21 Mei 2022
EUR/USD: Perkembangan Pasangan sebagai Hasil dari Koreksi DXY
- Indeks Dolar DXY mencapai tingkat 105.05 pada hari Jumat, 13 Mei setelah kenaikan enam minggu. Terakhir kali indeks naik setinggi ini adalah pada 20 tahun yang lalu. Namun, pembalikan diikuti, dan DXY berada di bawah cakrawala 103.00 pada tanggal 19-20 Mei. Menurut beberapa analis, penurunan seperti itu lebih mungkin adalah hasil dari koreksi teknis, dan bukan akibat dari perubahan faktor dasar. Yang terakhir masih tetap pada sisi mata uang Amerika. Namun, sudah ada beberapa sinyal mengkhawatirkan di sini, karena pengencangan tajam kebijakan moneter Fed ini meningkatkan keprihatinan tentang pertumbuhan ekonomi AS dan meningkatkan kemungkinan resesi. Tetapi, sekali lagi, faktor fundamental masih di sisi dolar. Jadi, data penjualan ritel AS yang dirilis pada tanggal 17 Mei menunjukkan peningkatan aktivitas konsumen pada bulan April sebesar 0,9%, yang lebih tinggi dari perkiraan yaitu sebesar 0,7%. Produksi industri melebihi perkiraan: tumbuh sebesar 1,1% bukan sebesar 0,5% seperti yang diharapkan.
Pekan lalu, kepala Federal Reserve Jerome Powell sekali lagi menegaskan niatnya untuk meningkatkan tingkat kunci hingga 0,5% di FOMC (Federal Open Market Committee atau Pertemuan Pasar Terbuka Federal) pada bulan Juni dan Juli. Ingatlah bahwa regulator AS telah menaikkan tingkat suku bunga sebanyak dua kali pada tahun ini. Hal ini tentu saja menyebabkan peningkatan biaya untuk berbagai jenis pinjaman tidak hanya untuk industri, tetapi juga untuk populasi, termasuk pinjaman hipotek, pinjaman konsumen, bunga pada kartu kredit dll.
Akan tetapi, pada hari Selasa tanggal 17 Mei Jerome Powell menyatakan dengan tegas bahwa Fed akan terus memperketat dan mundur dari kenaikan tingkat agresif hanya ketika menerima "bukti yang jelas dan menarik" dari pelambatan inflasi. Dan jika tingkat penurunan inflasi tidak sesuai dengan Bank Sentral, mungkin tidak membatasi dirinya untuk meningkatkan suku bunga ke 3,0%, tetapi meningkatkan ke 4,0% dalam 12-15 bulan. Hal tersebut akan memberikan keuntungan tambahan dolar melalui mata uang lainnya di keranjang DXY, termasuk euro.
Tidak seperti ekonomi AS, para investor jauh lebih peduli tentang prospek ekonomi Eropa. Perhatian ini terutama karena ketergantungan kuat Uni Eropa terhadap sumber daya energi Rusia. Pada hari Senin, 16 Mei, negara-negara Uni Eropa mulai negosiasi tentang paket keenam sanksi terhadap Rusia karena invasi Ukraina. Diketahui bahwa kita berbicara, antara yang lain, tentang pengantar embargo pada pembelian minyak dan gas Rusia. Belum jelas apakah embargo seperti itu akan total atau parsial, ketika akan diperkenalkan dan pengecualian apa yang akan ada, tetapi sudah jelas bahwa embargo ini akan menciptakan masalah serius tidak hanya bagi perekonomian Rusia, tetapi juga bagi ekonomi Eropa. Dan hal ini menjadi perhatian bagi para investor.
Menteri Keuangan AS Janet Yellen menambahkan ketidakpastian terhadap situasi kompleks ini. Ia menyatakan bahwa negara-negara G7 sedang mendiskusikan ide untuk melaksanakan tugas maksimal dari Rusia. Di satu sisi, tidak masuk akal untuk memaksakan embargo pada persediaan mereka dalam kasus ini. Tetapi di sisi lain, hal ini akan memukul keras pada saku konsumen Eropa yang ingin menghindari kelaparan energi.
