20 Agustus 2022
EUR/USD: Kembali ke Paritas 1:1
- EUR/USD telah bergerak menyamping di saluran 1.0100-1.0270 selama lebih dari tiga minggu. Semua upaya untuk menembus batas atas atau bawahnya berakhir dengan kegagalan. Pergerakan ini berlanjut hingga tanggal 10 Agustus, ketika, setelah publikasi data inflasi di AS, pasangan naik tajam, mengubah level 1.0270 dari resistance menjadi support. Namun, kegembiraan dari bulls tersebut berumur pendek. Hanya dua hari kemudian, pasangan kembali ke saluran, menembus batas bawahnya pada hari Kamis, 18 Agustus, dan mengakhiri minggu di 1.0039.
Jadi, seperti yang telah diperkirakan oleh sebagian besar dari para ahli, dolar dan euro kembali mendekati paritas 1.0000. Ada dua alasan utama yang menjelaskan pembalikan pasangan berikutnya ke selatan. Yang pertama adalah penurunan selera risiko pasar. Inflasi dan krisis energi di Eropa sedang meningkat. Indeks harga konsumen (Consumer Price Index - CPI) naik di sana secara tahunan dari 8,6% menjadi 8,9% di bulan Juli. Sejauh ini, tidak ada jalan keluar dari krisis energi akibat sanksi yang dijatuhkan kepada Rusia karena invasinya ke Ukraina. Perekonomian China juga tidak menggembirakan: volume produksi industri (y/y) turun dari sebelumnya 3,9% menjadi 3,8% selama sebulan, yang jauh lebih rendah dari perkiraan 4,6%. Volume penjualan ritel juga turun dari 3,1% menjadi 2,7% (berlawanan dengan perkiraan 5,0%). Terhadap latar belakang dari hal ini, People's Bank of China menurunkan suku bunga pinjaman dasar yuan secara tajam, dari sebelumnya 3,70% menjadi 2,75%.
Alasan kedua terletak pada statistik makroekonomi positif dari AS dan kepercayaan investor terhadap kekuatan ekonomi negara. Diketahui bahwa "paus" utama yang sekarang menentukan kebijakan moneter Fed adalah keadaan pasar tenaga kerja dan inflasi. Pengangguran di AS telah bertahan di 3,6% sejak bulan Maret, yang merupakan indikator yang sangat bagus. Dan bahkan menjadi lebih rendah di bulan Juli, sebesar 3,5%. Dan indikator penting seperti NFP, jumlah pekerjaan baru yang diciptakan di luar sektor pertanian, dengan perkiraan 250 ribu, sebenarnya mencapai 528 ribu. Dan hal ini terlepas dari kenyataan bahwa angka tersebut adalah 372 ribu sebulan sebelumnya. Adapun inflasi, angkanya terlihat cukup bagus di sini juga. Indeks harga konsumen (CPI) dengan perkiraan 0,2% di bulan Juli ternyata berada di level 0,0% (1,3% pada sebulan sebelumnya). Angka ini menurun dari 9,1% menjadi 8,5% (perkiraan 8,7%) secara tahunan. Alih-alih 0,5% yang diharapkan, CPI dasar hanya tumbuh sebesar 0,3% di bulan Juli (0,7% sebulan sebelumnya).
Semua angka ini menunjukkan dengan jelas bahwa inflasi, perang yang dilancarkan oleh Fed, sedang menurun. Tentu saja, ini bukan kemenangan akhir, tetapi keberhasilan Bank Sentral Amerika sudah jelas. Oleh karena itu, mungkin sedikit melunakkan kebijakan moneternya dan tidak menaikkan suku bunga secara agresif seperti yang telah dilakukan dalam dua bulan terakhir. Logika inilah yang bermain melawan dolar, mendorong EUR/USD hingga 1.0368 pada tanggal 10 Agustus. Namun, semuanya segera kembali normal. Ketua Fed, Jerome Powell, meyakinkan semua orang bahwa regulator tetap hawkish. Pasar membuat kesimpulan yang sama dari risalah pertemuan FOMC (Federal Open Market Committee) Juli yang diterbitkan pada hari Rabu, 17 Agustus.
