23 April 2022
EUR/USD: Kata-kata Mendorong Tren
- Penggerak utama minggu lalu adalah pernyataan oleh pejabat penting ECB dan FRS. Namun, awal periode lima hari relatif tenang: akhir pekan Paskah memiliki efeknya. Tidak seperti Amerika Serikat, Eropa beristirahat tidak hanya pada hari Jumat, 15 April, tetapi juga pada hari Senin, 18 April. Dolar sedikit didukung pada hari Senin oleh komentar dari perwakilan regulator Amerika. Menurut Rafael Bostic, Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta, suku bunga dasar mungkin sekitar 1,75% pada akhir tahun 2022, dan Presiden Fed Chicago, Charles Evans percaya bahwa suku bunga akan mencapai sekitar 2,25-2,50. Dan kepala Federal Reserve Bank of St. Louis, James Bullard, mengumumkan kemungkinan kenaikan suku bunga utama sebesar 0,75% segera pada pertemuan FOMC (Federal Open Market Committee) bulan Mei.
Situasi berubah secara dramatis pada hari Selasa: pasangan EUR/USD berbalik dan, setelah melonjak sebesar 175 poin, mencapai ketinggian 1.0935 pada hari Kamis, 21 April. Bukan dolar tetapi euro yang kali ini didukung oleh komentar hawkish dari anggota Dewan Pemerintahan Bank Sentral Eropa. Dengan demikian, kepala Bank Sentral Latvia, Martins Kazaks, mengatakan pada hari Rabu bahwa kenaikan suku bunga ECB dimungkinkan pada awal Juli. Rekannya, kepala Bank Nasional Belgia, Pierre Wunsch, memberikan wawancara kepada Bloomberg pada hari berikutnya, di mana ia mencatat bahwa suku bunga bisa menjadi positif tahun ini. Wakil Presiden ECB, Luis de Guindos memberikan konfirmasi kemungkinan hal ini, menurutnya program pelonggaran kuantitatif (QE) dapat diselesaikan pada bulan Juli, setelah itu jalur untuk menaikkan suku bunga akan terbuka. Dorongan tambahan untuk pasangan diberikan oleh peningkatan sentimen risiko dan penurunan hasil Treasury Amerika. Ini mengirim indeks dolar DXY turun 1% setelah mencapai level tertinggi dua tahun pada hari Selasa.
Situasi berubah untuk ketiga kalinya pada hari Kamis sore. Dolar melakukan serangan baru, dibantu oleh kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS 10-tahun, yang naik menjadi sebesar 2,974%, level tertinggi sejak bulan Desember 2018. Hal ini terjadi berkat Jerome Powell. Berbicara pada pertemuan dalam rangka sesi musim semi Dana Moneter Internasional (International Monetary Fund atau IMF), kepala Fed mengkonfirmasi kemungkinan tinggi menaikkan suku bunga sebesar 0,5% pada pertemuan FOMC berikutnya pada tanggal 3-4 Mei. Langkah seperti itu sedang dipertimbangkan, kata Powell, karena pasar kerja AS sudah "terlalu panas." Ia juga tidak mengesampingkan bahwa tarif dapat dinaikkan sebesar 0,5% lagi di bulan Juni. Adapun kepala ECB, Christine Lagarde, berbicara di acara IMF yang sama, ia menolak untuk mengomentari kemungkinan kenaikan tingkat euro pada bulan Juli. "Hal ini akan tergantung pada kinerja ekonomi," kata Ms. Lagarde samar, setelah itu pasangan EUR/USD turun.
Kepala ECB memutuskan untuk sedikit memperketat posisinya pada hari terakhir sesi kerja, tanggal 22 April. Ia tidak menyangkal pada titik ini bahwa program pembelian Bank Sentral Eropa dapat berakhir pada awal Q3 dan menambahkan bahwa suku bunga bisa naik sedini 2022. Kata-katanya terdengar lebih hawkish dibandingkan dengan hari Kamis, tetapi hal itu tidak membantu euro. Pasangan ini menemukan dasarnya hanya di 1.0770, setelah itu ada sedikit koreksi ke utara dan selesai di 1.0800. Euro sedikit didukung oleh hasil debat televisi antara Presiden Prancis Emmanuel Macron dan pemimpin oposisi Marine Le Pen. Seperti yang ditunjukkan oleh data jajak pendapat, sebesar 56% responden menilai presiden menjabat lebih meyakinkan dalam debat daripada saingannya. Putaran kedua pemilihan presiden di Prancis akan diadakan pada hari Minggu, 24 April. Emmanuel Macron memenangkan sebesar 27,84% suara di putaran pertama. Marine Le Pen, ketua Partai Reli Nasional sayap kanan, menerima sekitar 23,15% suara. Ingatlah bahwa ia pemilik pandangan Eurosceptics, dan telah menyerukan hampir keluarnya negara itu dari Zona Euro pada tahun 2017. Dan jika wanita ini berkuasa, pasangan EUR/USD, menurut sejumlah analis, mungkin jatuh ke level 1.0500, atau bahkan lebih rendah.