Situasi dengan inflasi di Zona Euro masih belum jelas. Menurut data yang diterbitkan pada hari Rabu tanggal 18 Mei, inflasi tetap pada tingkat rekor sebesar 7,4%, yaitu, 3,7 kali tingkat target ECB sebesar 2.0%. Kepala Bank Sentral Finlandia, Olli Rehn, mengatakan bahwa dalam situasi seperti ini, anggota Dewan Pemerintah ECB setuju pada kebutuhan "cepat cukup" untuk menjauh dari suku bunga negatif. Ingatlah bahwa tingkat deposit di area euro sekarang minus 0,5%, dan telah negatif selama 8 tahun, sejak 2014. Namun, keluar "cukup cepat" adalah kata-kata yang sangat samar, berbeda dengan keputusan spesifik dari Federal Reserve AS untuk menaikkan tingkat dolar dengan 1,0% dalam dua bulan ke depan.
Perbedaan ini antara kebijakan moneter elang secara khusus dari Fed dan ECB secara samar-samar menyarankan bahwa mata uang AS akan terus memperkuat posisinya. Walaupun kebalikannya terjadi pada minggu lalu: dolar hilang sekitar 150 poin pada euro dari tanggal 16 Mei hingga 20 Mei dan pasangan EUR/USD mengakhiri sesi perdagangan pada 1.0557. Namun, menurut beberapa ahli, apa yang terjadi adalah akibat dari koreksi umum dari indeks DXY dan masuk ke dalam periode penurunan menengah dari pasangan.
Pada saat penulisan, pada malam tanggal 20 Mei, pendapat para ahli dibagi sebagai berikut: sebanyak 45% analis yakin bahwa pasangan EUR/USD akan kembali ke gerakan ke selatan, jumlah yang sama sedang menunggu untuk kelanjutan dari koreksi ke utara, dan 10% sisanya telah mengambil posisi netral. Terdapat perbedaan tertentu dalam pembacaan indikator pada D1 disebabkan oleh koreksi. Di antara indikator trend, sebanyak 40% dengan warna merah, dan sebanyak 60% mengambil sisi warna hijau. Osilator memiliki gambar yang jelas: sebanyak 70% berwarna hijau, 20% merah dan 10% abu-abu netral. Perlawanan terdekat terletak di zona 1.0600, jika berhasil, mereka akan mencoba untuk menerobos perlawanan 1.0640 dan naik ke zona 1.0750-1.0800. Untuk bears atau penurunan, tugas pertama adalah untuk menerobos dukungan di daerah 1.0500, kemudian 1.0460-1.0480, dan kemudian memperbarui titik terendah pada tanggal 13 Mei di 1.0350. Jika berhasil, mereka akan melanjutkan badai 2017 di bawah 1.0340, hanya ada dukungan dari 20 tahun yang lalu di bawah ini.
Dan untuk kalender untuk minggu depan, akan berguna untuk memperhatikan publikasi data tentang aktivitas bisnis (Markit) di Jerman dan zona Euro secara keseluruhan pada hari Selasa tanggal 24 Mei. Perintah AS untuk modal dan barang tahan lama akan dirilis pada hari Rabu. Menit-menit terakhir pertemuan FOMC dari Fed akan diterbitkan pada hari yang sama, dan awal indikator GDP AS untuk Q1 2022 akan diketai pada hari Kamis, 26 Mei.
GBP/USD: Inflasi Terus Meningkat
- Tentu saja, dinamika pasangan GBP/USD didominasi oleh apa yang terjadi dengan indeks dolar DXY minggu lalu. Namun, penyesuaian tertentu juga dibuat oleh faktor-faktor tertentu yang berhubungan dengan ekonomi Inggris.
Bank Inggris menerbitkan prakiraan sekitar dua bulan yang lalu bahwa inflasi seharusnya mencapai puncak pada bulan April. Data yang diterbitkan pada Rabu, 18 Mei, mengkonfirmasikan atas prakiraan ini, dengan pengecualian "tapi". Regulator memperkirakan puncaknya akan mencapai setinggi 7,2%, namun hasilnya sebesar 9,0%, yang tertinggi selama 40 tahun terakhir. Dan dalam hal ini, mengutip dramawan Inggris hebat William Shakespeare, saatnya untuk berkata, "Apakah ini puncak atau bukan puncaknya? Itulah pertanyaannya!". Rupanya, belum ada pembicaraan tentang melambatnya inflasi, dan justru inilah inilah yang merupakan "sakit gigi" utama dari perekonomian Inggris.
