hari Senin, 11 April, serta penjualan ritel pada hari Selasa, 12 April. Kami akan menerima paket informasi dari pasar tenaga kerja Inggris pada hari yang sama, dan kami akan mendapatkan informasi dari pasar konsumennya pada hari Rabu, 13 April.
USD/JPY: Jepang Melawan Yen yang Lemah
- Kami memberikan judul ulasan kami sebelumnya sebagai “125.09: Tidak Ada Lagi Anti-Rekam?”. Setelah seminggu, kita dapat mengatakan bahwa belum, tidak akan ada. Dan meskipun pasangan USD/JPY bergerak ke utara untuk sementara waktu, pasangan ini menetapkan maksimum lokal di 124.67 kali ini, dan mengakhiri sesi perdagangan di 124.36.
Ingatlah bahwa karena kebijakan moneter super lunak Bank of Japan, yen terus melemah, dan pasangan USD/JPY mencapai rekor level multi-tahun 125.09 pada tanggal 28 Maret, yang tidak jauh dari tertinggi 2015 di 125.86.
Diperkirakan tidak ada perilisan data statistik penting tentang keadaan ekonomi Jepang pada minggu ini. Satu-satunya yang bisa dicatat adalah pidato kepala Bank of Japan, Haruhiko Kuroda, pada hari Rabu, 13 April. Namun sepertinya tidak akan menimbulkan sensasi. Meskipun di sini kita harus mempertimbangkan pernyataan Hideo Hayakawa, mantan kepala ekonom organisasi ini, bahwa dengan latar belakang melemahnya yen, Bank Sentral Jepang dapat menyesuaikan parameter kebijakan moneter pada bulan Juli. “Meskipun Bank of Japan telah berulang kali mengatakan bahwa yen yang lemah adalah positif bagi perekonomian secara keseluruhan, pada kenyataannya dampak ini mendekati 50/50, dan ketidaknyamanan rumah tangga akan meningkat lebih lanjut karena inflasi di Jepang juga meningkat. Sebagian besar orang Jepang tidak menyambut yen yang lemah,” kata Hideo Hayakawa pada tanggal 8 April. Menurut pendapatnya, "terlalu naif bagi Bank of Japan untuk mengatakan bahwa yen yang lemah adalah baik ketika pemerintah mengambil tindakan untuk memecahkan masalah. masalah kenaikan harga dan pembatasan harga bensin."
Ahli strategi di Rabobank juga percaya bahwa lompatan cepat USD/JPY di atas 125.00 meningkatkan kemungkinan regulator Jepang akan merevisi program pelonggaran kuantitatif (QE).
Saat ini, kemungkinan pasangan akan mencoba pengujian resistance kedua di area 125.00-125.09 diperkirakan sebesar 50/50. Namun, ketika berpindah dari perkiraan mingguan ke perkiraan untuk paruh kedua April dan Mei, sebagian besar (85%) ahli memprediksi penguatan mata uang Jepang dan berharap untuk melihat pasangan di zona 115.00-117.00.
Di antara indikator pada D1, seperti dalam dua kasus sebelumnya, ada kebulatan suara lengkap: 100% indikator tren dan 100% osilator melihat ke atas, meskipun 25% dari yang terakhir berada di zona overbought atau jenuh beli. Mengingat volatilitas pasangan yang tinggi, zona 123.65-124.05, 122.35-123.00 dan 121.30 dapat diidentifikasi sebagai support. Kemudian ikuti zona 120.60-121.30, 119.00-119.40, 118.00-118.35.
CRYPTOCURRENCY: Koreksi atau Awal dari Keruntuhan Baru
- Para penambang telah menambang bitcoin ke-19 juta pada hari Jumat, 1 April, dari 21 juta yang disediakan oleh algoritme. Artinya, kurang dari 10% yang tersisa untuk ditambang. Dan inilah. Berkat hal ini, bitcoin, seperti yang dikandung oleh penciptanya (atau penciptanya), akan menjadi aset yang sangat langka, yang akan mendorong nilainya semakin tinggi. Inilah yang diandalkan oleh banyak pelaku pasar.