Pada saat penulisan ulasan, hasil pemilu masih belum diketahui, sehingga sebagian besar analis (50%) tidak membuat perkiraan apa pun. Sebesar 35% percaya bahwa dolar akan terus menguat. Pendapat sebaliknya hanya dimiliki oleh 15%. Semua indikator tren dan osilator pada D1 berwarna merah, meskipun 15% dari yang terakhir memberikan sinyal bahwa pasangan ini oversold atau jenuh jual. Support atau dukungan terdekat terletak di level 1.0770. Target bears atau penurunan dari pasangan EUR/USD berikutnya adalah titik terendah tanggal 14 April di 1.0757. Dan jika mereka berhasil menembus support ini, maka mereka akan menargetkan terendah 2020 di 1.0635 dan terendah 2016 di 1.0325. Zona resistensi terdekat adalah 1.0830-1.0860, diikuti oleh 1.0900, tertinggi pada tanggal 21 April di 1.0935 dan 1.1000.
Adapun perilis data makro, volume pesanan barang modal dan barang tahan lama di AS akan diketahui pada hari Selasa, 26 April. Data PDB dan keadaan pasar konsumen di Jerman dan Zona Euro akan diterima pada hari Kamis , 28 April dan Jumat, 29 April. Selain itu, data tahunan awal PDB AS akan dirilis pada hari Kamis.
GBP/USD: Pertempuran Untuk 1.3000 Hilang. Apakah Akan Ada Serangan Balik?
- Kami berasumsi dalam ulasan sebelumnya bahwa kami berada dalam kelanjutan pertempuran bulls dan bears, dan garis depan akan melewati zona 1.3000. Ingatlah bahwa 1.3000 adalah level support/resistance utama karena tidak hanya terendah pada 15 Maret, tetapi juga terendah sepanjang 2021-2022.
Dan sekarang kita harus mengatakan bahwa bulls atau pasar naik telah kalah dalam pertempuran ini. Setelah menaikkan pasangan GBP/USD ke ketinggian 1.3090, mereka akhirnya melemah, dan turun. Dasar lokal ditetapkan di 1.2822 pada hari Jumat, dan akord terakhir terdengar sedikit lebih tinggi, di zona 1.2830.
Alasan runtuhnya pound ini terletak di kedua sisi Samudra Atlantik. Di satu sisi, ini adalah posisi hawkish dari Federal Reserve AS dan pertumbuhan imbal hasil Treasury AS. Di sisi lain, ada komentar hati-hati dari Bank of England (BoE) dan statistik makro yang lemah dari Inggris.
Mengomentari keadaan ekonomi pada hari Kamis, kepala regulator Inggris, Andrew Bailey, mengatakan bahwa guncangan inflasi di Inggris memiliki lebih banyak kesamaan dengan zona euro daripada dengan AS. "Kita tidak boleh berpuas diri tentang ekspektasi inflasi," tambah Bailey, mengulangi bahwa mereka berurusan dengan "garis yang sangat ketat antara memerangi inflasi dan dampak kejutan pada pendapatan riil."
Sehari setelah pidato kepala Bank of England, Kantor Statistik Nasional Inggris memberikan pukulan lain terhadap pound. Dilaporkan bahwa penjualan ritel turun sebesar 1,4% di bulan Maret. Indikator ini mengikuti penurunan bulan Februari sebesar 0,5% dan ternyata jauh lebih buruk dari perkiraan, yang menurutnya penurunan seharusnya hanya sebesar 0,3%.
Kegagalan besar seperti itu kemungkinan besar akan membuat investor terkejut dan akan membutuhkan waktu untuk memulihkan selera mereka untuk pembelian mata uang Inggris. Bears akan mencoba membangun kesuksesan mereka dan mendorong pasangan GBP/USD lebih jauh ke bawah. Sebesar 65% analis memilih perkembangan ini, 35% sisanya mengharapkan pasangan untuk mengoreksi ke utara.