Diharapkan Bank Sentral Amerika dapat menaikkan suku bunga dari 2,5% saat ini menjadi 4,0% pada akhir tahun 2022 - awal tahun 2023, dan mungkin menjadi 5,0%, setelah itu akan menahannya untuk menurunkan inflasi ke tingkat target 2%. Ini berarti bahwa dolar akan cukup kuat untuk waktu yang lama. Perkiraan ini mendorong Indeks USD DXY lagi. Setelah ini, hasil obligasi pemerintah AS dan sekuritas negara maju lainnya mulai tumbuh, dan indeks saham (S&P500, Dow Jones dan Nasdaq), cryptocurrency, dan aset berisiko lainnya bergegas ke selatan. Setelah percaya pada kenaikan suku bunga dan prospek dolar, investor bahkan mulai menyingkirkan aset protektif seperti emas: harga XAU/USD jatuh sepanjang minggu lalu.
Adapun pasangan EUR/USD dalam waktu dekat, pada saat penulisan ulasan, pada malam tanggal 19 Agustus, hanya sebanyak 15% ahli yang mendukung pertumbuhannya, sedikit lagi menunjukkan jalan ke selatan. - 25%, dan 60% sisanya menahan diri dari perkiraan. Pembacaan indikator pada D1 memberikan sinyal yang jauh lebih pasti. Sebanyak 100% berpihak pada bears baik di antara indikator tren dan di antara osilator. Namun, sepertiga memberikan sinyal bahwa pasangan oversold atau jenuh jual di antara yang terakhir.
Terlepas dari support di 1.0030, target langsung untuk pasangan EUR/USD, tentu saja, adalah level 1.0000. Setelah ditembus, bears akan menargetkan terendah pada tanggal 14 Juli di 0.9950, bahkan lebih rendah lagi adalah zona support/resistance tahun 2002 yang kuat 0.9900-0.9930. Target langsung untuk bulls adalah kembalinya ke zona 1.0070-1.0100, kemudian diikuti oleh resistance dan zona 1.0120, 1.0150-1.0180, 1.0200 dan 1.0250-1.0270. Target yang lebih jauh terletak di zona 1.0400-1.0450, 1.0520-1.0600 dan 1.0650-1.0750.
Acara mendatang termasuk perilisan IMP Manufaktur Jerman dan Zona Euro pada hari Selasa, 23 Agustus. Volume pesanan barang modal dan barang tahan lama di AS akan diketahui pada hari berikutnya. Rangkaian acara akan berlangsung pada Kamis, 25 Agustus. Pertama, ini adalah publikasi data PDB Jerman untuk Q2. Kemudian, publikasi risalah pertemuan ECB tentang kebijakan moneter. Dan terakhir, empat peristiwa penting di AS yang secara serius dapat mempengaruhi tren dolar saat ini. Data PDB untuk Q2 dan pengangguran akan dipublikasikan pada tanggal 25 Agustus, dan Personal Consumption Expenditure Index (PCE), yang disebut "indikator inflasi favorit dari Fed," akan diketahui pada tanggal 26 Agustus. Perilisan semua statistik ini akan bertepatan dengan simposium ekonomi tahunan di Jackson Hole pada tanggal 25-27 Agustus. Otoritas keuangan AS membahas masalah ekonomi paling penting di sana, dan indikator ini pasti akan memengaruhi keputusan mereka.
GBP/USD: Prakiraan Suram untuk Pound Terus Menjadi Kenyataan
- GBP/USD bergegas turun lagi setelah para pejabat Federal Reserve AS menunjukkan peningkatan tajam lebih lanjut dalam suku bunga. Itu lebih dipercepat oleh pidato oleh sejumlah pejabat Fed, termasuk kepala Federal Reserve Bank St. Louis, James Bullard, dan rekannya dari Federal Reserve Bank of San Francisco, Mary Daley. Seseorang dapat menyimpulkan dari sikap hawkish mereka bahwa suku bunga dolar kemungkinan akan meningkat sebesar 75 basis poin (bp) pada bulan September untuk ketiga kalinya berturut-turut. Pada saat yang sama, kepala Fed Kansas City, Esther George, mengatakan bahwa regulator akan memperketat kebijakan moneter sampai benar-benar yakin bahwa inflasi sedang menurun.