Tren akumulasi emas digital terus berlanjut belakangan ini. Analis dari perusahaan Glassnode memperhatikan bahwa, selain "paus", yang disebut "udang" (yaitu orang-orang dengan saldo kurang dari 1 BTC) juga berkontribusi pada akumulasi. Sejak terendah tanggal 22 Januari, mereka telah mengumpulkan sebesar 0,58% dari pasokan pasar, sehingga pangsa mereka menjadi sekitar 14,26%.
Volume akumulasi mulai melebihi emisi berkali-kali. Menurut Glassnode, tingkat arus keluar koin dari platform terpusat telah meningkat menjadi sebesar 96.200 BTC per bulan, yang sangat jarang terjadi dalam retrospeksi sejarah. Saldo pertukaran jatuh ke level Agustus 2018, menembus dataran tinggi yang diamati sejak bulan September 2021. Jumlah koin dalam alamat bitcoin yang cenderung terakumulasi naik sebesar 217.000 BTC sejak tanggal 4 Desember 2021 ke rekor 2.854.000 BTC. Berdasarkan angka yang disajikan, adalah mungkin untuk mendapatkan tingkat akumulasi harian 1800 BTC, yang merupakan dua kali tingkat emisi.
Tren ini dikonfirmasi oleh laporan perusahaan analitik IntoTheBlock. Menurutnya, jumlah total koin di dompet investor jangka panjang mencapai rekor 12 juta BTC pada Q1-2022 senilai lebih dari $551 miliar. “Hal ini menunjukkan fase akumulasi, yang dapat membantu memperkuat kepercayaan pada bitcoin sebagai penyimpan nilai,” percaya IntoTheBlock.
Perkiraan paling fantastis mengenai masa depan cryptocurrency utama telah diberikan oleh analis dari perusahaan investasi VanEck. Menurut perhitungan mereka, harga bitcoin bisa mencapai $4,8 juta jika cryptocurrency menjadi aset cadangan global. Prakiraan seperti itu diperoleh dengan mempertimbangkan jumlah uang beredar M2, yaitu jumlah uang tunai yang beredar dan semua jenis dana non-tunai. Ada juga kisaran yang lebih rendah - $1,3 juta per 1 BTC, dihitung berdasarkan suplai uang M0, yang tidak termasuk dana non-tunai.
Analis VanEck memperingatkan bahwa perkiraan mereka hanya dimaksudkan sebagai titik awal bagi para investor yang ingin memperkirakan kemungkinan nilai bitcoin dalam salah satu skenario yang tidak mungkin. Pada saat yang sama, menurut penulis prakiraan, hal ini bukanlah bitcoin sama sekali, tetapi yuan Cina yang merupakan pesaing utama untuk status mata uang cadangan dunia.
Bahkan penggemar crypto yang paling terkenal pun mengerti bahwa jutaan dolar per koin masih sangat jauh. Namun, untuk masa mendatang, sejumlah skenario terlihat cukup optimis di sini. Dengan demikian, CEO Galaxy Digital Mike Novogratz percaya bahwa kedatangan investor dan inovasi baru, perkembangan politik dan ekonomi, dan penerimaan bitcoin oleh pihak berwenang meningkatkan perkiraan BTC untuk tahun 2022. “Awalnya, saya mengatakan bahwa bitcoin akan memiliki tahun tidak stabil, bahwa harga akan berfluktuasi dalam kisaran $30.000 sampai $50.000. Tetapi mengingat bagaimana pasar diperdagangkan, investor baru dan inovasi, perkembangan Web3 dan metaverse, saya lebih optimis. Oleh karena itu, saya tidak akan terkejut jika cryptocurrency tumbuh secara signifikan pada akhir tahun 2022, ” kata miliarder tersebut.
Menurutnya, adopsi bitcoin akan terus berlanjut karena semua orang memahami betapa tidak stabilnya dunia tempat kita hidup. “Bitcoin mulai menulis sejarah baru pada saat Eropa dan Amerika Serikat memblokir aliran keuangan Rusia. Tindakan militer di Ukraina menciptakan banyak tekanan inflasi, menghasilkan banyak risiko dan kekhawatiran, tetapi menambah kepercayaan bagi investor kripto dan mempercepat adopsi aset digital, ” kata CEO Galaxy Digital.