Terdapat keuntungan total yang merah di antara indikator pada D1: 100% baik di antara indikator tren dan osilator. Benar, untuk yang terakhir, sepertiga berada di zona oversold atau jenuh jual. Tujuan langsung dari penurunan adalah untuk mengatasi support di 1.2800, memperbarui terendah Oktober 2020 di sekitar 1.2760 dan membuka jalan ke terendah September 2020 di zona 1.2685-1.2700. Target yang lebih jauh untuk penurunan pasangan terletak di level 1.2400, 1.2250, 1.2085 dan 1.2000. Adapun bears atau pasar turun, mereka akan mencoba untuk mendapatkan kembali inisiatif dan berjuang lagi untuk 1.3000. Namun, mereka perlu mengatasi resistensi 1.2860 dan 1.2915 dengan cara ini. Dalam kasus serangan yang berhasil pada 1.3000, level resistensi 1.3100, 1.3150 dan zona 1.3190-1.3215 akan mengikuti.
Tidak ada perilisan data signifikan tentang ekonomi Inggris untuk minggu mendatang. Satu-satunya hal yang bisa dicatat adalah rilis data pasar perumahan negara ini pada Jumat, 29 April.
USD/JPY: Akankah Bank of Japan Bertahan?
- Mata uang Jepang mencapai satu demi satu anti-rekor, dan ekspektasi bahwa minggu lalu akan membawa yang lain terbukti sepenuhnya benar. Pasangan USD/JPY mencatat tinggi lainnya di 129.39 pada hari Rabu, 20 April. Terakhir kali naik setinggi ini pada bulan Mei 2002, yaitu 20 tahun yang lalu.
Alasan jatuhnya yen adalah sama: perbedaan dari kebijakan moneter Federal Reserve AS. Terlepas dari kenyataan bahwa mayoritas orang Jepang menentang yen yang lemah, Bank of Japan (BOJ) masih menolak untuk menaikkan suku bunga kunci bahkan ke nol dan tidak ingin memotong stimulus moneter. Regulator percaya bahwa mempertahankan kegiatan ekonomi jauh lebih penting daripada memerangi inflasi.
Pertemuan reguler Bank Sentral Jepang akan berlangsung minggu depan, Kamis, 28 April. Menurut ahli strategi UOB Group (United Overseas Bank) Singapura, regulator akan sekali lagi membiarkan parameter kebijakan moneternya tidak berubah. “Kami yakin,” tulis ekonom UOB, “bahwa BOJ akan mempertahankan kebijakan moneter longgar saat ini tidak berubah sepanjang 2022, dan juga akan mempertahankan stimulus besar-besaran, mungkin setidaknya hingga tahun fiskal 2023.”
Yen menerima beberapa dukungan dari laporan bahwa Menteri Keuangan Shunichi Suzuki membahas gagasan intervensi valuta asing terkoordinasi dengan mitranya, Menteri Keuangan AS, Janet Yellen. Dan tampaknya "pihak Amerika tampaknya akan secara positif mempertimbangkan gagasan ini." Namun, sumber dari Kementerian Keuangan Jepang meredam harapan untuk upaya bersama antara kedua negara, menolak mengomentari detail pembicaraan antara Suzuki dan Yellen.
Setelah memperbarui tertinggi multi-tahun, pasangan USD/JPY memantul kembali sedikit di paruh kedua periode lima hari dan mengakhirinya di level 128.53. Sebanyak 40% ahli memilih bulls atau pasar naik untuk menyerbu ketinggian baru, sebanyak 30% telah mengambil posisi berlawanan dan sekitar 30% mematuhi netralitas. Di antara indikator pada D1, 100% indikator tren melihat ke utara, di antara osilator, ini adalah 90% dari mereka (sepertiga berada di zona overbought atau jenuh beli), 10% sisanya mengarah ke selatan. Support terdekat terletak di 127.80-128.00, diikuti oleh 127.45, zona 126.30-126.75 dan level 126.00 dan 125.00. Resistensi terletak di level 128.70, 129.10 dan 129.39. Upaya untuk menentukan target selanjutnya dari bulls atau pasar naik akan seperti ramalan. Satu-satunya hal yang dapat kita asumsikan adalah bahwa mereka akan menetapkan harga tertinggi pada 1 Januari 2002, 135.19, sebagai target yang jauh. Mempertimbangkan fakta bahwa pasangan telah naik 1400 poin selama 7 minggu terakhir, dapat mencapai ketinggian ini dalam satu setengah bulan jika kecepatan ini dipertahankan.
Selain pertemuan BOJ dan laporan kebijakan moneternya, tidak ada informasi penting lainnya tentang keadaan ekonomi Jepang yang diharapkan minggu ini.