Pernyataan dari para pejabat AS menyebabkan GBP/USD turun sebanyak 344 poin dalam lima hari dari 1.2135 ke 1.1791 dari 1.2135 dan mengakhiri minggu sedikit lebih tinggi di 1.1830. Pound tidak terbantu bahkan oleh pertumbuhan tak terduga dari penjualan ritel di Inggris pada bulan Juli sebesar 0,3%. Para pembeli Inggris membelanjakan lebih dari yang diharapkan berkat promosi penjualan online. Statistik makro lainnya menjadi ambigu. Tingkat upah rata-rata, dengan perkiraan sebesar 4,5%, adalah 5,1%, dan jumlah aplikasi untuk tunjangan pengangguran turun dari 28,8 ribu menjadi 10,5 ribu selama sebulan. Namun, meskipun ada beberapa perbaikan di pasar tenaga kerja, inflasi di Inggris melebihi perkiraan 9,8% dan mencapai 10,1% (terhadap 9,4% sebulan sebelumnya). Menurut perkiraan Bank of England, resesi di negara itu mungkin akan dimulai pada Q4 dan dapat berlangsung lebih dari satu tahun.
GBP/USD jatuh ke level terendah dalam 5 minggu terakhir dan, menurut sebanyak 30% analis, dapat terus menurun. Koreksi ke utara juga diperkirakan sebesar 30%, sisanya 40% ahli tetap netral. Pembacaan indikator pada D1 terlihat persis sama dengan pasangan EUR/USD: semua 100% berwarna merah, sementara 30% dari osilator menandakan bahwa pasangan tersebut oversold atau jebuh jual Support terdekat berada di 1.1800, diikuti oleh terendah pada tanggal 14 Juli di 1.1759, diikuti oleh 1.1650, 1.1535 dan terendah bulan Maret 2020 di zona 1.1400-1.1450. Adapun kenaikan, mereka akan menemui resistensi di zona dan di level 1.1875-1.1925, 1.2000, 1.2050-1.2075, 1.2160-1.2200, 1.2275-1.2325 dan 1.2400-1.2430.
Berkenaan dengan statistik ekonomi Inggris, akan ada data aktivitas bisnis di berbagai sektor ekonomi negara pada hari Selasa, 23 Agustus. Nilai Indeks Aktivitas Bisnis di sektor manufaktur, sektor jasa, serta Indeks Komposit (PMI), yang mencerminkan tingkat aktivitas manajer pembelian di kedua sektor ekonomi Inggris, akan diketahui.
USD/JPY: PDB Jepang Tumbuh, Nilai Yen Turun
- Pertumbuhan Indeks DXY, yang menunjukkan rasio dolar AS terhadap sekeranjang enam mata uang asing utama lainnya, serta pertumbuhan imbal hasil Treasury AS, terbukti mempengaruhi dinamika USD/JPY. Pasangan ini, mulai dari 133.45, naik ke ketinggian 137.22 selama sesi perdagangan mingguan, dan menetapkan kunci terakhir di 136.81.
Data yang dirilis pada hari Senin, 15 Agustus, membuat prospek pengetatan moneter oleh Bank of Japan semakin tidak menentu. Jika ekonomi terbesar ketiga di dunia ini turun sebesar 0,1% di Q1, hal ini menunjukkan pertumbuhan yang stabil sebesar 0,5% di Q2 (sedikit kurang dari yang diharapkan yaitu 0,6%). Secara tahunan, ekonomi Jepang, dengan perkiraan +2,5%, sebenarnya tumbuh sebesar 2,2% (terjadi kontraksi -0,5% pada kuartal sebelumnya).