GBP/USD mencapai 1.2524 pada ketinggian seminggu. Dua buah berita membuat poundsterling tidak melemah. Pertama, menurut Kantor Statistik Nasional, penjualan ritel di negara secara tak terduga naik sebesar 1,4% pada bulan April, sementara pasar mengharapkan penurunan sebesar 0,2%. Dan sebagai tambahan, mata uang Inggris didukung oleh kepala ekonom dari Bank Inggris, Hugh Pill, yang mengatakan bahwa regulator belum terus memperketat kebijakan moneter, karena risiko-risiko yang berlebihan untuk inflasi masih berlaku, dan hal tersebut diproyeksikan untuk naik dua digit pada tahun 2022.
Sebagai akibatnya, pasangan tersebut berakhir dalam periode lima hari pada 1.2490 dimana pasangan diperdagangkan pada akhir bulan April - awal Mei, dan di mana pasangan telah berada pada tahun 2016, 2019, dan 2020. Apakah akan terus jatuh? Sebanyak 20% ahli menjawab pertanyaan ini secara positif, sementara 25% menjawab negatif. Mayoritas (55%), tidak tahu bagaimana bereaksi dengan kata-kata kepala ekonom dari Bank Sentral, mengangkat bahu mereka. Adapun indikator pada D1, kemudian, seperti dalam kasus EUR/USD, pendapat mereka dibagi. Di antara indikator tren, 50% titik untuk pertumbuhan pasangan, persis angka yang sama poin jatuh, antara osilator keseimbangan kekuatan agak berbeda: hanya melihat ke selatan, 80% yang melihat ke utara, meskipun seperempat dari mereka sudah di zona jenuh beli atau overbought. Titik dukungan berlokasi pada 1.2435, 1.2400, 1.2370, 1.2300, 1.2200, kemudian 1.2154-1.2164 dan 1.2075. Titik dukungan yang kuat untuk pasangan adalah pada tingkat psikologis penting 1.200. Dalam kasus koreksi lebih lanjut ke utara, pasangan akan harus mengatasi perlawanan di zona 1.2500-1.25, maka ada zona 1.2600-1.2635, 1.27-1.27, 1.2800-1.2835 dan 1.2975-1.3000.
Perkembangan ekonomi Inggris pada minggu mendatang termasuk pidato Gubernur Bank of England, Andrew Bailey pada hari Senin, 23 Mei dan data Composit dan Markit Manufaktur dan Pelayanan PMI pada hari Selasa tanggal 24 Mei.
USD/JPY: Mengapa Yen Menguat
- Menurut para pejabat dari International Moneter Fund (IMF), "secara umum, depresiasi dari yen membantu Jepang." Hal yang sama dapat terdengar berulang kali dari para pemimpin Bank of Jepang. IMF juga percaya bahwa kontrol atas kurva hasil yang diterapkan oleh regulator Jepang cukup efektif, dan dinamika yen "berada sejalan dengan fundamental jangka menengah."
Namun, bertentangan dengan pernyataan pejabat tinggi, kita telah melihat tidak melemah, tetapi memperkuat mata uang Jepang selama dua minggu terakhir. Dan pada tanggal 20 Mei, persis seperti pada tanggal 20 April: pada tingkat 127.85, tanpa perbarui maksimal tanggal 9 Mei pada 131.34. Menurut beberapa ahli, penguatan mata uang Jepang disebabkan oleh peningkatan hasrat para investor untuk aset yang paling bebas resiko. Namun, ini bukanlah satu-satunya alasan.
Inflasi di negara ini terus tumbuh, yang menyebabkan ketidakpuasan di antara populasi. Peningkatan harga konsumen tercatat selama delapan bulan berturut-turut. Pada bulan April, mereka meningkat sebesar 2,5% dibandingkan dengan bulan yang sama setahun sebelumnya, menunjukkan tingkat pertumbuhan tertinggi sejak bulan Oktober 2014. Seperti yang dicatat oleh Dow Jones, inflasi telah melampaui 2% untuk pertama kalinya sejak bulan September 2008, dan hal ini tanpa memperhitungkan efek dari kenaikan pajak konsumsi. Inflasi sebesar 1,2% di bulan Maret. Tentu saja, semua ini menyebabkan ketidakpuasan di antara warga negara, di mana politisi sudah bereaksi secara aktif. Tetapi di beberapa titik, harus ada reaksi dari Bank Sentral Jepang. Banyak investor, terutama yang asing, berharap bahwa, meskipun jaminan regulator akan komitmennya terhadap kebijakan moneter ultra-lembut, hal ini tetap akan dipaksa untuk meningkatkan bunga. Dan, tampaknya, itu adalah harapan yang memberikan yen dukungan tambahan.