CRYPTOCURRENCY: BTC dari $30,000 ke $200,000
- Sepanjang 2022, bitcoin telah bergerak di sepanjang Pivot Point sekitar $40.000, mencoba mencapai $50.000 atau turun ke $30.000. Alasan fluktuasi tersebut, tentu saja, adalah Federal Reserve AS. Investor akhirnya tidak dapat memutuskan bagaimana berperilaku dalam menghadapi pengetatan kebijakan moneter dan kenaikan suku bunga dolar. Akibatnya, selera mereka terhadap risiko jatuh dan berkobar lagi. Pertama-tama, ini berlaku untuk pasar saham, di mana emas digital juga berfluktuasi.
Kami telah berulang kali mempertimbangkan korelasi pasangan BTC/USD dengan saham perusahaan teknologi. Jadi, menurut Arcane Research, korelasi antara bitcoin dan indeks Nasdaq Composite mencapai level tertinggi sejak Juli 2020. Indikator yang sama antara cryptocurrency pertama dan emas telah jatuh ke level terendah dalam sejarah. Ini adalah emas fisik yang baru-baru ini bertindak sebagai lindung nilai terhadap inflasi, dan harganya mendekati maksimum historisnya, mencapai $2,070 per ons pada tanggal 8 Maret (harga maksimum $2,075 tercatat pada tanggal 2 Agustus 2020).
Bitcoin-ETP (Exchange Traded Product) menunjukkan arus keluar dana. Jika kecepatan saat ini dipertahankan, anti-rekor historis pada bulan Juli 2021 akan diperbarui pada akhir bulan, ketika investor menarik 13.849 BTC. Jumlah alamat aktif di jaringan bitcoin telah turun menjadi 15,6 juta, sekitar 30% lebih sedikit dari tertinggi Januari 2021. Banyak pemegang dan spekulan jangka pendek (kurang dari 155 hari) telah berpisah dengan kepemilikan BTC mereka, menurut data Glassnode. Pasar saat ini didukung oleh pemegang jangka panjang atau long-term holder (LTH). Seperti yang telah kami tulis, baru-baru ini terdapat tren akumulasi emas digital di antara mereka. Volume akumulasi mulai melebihi emisi berkali-kali. Menurut Glassnode, tingkat arus keluar koin dari platform terpusat telah meningkat menjadi 96.200 BTC per bulan, yang sangat jarang terjadi dalam retrospeksi sejarah. Selain "paus", apa yang disebut "udang" (alamat dengan saldo kurang dari 1 BTC) juga berkontribusi pada akumulasi, menjadikan bagian mereka menjadi 14,26% dari pasokan pasar.
Saat ini, sekitar 15% pemegang jangka panjang mengalami kerugian, tetapi mereka tidak hanya terus menyimpan koin, tetapi juga memperoleh koin baru, dengan mengandalkan pertumbuhan mereka di masa depan. Misalnya, penyedia perangkat lunak analitik MicroStrategy bermaksud untuk "mengejar dengan kuat" strateginya dan terus membangun cadangan dalam bitcoin. Hal ini dinyatakan oleh CEO Michael Saylor dalam sebuah surat kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Menurut Perbendaharaan Bitcoin, MicroStrategy memegang sebesar 129.218 BTC senilai $5,17 miliar dalam bentuk cadangan. Divisi perusahaan melakukan pembelian terakhirnya sebesar $190,5 juta pada awal April. Sebagai perbandingan, Tesla, yang berada di posisi kedua setelah MicroStrategy, memiliki sebanyak 43.200 BTC senilai sekitar $1,7 miliar.
Pada saat penulisan ini, yaitu pada Jumat malam, 22 April, kapitalisasi pasar kripto total masih di bawah level psikologis penting $2 triliun, pada $1,850 triliun ($1,880 triliun seminggu yang lalu). Crypto Fear & Greed Index sedikit meningkatkan pembacaannya: naik dari 22 menjadi 26 poin dan kembali dari zona Extreme Fear ke zona Fear. Pasangan BTC/USD diperdagangkan di sekitar $39.700. Grafik empat bulan terakhir, dengan naik dan turunnya, memberi investor harapan untuk kenaikan harga lebih lanjut. Namun, semuanya akan tergantung pada pertemuan Fed di bulan Mei dan sentimen risiko investor. Ingatlah bahwa salah satu pendiri BitMEX, Arthur Hayes, telah memperkirakan penurunan bitcoin menjadi sebesar $30.000 pada akhir kuartal kedua karena penurunan indeks Nasdaq. Angka yang sama sebesar $30.000 juga disebutkan oleh analis dan trader cryptocurrency Michael van de Poppe, meskipun ia menunjukkan alasan lain: ketegangan geopolitik di Eropa Timur karena invasi militer Rusia ke Ukraina.