PDB adalah indikator makroekonomi utama dari aktivitas pasar yang menilai tingkat pertumbuhan atau penurunan ekonomi suatu negara. Biasanya pertumbuhannya positif bullish, faktor untuk mata uang nasional. Biasanya, tetapi tidak pada saat-saat ini, ketika daya tarik mata uang tertentu ditentukan oleh besarnya suku bunga. Dan menurut parameter ini, yen jauh di belakang dolar AS.
Menurut ekonom dari kelompok keuangan internasional Nordea, “Kelanjutan kebijakan pengetatan kebijakan moneter Fed, bersama dengan sebagian besar bank sentral G10 lainnya, akan terus menekan yen Jepang. […] Tanpa perubahan apa pun dalam kebijakan moneter dari BOJ, yang tidak kami harapkan di masa mendatang, pintu akan terbuka bagi yen Jepang untuk mencapai 140 terhadap dolar lagi.” Pada saat yang sama, menurut ahli strategi bank lain, Westpac Australia, pasangan ini dapat turun ke 123.00 dalam jangka panjang, pada akhir tahun 2023.
Jika kita beralih ke perkiraan median untuk waktu dekat, terlihat seperti ini: sebanyak 20% analis memperkirakan pasangan ini akan naik, 35% berharap yen akan menguat dan kembali ke tren turun, dan 45% sisanya berbicara tentang sisi koridor menyamping. Indikator tren pada D1 memiliki 100% menunjuk ke utara. Adapun osilator, 90% melihat ke arah yang sama, sementara 25% berada di zona overbought atau jenuh beli. Sementara 10% sisanya dari osilator mengarah ke timur. Dukungan untuk pasangan ini terletak di level dan di zona 135.55-136.00, 134,00-134.25, 132.85-133.00, 131.75-132.00, dan 131.00. Resistensi adalah 137.45, 137.90-138.40, 138.50-139.00, dan terakhir tertinggi pada tanggal 14 Juli di 139.38. Target bulls selanjutnya adalah 140.00 dan 142.00.
Tidak ada statistik signifikan mengenai ekonomi Jepang yang diharapkan akan dirilis minggu ini.
CRYPTOCURRENCY: Mobil Sport Bugatti seharga 1 BTC: Sebuah Mimpi atau Kenyataan?
- Di antara banyak pertanyaan yang menjadi perhatian komunitas kripto, dua pertanyaan utama mungkin dapat dibedakan: 1) Siapa Satoshi Nakamoto? dan 2) Berapa nilai bitcoin? Yang pertama akan dijawab oleh White Paper Films, yang mengumumkan dimulainya pekerjaan pada film dokumenter yang didedikasikan untuk kepribadian dan hilangnya secara misterius pencipta cryptocurrency pertama. (Omong-omong, Anda dapat menemukan banyak informasi menarik tentang hal ini di situs web broker NordFX). Adapun untuk pertanyaan kedua, seperti biasa, kita akan mencari jawabannya di ulasan mingguan ini.
Pertama, ada kabar baik bagi mereka yang menunggu cryptocurrency utama melonjak ke atas. Sebuah studi baru oleh Glassnode telah menunjukkan bahwa meskipun pasar crypto jatuh, penggunaan jaringan bitcoin terus tumbuh: jumlah alamat unik kini telah mencapai lebih dari 1 miliar. (Sebagai perbandingan: pesaing utama BTC, ethereum dengan 158 juta alamat jauh tertinggal dalam indikator ini).
Kabar baik No.2. Menurut Arcane Research, para penambang menjual sebanyak 6.500 BTC pada bulan Juli. Angka ini 60% lebih rendah dari pada bulan Juni, ketika 14.600 koin terjual. Jatuhnya pasar crypto telah menciptakan banyak masalah serius bagi perusahaan pertambangan publik yang telah meningkatkan kapasitas produksi mereka dengan dana pinjaman. Menghadapi krisis, mereka terpaksa membuang koin yang ditambang dengan harga rendah untuk melunasi kewajiban utang mereka. Beberapa, pada akhirnya, memiliki margin keamanan yang cukup dan berhasil bertahan, sementara yang lain bangkrut.