Pada saat ini, sebanyak 55% analis memilih untuk yen untuk terus memperkuat dan USD/JPY untuk terus bergerak ke selatan, sebanyak 40% suara untuk hasil di utara, dan 5% mengharapkan gerakan menyamping atau netral. Pada saat yang sama, pendukung analisis teknis memperhatikan fakta bahwa tokoh klasik telah terbentuk pada grafik: "double top" (atau "head - shoulders"). Di antara indikator D1, keselarasan kekuatan adalah sebagai berikut. Osilator memiliki 80% merah, 10% hijau, dan 10% abu-abu netral. Di antara indikator tren, kemungkinannya adalah 50% sampai 50%. Dukungan terdekat terletak di 127.50, diikuti dengan zona dan tingkat di 127.00, 126.30-26.75, 126.00 dan 125.00. Tujuan dari bulls atau pasar naik adalah untuk naik di atas cakrawala 128.00, kemudian mengatasi perlawanan dari 129.00, 129.60, 130.30, 130.50 dan memperbaharui ketinggian pada tanggal 9 Mei pada 131.34. Ketinggian pada tanggal 1 Januari 2002, 135.19, dilihat sebagai tujuan akhir.
Dari acara-acara minggu mendatang, seseorang dapat menaruh perhatian pada pidato dari Gubernur Bank Jepang, Haruhiko K pada hari Rabu, meskipun tidak untuk membawa kejutan apapun dan setidaknya entah bagaimana mempengaruhi pasar. Tetapi bagaimana jika sesuatu terjadi? Pasar mengingat tahun 2016, ketika Haruhiko Kuroda pertama kali menolak kemungkinan perubahan tingkat, dan kemudian tiba-tiba memutuskan untuk mengambil langkah seperti itu...
CRYPTOCURRENCY: Akhir dari Percepatan Emas Digital?
- Bulls atau kenaikan BTC/USD berusaha keras mempertahankan garis ini di zona $30,000 sejak tanggal 11 Mei. Perjuangan terjadi di zona $28.650-31.000 sepanjang minggu lalu. Dan meskipun S&P500, Dow Jones, dan saham Nasdaq kembali berkurang pada tanggal 18 Mei, memberikan tekanan tambahan pada bitcoin, ia terus menahan.
Secara umum, decoupling bitcoin dari indeks saham, terutama dari S&P500, adalah impian dari banyak pendukung cryptocurrency pertama. Di sisi lain, orang-orang yang sama bermimpi bahwa sebanyak mungkin lembaga akan datang ke pasar kripto, dan bitcoin tersebut, bersama dengan saham, akan mengambil tempat yang sah dalam portofolio investasi mereka. Namun untuk menjadi peserta penuh dalam pasar keuangan, kriptokurensi harus mematuhi aturan dan hukum yang ditetapkan di atasnya. Dan jika investor besar menyingkirkan aset berisiko, kita tidak seharusnya mengharapkan itu, dengan membuang saham Microsoft, Apple atau Amazon, mereka akan menginvestasikan dolar yang diterima bukan di harta, tetapi di bitcoin atau ethereum.
Mimpi lain adalah bitcoin membangun dirinya sendiri sebagai toko bernilai setara dengan emas fisik. Namun, konsep "emas digital" saat ini tidak lebih dari pujian terhadap cryptocurrency pertama. Atau taktik pemasaran untuk meningkatkan nilai di mata investor kecil. Tetapi pentingnya logam mulia untuk kemanusiaan telah dikonfirmasi selama ribuan tahun, sedangkan sejarah bitcoin bahkan tidak lebih dari 15 tahun. Dan nilainya hanya terletak pada emisi yang terbatas dan haus akan keuntungan.