Banyak pakar lain juga tidak mengharapkan sesuatu yang baik dari pasangan BTC/USD dalam waktu dekat, meskipun mereka membangun perkiraan optimis untuk jangka menengah dan panjang. Jadi, menurut Anthony Trenchev, CEO platform crypto-landing Nexo, harga cryptocurrency pertama dapat naik di atas $100.000 selama 12 bulan ke depan. Namun, ia "khawatir" tentang prospek jangka pendek untuk bitcoin. Menurutnya, suku bunga mungkin turun seiring dengan pasar saham tradisional sebagai akibat dari Bank Sentral AS yang membatasi program stimulus moneter. Paolo Ardoino, CTO Bitfinex, memprediksi dinamika serupa dari cryptocurrency unggulan. Spesialis ini percaya bahwa bitcoin akan "jauh lebih tinggi" dari $50.000 pada akhir tahun 2022. Namun, ia mengakui penurunan tajam dalam harga dalam waktu dekat. “Saat ini, kita hidup dalam kondisi, menurut saya, ketidakpastian global di pasar, tidak hanya cryptocurrency, tetapi juga pasar saham,” kata Ardoino.
Pakar pasar Cryptocurrency, Ali Martinez menganalisis grafik harga bitcoin dan mengatakan bahwa nilainya bisa turun menjadi $27.000. Penting bagi bulls atau pasar naik untuk tetap berada di atas level support kritis untuk mencegah hal ini terjadi. Menurut level Fibonacci, support ini berada di area $38.530. Jika terjadi breakdown, maka kurs emas digital akan turun menjadi $32.853 atau bahkan $26.820. Seperti kebanyakan analis, Martinez juga percaya bahwa seseorang tidak boleh hanya fokus pada analisis teknis dan membuang yang fundamental, karena banyak tergantung pada situasi geopolitik di dunia sekarang.
Analis Cryptocurrency, Benjamin Cowen yakin bahwa bitcoin mendekati "titik pemilihan arah tren". Cowen menjelaskan bahwa ini telah terjadi sebelumnya: “Pada tahun 2013, bitcoin turun, lalu yang kedua, lalu yang ketiga, dan akhirnya mulai naik. Dan kemudian pada tahun 2018, ketika ada titik terendah yang lebih tinggi, kami berpikir bahwa hal yang sama akan terjadi seperti pada tahun 2013, tetapi pada akhirnya, bitcoin jatuh ke titik terendah yang baru.” Menurut analis, untuk memulihkan tren bullish dan mengurangi kemungkinan tren bearish, pasangan BTC/USD perlu naik di atas SMA 200-hari, yaitu di sekitar $47.440 pada saat penulisan. “Jika bitcoin dapat mengumpulkan keberanian untuk naik di atas SMA 200-hari dan berpindah ke level $50.000, maka itu akan terlihat cukup optimis. Tetapi apa yang terjadi jika pasar turun menjadi $30.000 dan kemudian bitcoin naik lagi? Terdapat kemungkinan besar kami akan kembali ke $40.000 atau mungkin $43.000,” kata Benjamin Cowen.
Kemungkinan besar, prospek pengembalian mata uang kripto andalan dari $30.000 kembali ke $40.000 dalam situasi saat ini tidak akan banyak menyenangkan investor, karena koin saat ini diperdagangkan di wilayah $40.000. Oleh karena itu, untuk menghibur mereka, kami akan mengutip spesialis lain, Nicholas Merten dari DataDash, yang percaya bahwa BTC dapat mencetak rekor tertinggi baru pada awal tahun depan. Menurutnya, kenaikan masih belum kehilangan kendali meskipun pasar saat ini berfluktuasi: “Pasar saat ini jauh dari kesan investor, tetapi situasi ini selalu diamati selama awal akumulasi. Beginilah struktur tren mulai terbentuk.” Menurut Merten, fakta bahwa bitcoin telah mulai membuat titik terendah dan harga tertinggi yang lebih tinggi menegaskan bahwa bulls yang memimpin, tidak peduli bagaimana keadaannya saat ini. Analis percaya bahwa karena situasi ini berlanjut, maka kurs BTC memiliki setiap peluang untuk mencapai $ 150.000 dan bahkan $ 200.000 dalam tahun depan.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukan rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang disimpan sepenuhnya.