Data bulan Juli memberikan harapan lemah bahwa industri pulih, tekanan penambang melemah. Mereka memegang koin mereka dengan harapan mereka akan bangkit. Namun, Arcane Research mencatat bahwa sebanyak 6.500 bitcoin masih lebih banyak daripada di bulan Mei, ketika para penambang mengejutkan pasar dengan menjual lebih banyak koin daripada yang mereka hasilkan.
Kabar baik No.3. Sejumlah indikator teknis menandakan meningkatnya kemungkinan pembalikan bitcoin menuju pertumbuhan yang berkelanjutan. Dengan demikian, indikator Spent Output Profit Ratio (SOPR) tercatat minimum pada tanggal 18 Juni 2022. Indikator ini memiliki nilai yang lebih rendah hanya pada bulan Desember 2018 dan Maret 2020. Indikator lainnya, RHODL menunjukkan dominasi signifikan investor jangka panjang di pasar atas yang jangka pendek. Ini berarti bahwa para pemegang tidak berencana untuk menjual koin mereka dan dipandu oleh pertumbuhan pasar di masa depan.
Ini adalah akhir dari kabar baik minggu ini. Ingatlah bahwa harga bitcoin turun menjadi $17.597 pada tanggal 18 Juni, sejalan dengan level Desember 2020 dan hampir 75% di bawah harga tertinggi sepanjang masa di $68.918. Jika kita mengukur dari awal 2022, mata uang kripto utama dimulai pada $47.572 pada tanggal 1 Januari, dan penurunannya adalah 63% pada tanggal 18 Juni. Namun, seperti yang ditunjukkan oleh grafik, resistensi bearish meningkat tajam di atas $24.000 dan momentum kenaikan mulai memudar dengan cepat. Jadi, tertinggi mingguan berada di ketinggian $24.264 pada tanggal 20 Juli, $24.435 pada tanggal 29 Juli, $24.891 pada tanggal 11 Agustus, dan, akhirnya, $25.195 pada tanggal 15 Agustus. Artinya, tren naik tampaknya terus berlanjut, namun kenaikan tertinggi terjadi kurang dari 4% selama 4 minggu terakhir. Dan minggu lalu umumnya membawa kekecewaan total bagi para investor.
Pada saat penulisan ulasan ini, Jumat malam, tanggal 19 Agustus, total kapitalisasi pasar crypto adalah $1,028 triliun ($1,155 triliun seminggu yang lalu). Crypto Fear & Greed Index turun 9 poin dalam tujuh hari dari 42 menjadi 33 dan mendekati zona Extreme Fear. BTC/USD telah turun tajam lagi dan diperdagangkan pada $21.095. Ada beberapa alasan untuk musim gugur ini. Pertama, niat Fed untuk terus menaikkan suku bunga, yang menjadi jelas dari risalah pertemuan terakhirnya. Kedua, ada tekanan ke bawah yang kuat dari demam di pasar stablecoin. Pertama, aUSD dikompromikan, dan HUSD, token pertukaran crypto Huobi, kehilangan pasaknya terhadap dolar minggu lalu. Jika kita menambahkan kebangkrutan sejumlah dana cryptocurrency, pesimisme yang berkuasa di pasar menjadi jelas.
Analis terkenal dan pendiri DataDash, Nicholas Merten, mencatat bahwa bitcoin dan ethereum menunjukkan tanda-tanda pelemahan meskipun harganya naik dalam beberapa pekan terakhir. Menurut Merten, fakta bahwa pemulihan pasar saham mendahului pemulihan aset kripto menunjukkan bahwa yang terakhir mungkin tidak memiliki banyak kekuatan tersisa untuk melanjutkan reli. Jika cryptocurrency terjual lebih cepat daripada saham selama tren turun, maka mereka seharusnya pulih lebih cepat. Tetapi tidak ada pemulihan seperti itu saat ini.