Kembali pada tahun 2010, BTC bernilai 5 sen, dan harganya mencapai $69.000 pada puncaknya pada bulan November 2021. Jelas bahwa prospek yang cepat dan mudah mengubah $100 menjadi $138.000.000 tertarik massa besar orang bersedia untuk menjadi kaya dengan cepat. Jadi apa yang terjadi dalam 10-12 tahun terakhir dapat disebut dengan "Digital Gold Rush" atau percepatan emas digital dengan analogi Gold Rush di Amerika Serikat pada paruh kedua dari abad 19. Tetapi kemudian banyak, bukannya menjadi kaya, sebaliknya, kehilangan uang mereka. Hal yang sama dapat diamati sekarang: bitcoin, telah jatuh menjadi $26.579 pada tanggal 12 Mei, memperbarui titik terendah tahun saat ini dan kembali ke nilai-nilai pada bulan Desember 2020, telah kehilangan sekitar 60% dari nilainya hanya dalam 6 bulan.
Menurut Bloomberg Billionaires Index, nilai dari CEO Coinbase Brian Armstrong telah berkurang dari $13,7 miliar menjadi 2,2 miliar. Hal ini tidak hanya karena jatuhnya harga aset digital, tetapi juga karena jatuhnya saham Coinbase, harga yang jatuh lebih dari 80%. Ibukota CEO dari pertukaran FTX crypto Sam Bankman-Fried telah menjadi separuh dan sekarang mencapai $11,3 miliar. Pendiri terkenal dari platform perdagangan Gemini cryptocurrency, kedua kakak beradik yaitu Cameron dan Tyler Winklevoss, secara individual kehilangan lebih dari $2 miliar, yang setara dengan hampir 40% dari kekayaan total mereka. Apa arti dari "tabungan dan hedging" yang bisa kita bicarakan dalam situasi seperti ini?
Keuntungan lain dari bitcoin yang pendukungnya ingin berbicara tentang adalah terdesentralisasi sifat dan anonimitas pemegangnya. Namun, tampaknya bahwa hal ini hanya palsu. Kepala Komisi Sekuritas dan Bursa AS (Securities and Exchange Commission atau SEC), Gary Gensler, menjelaskan bahwa meskipun pasar rahasia dianggap layak didesentralisasi, pada kenyataannya, sebagian besar kegiatan berlangsung di beberapa lantai perdagangan besar. Regulator dan petugas penegak hukum mengawasi mereka dengan ketat. Dan fakta bahwa dompet milik Rusia diblokir setelah sanksi terhadap Rusia, mengatakan banyak hal.
Akhirnya, kesempatan keempat untuk menaikkan nilai BTC adalah penggunaan luas sebagai sarana pembayaran. Meskipun tidak semuanya begitu halus di sini. Sebagai contoh, Sam Bankman-Fried, CEO dari pertukaran crypto FTX, baru-baru ini menyatakan keraguan tentang kemampuan bitcoin untuk menjadi sistem pembayaran populer. Para top manajer menunjukkan kurangnya kemampuan untuk memperluas jaringan "ke jutaan transaksi" per detik karena inefisiensi dan biaya lingkungan yang tinggi dari blokchainnya.
Kembali dari pemikiran yang tak terduga ke realita, kita harus menyatakan bahwa total kapitalisasi pasar kripto terus jatuh. Pada saat ulasan ini ditulis, jumat malam, tanggal 20 Mei, angkanya adalah sebesar $1,248 triliun ($1,290 triliun seminggu yang lalu). Indeks Keserakahan & Ketakutan Kripto (Crypto Fear & Greed Index) berukir di zona Ketakutan Ekstrem dan berada di sekitar 13 poin. Selain itu, itu turun sampai 8 poin pada hari Selasa, 17 Mei, tingkat terendah sejak tanggal 28 Maret 2020. Pasangan BTC/USD sulit disimpan di "zona perang", pada tingkat 29.325 dolar.
Seorang advokat emas, Presiden Euro Pacific Capital Inc. Peter Schiff percaya bahwa bitcoin telah kehilangan tingkat dukungan penting di dekat $33.000. Dan cryptocurrency harus turun menjadi $8.000 untuk menyentuh tingkat berikutnya. "Garis pendukung telah rusak. Ada kemungkinan besar gerakan ke garis dukungan yang lebih rendah. Grafik menunjukkan dua pola sekaligus: pola ganda atas (double top) dan pola bahu kepala (head-shoulders). Hal ini adalah kombinasi yang menyenangkan. Kami memiliki jalan panjang ke bawah, "bug emas" tulisnya dalam blognya.