Raoul Pal, seorang mantan karyawan Goldman Sachs dan CEO Real Vision saat ini, memiliki pendapat yang sama. Ia mengatakan di podcast MetaLearn bahwa dunia siap untuk gelombang baru adopsi bitcoin, dan penurunan lebih lanjut di pasar akan memiliki efek menguntungkan pada pertumbuhannya. “Negara-negara berdaulat, terutama dana kekayaan, akan mulai mencari aset jangka panjang yang akan memberikan keamanan. Oleh karena itu, bitcoin akan dipelajari oleh mereka dan kita akan melihat adopsi lebih lanjut - tidak harus sebagai mata uang, tetapi sebagai aset. Saya pikir ini adalah solusi yang sangat menarik: penggunaan global bitcoin sebagai aset cadangan agunan pelindung."
Menurut Raul Pal, situasi makroekonomi menunjukkan bahwa kemungkinan penjualan bitcoin lainnya kecil. Oleh karena itu, sebagian besar pelaku pasar cenderung berpegang pada strategi jangka panjang dan tidak secara aktif memperdagangkan mata uang kripto.
Namun, emas digital berhenti naik setelah mencapai tertinggi $48.156 pada tanggal 28 Maret. Kenaikan belum mampu mendorong pasangan BTC/USD di atas rata-rata pergerakan 200 hari, dan pada saat penulisan, pada malam tanggal 8 April, pasangan tersebut diperdagangkan sekitar $43.000. Kapitalisasi pasar total berada di bawah level psikologis penting $2 triliun, setelah turun dari $2.140 triliun menjadi $1.985 triliun selama seminggu. Crypto Fear & Greed Index juga mulai terasa lebih buruk, turun dari netral 50 menjadi 37 poin, yang sudah berada di zona Fear.
Analis dan trader terkenal Cheds memandang segitiga naik yang telah terbentuk sejak tanggal 24 Januari sebagai tanda bullish. Segitiga seperti itu, katanya, biasanya merupakan pola kelanjutan bullish. Dan jika terjadi penembusan sisi atas, "pergerakan terukur akan menjadi ketinggian segitiga, yang akan membawa dari $56.000 menjadi $58.000."
Pada saat yang sama, pakar menyarankan para trader untuk mengawasi rata-rata pergerakan 200 hari karena indikator teknis ini saat ini bertindak sebagai resistensi. Chads percaya bahwa jika bulls atau pasar naik berhasil mempertahankan BTC di atas $45.000, cryptocurrency akan siap untuk menyerbu resistensi SMA-200 untuk kenaikan 26% lebih lanjut. Jika tidak, bulls menghadapi risiko aksi jual.
Seperti yang disebutkan, BTC/USD saat ini diperdagangkan pada $43.000, di bawah dukungan Cheds. Namun, mengingat volatilitas cryptocurrency unggulan, kemenangan bears atau pasar turun belum dapat dianggap lengkap. Terobosan ke selatan mungkin salah. Selain itu, bitcoin tidak lagi independen. Yaitu pada tahun 2010, ketika sejumlah 10.000 BTC dapat membeli dua pizza, ketika itu menjalani hidupnya sendiri. Sekarang telah matang dan menjadi bagian dari ekonomi global. Bitcoin sekarang menunjukkan korelasi siklus yang hampir lengkap dengan S&P 500, yang baru-baru ini mencapai 0,9. Dan itu jatuh setelah pasar saham AS. Dan yang terakhir, pada gilirannya, tergantung pada selera risiko investor global.
Jika keinginan untuk aset berisiko pulih, pasar crypto juga akan naik. Jika tidak, menurut beberapa ahli, kita dapat memperkirakan pasangan BTC/USD turun ke posisi terendah Maret di dekat $37.000 per koin. Probabilitas kutipan jatuh lebih rendah lagi, menjadi $30.000, juga cukup tinggi.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukan rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang disimpan sepenuhnya.