Ahli strategi crypto lainnya, yang dijuluki Capo, percaya bahwa “ada peluang untuk melihat upaya lain oleh cryptocurrency utama untuk menyerbu kisaran $25.400-$25.500.” Namun, menurut rekan-rekannya di Northstar & Badcharts, ada kemungkinan bitcoin bisa mulai turun tajam menjadi $10.000-$12.000. Mereka menjelaskan asumsi mereka dalam sebuah wawancara dengan Kitco News sebagai berikut: “Menurut grafik, harga bitcoin berada dalam busur terbalik, berlawanan dengan pola Piala… Ada beberapa metode analisis teknis yang meningkat hingga 70-80% probabilitas bahwa harga bitcoin akan mencapai titik terendah baru $10.000 - $12.000 dan ada sekitar 20% hingga 30% kemungkinan akan naik." Jika tingkat bitcoin naik, menurut Northstar & Badcharts, mata uang tersebut bisa mencapai $29.000-$30.000. Menurut mereka, ini adalah level maksimum yang dapat dicapai oleh nilai BTC sebelum mulai turun. “Kami sudah berada di puncak lokal atau sangat dekat dengan mereka,” kata Northstar & Badcharts.
Seperti biasa, para influencer yang telah banyak berinvestasi dalam bitcoin mencoba merobohkan gelombang pesimisme. Mereka terus meyakinkan semua orang dan di mana pun tentang prospek fantastis cryptocurrency unggulan. Misalnya, Anthony Scaramucci, mantan direktur komunikasi di Gedung Putih dan sekarang kepala perusahaan investasi SkyBridge Capital, mengingat dalam sebuah wawancara dengan CNBC edisi terbatas bitcoin 21 juta koin, yang akan menyebabkan “permintaan yang mengejutkan dengan sedikit pasokan. .” Scaramucci percaya bahwa cryptocurrency pertama dapat menunjukkan pertumbuhan yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam enam tahun. “Jika kami benar, jika bitcoin mencapai $300.000, tidak masalah jika Anda membelinya seharga $20.000 atau $60.000. Masa depan adalah milik kita. Dan itu akan terjadi lebih cepat dari yang saya kira,” katanya.
Mantan direktur Gedung Putih digaungkan oleh mantan kepala MicroStrategy, Michael Saylor. Ingatlah bahwa perusahaan ini mengakuisisi sebanyak 129.698 BTC di bawah manajemennya. Terlepas dari kerugian besar yang belum direalisasi saat ini pada perdagangan ini, Michael Saylor yakin bahwa pembelian bitcoin sebagai aset cadangan dapat dibenarkan, dan aset tersebut akan terbukti dapat diandalkan di masa depan. “Kami […] masuk ke dalam sekoci cryptocurrency pertama dengan pemahaman bahwa kami akan dibuang ke laut, tetapi kami tidak akan tenggelam dan akan menghargai langkah ini dari waktu ke waktu,” kata Saylor. Menurutnya, volatilitas cryptocurrency hanya akan mempengaruhi investor jangka pendek dan perusahaan publik, jadi bitcoin bukan untuk semua orang. “Investasi harus untuk jangka waktu minimal empat tahun. Idealnya, ini adalah transfer kekayaan dari generasi ke generasi. Metrik yang mengkonfirmasi ini adalah rata-rata pergerakan empat tahun, ”jelasnya.
Dan di akhir ulasan, berikut adalah pernyataan dari maximalist bitcoin lainnya. “Saya masih berharap untuk membeli sebuah Bugatti dengan seharga 1 BTC,” kata Jesse Powell, CEO pertukaran kripto Kraken. Mengingat bahwa biaya satu mobil sport Bugatti dapat melebihi $5 juta, dibutuhkan sangat sedikit untuk memenuhi impian ini: “hanya” menunggu harga bitcoin naik sebanyak 250 kali lipat.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukan rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi saja. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang disetorkan seluruhnya.