Penulis buku terlaris Rich Dad Poor Dad dan pengusaha Robert Kiyosaki menyebut kecelakaan bitcoin sebagai "berita bagus" dan memprediksi sebuah tes pada tingkat $17.000. "Seperti yang saya katakan sebelumnya, saya berharap bitcoin jatuh menjadi $20.000. Kemudian kita akan menunggu tes bawah, yang mungkin pada $17.000. Setelah itu terjadi, saya akan melakukan hal besar. Krisis adalah waktu terbaik untuk menjadi kaya, "katanya.
Namun menurut seorang ahli strategi crypto bernama DonAlt, pertanyaan di mana bitcoin akan bergerak setelah melanggar daerah dukungan kunci sebesar $30.000, belum diselesaikan. "Lebih dari 3 bulan ke depan, kita akan melihat kapitulasi yang ditunggu semua orang, atau bitcoin akan menutup jarak dan mulai naik ke $58.000," sang ahli menulis. Menurut pendapatnya, kemungkinan untuk turun lebih tinggi, dan dukungan berikutnya adalah $14.000. DonAlt mencatat bahwa struktur pasar bitcoin saat ini mungkin mengisyaratkan bahwa bagian bawah telah tercapai. Namun, ia takut korelasi kuat dari BTC dengan pasar saham dan kemungkinan keruntuhan lebih lanjut dari indeks S&P500. Penjual yang dikenal sebagai Rekt Capital setuju dengan pendapat bahwa bitcoin akan lebih jauh lagi. Sang spesialis percaya bahwa koin harus kehilangan 25% dari nilainya sebelum mencapai titik lokal minimum yang diharapkan.
Seorang analis dengan nama panggilan Pentoshi, di sisi lain, mengharapkan reli bitcoin segera, sebagaimana situasi ini, dalam pendapatnya, mendukung bulls atau kenaikan. Menurut Pentoshi, bears atau penurunan membuat upaya serius untuk menurunkan harga bitcoin, tetapi mereka tidak berhasil mencapai hasil yang diinginkan. Banyak koin berpindah tangan dengan banyak usaha. Tetapi apakah para penjual menerima bayaran yang pantas? Tidak terlihat seperti itu. Sebagai contoh, ia melihat grafik terbalik bitcoin, yang menunjukkan volume perdagangan yang sangat tinggi, ditambah dengan gerakan laju pertukaran kecil. Seperti yang diyakini Pentoshi, kegagalan bears untuk mengurangi nilai BTC meskipun tekanan penjualan yang kuat menunjukkan momentum adalah untuk berbalik mendukung bulls.
Seorang miliarder Amerika, Bill Miller juga terlihat optimis. Menurutnya, ia selamat setidaknya tiga tetes bit lebih dari 80%. Dan meskipun fakta bahwa beberapa koinnya telah dijual pada s, ia tetap optimis atau pada pendapat bullish dalam jangka panjang.
Sebagai berikut dari hal-hal di atas, tidak ada persetujuan antara para influencers dan para ahli pada saat ini. Apa yang harus dilakukan dalam situasi seperti ini? Tentu saja, Anda bisa duduk dan menunggu dengan tangan ke bawah. Atau Anda bisa, misalnya, terlibat dalam perdagangan aktif. Selain itu, perdagangan pada prinsip CFD, Anda bisa mendapatkan baik pada pertumbuhan dan jatuhnya pasar kripto. Terlebih lagi, Anda tidak perlu memiliki kriptokurensi nyata untuk ini: di perusahaan broker NordFX, untuk membuka transaksi sebesar 1 bitcoin, anda hanya perlu $150, dan $15 untuk transaksi dari 1 ethereum. Kenapa hal ini bukan peretasan kehidupan kripto?
NordFX Analytical Group
Catatan: Bahan-bahan ini bukan rekomendasi investasi atau pedoman untuk bekerja di pasar keuangan dan hanya ditujukan untuk tujuan informasi saja. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan kerugian dari dana yang didepositkan seluruhnya.
