16 Oktober 2022
EUR/USD: Pasar, Apakah Anda Gila?
- Sepanjang paruh pertama minggu ini, EUR/USD bergerak menyamping atau sideways di sepanjang horison 0.9700 karena pasar menunggu perilisan data inflasi AS. Dan pada hari Kamis, 14 Oktober Departemen Statistik Tenaga Kerja negara tersebut menerbitkan nilai-nilai baru dari Indeks Harga Konsumen (IHK), yang melebihi nilai perkiraan. Dalam istilah bulanan, IHK atau Consumer Price Index (CPI) bulan September mencapai 0,6% terhadap perkiraan 0,5%, secara tahunan - 6,6% terhadap perkiraan 6,5% dan nilai sebelumnya 6,3%.
Reaksi pertama pasar cukup diharapkan. Indeks dolar DXY melonjak menjadi 113.94 poin (nilai tertinggi sejak tanggal 28 September, ketika tertinggi 20 tahun dari 114.79 poin tercapai), hasil treasury 10-tahun memperbarui tertinggi 14-tahun, mencapai 4,08%, dan EUR/USD mencapai level 0.9630. Kutipan aset berisiko yang terkait dengan dolar dengan korelasi terbalik turun. Indeks S&P500 turun sebesar 2,4% dan memperbarui level terendah 2 tahun. Dow Jones, Nasdaq, dan aset kripto berperilaku dengan cara yang sama.
Tetapi sesuatu yang luar biasa terjadi dalam waktu kurang dari satu jam: semua pasar, seolah-olah menjadi gila, tiba-tiba berubah 180 derajat. Apalagi tanpa alasan yang jelas.
Dolar mulai kehilangan posisinya dengan cepat: DXY jatuh ke 112.46, dan EUR/USD menembus 0.9800. Sebaliknya, S&P500 positif pada akhir Kamis dan tumbuh sebesar 2,6%. Analis mengutip pasar saham oversold atau jenuh jual yang kuat sebagai alasan utama untuk perubahan sentimen ini dan peningkatan tajam dalam selera risiko. Diyakini bahwa saham kehilangan sekitar 30% selama resesi. Pada tahap ini, S&P500 turun sebanyak 27,5% selama tahun 2022. Oleh karena itu, beberapa investor telah memutuskan bahwa titik terendah telah atau akan segera tercapai, dan inilah saatnya untuk mulai membeli. Sejumlah besar opsi put baru-baru ini dibeli di pasar AS, di mana aksi ambil untung terjadi, dan fiat yang dibebaskan digunakan untuk membeli aset berisiko.
Terlepas dari peristiwa minggu lalu, opini pasar mengenai kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve AS tidak berubah. Seorang investor miliarder, Ray Dalio, telah memperingatkan bahwa AS akan menghadapi sebuah "badai sempurna" dari masalah-masalah: kombinasi utang, pertikaian politik, dan konflik di luar negeri. Tetapi pada saat yang sama, terlepas dari ancaman resesi, Fed tidak akan memiliki pilihan lain untuk mengalahkan inflasi.
Pasar tidak ragu bahwa suku bunga utama akan meningkat sebesar 75 basis poin (bp) pada pertemuan FOMC (Federal Open Market Committee) berikutnya pada tanggal 2 November. Pasar derivatif keuangan terbesar di Amerika Utara, CME Group, memperkirakan kemungkinannya. Hal ini di lebih dari 90%. Selain itu, tidak tertutup kemungkinan bahwa tingkat tersebut juga akan meningkat menjadi 75 bp pada bulan Desember (atau, sebagai alternatif, sebesar 50 bp pada bulan Desember dan 50 bp pada Q1-2023). Puncak kenaikan diperkirakan pada level 4,93-5,00% per tahun, dan tingkat ini dapat bertahan hingga tahun 2024.
Adapun dengan Eropa, perwakilan ECB dan kepala Bank Sentral Slovakia, Peter Kazimir, baru-baru ini mengatakan bahwa “menaikkan suku bunga sebesar 75 bps pada bulan Oktober adalah tepat”. Namun, ini hampir tidak memiliki kesan di pasar. Ekonom di Commerzbank masih mengharapkan regulator Eropa untuk menaikkan suku bunga menjadi hanya 3,0% pada bulan Maret tahun depan. Dengan demikian, masih akan jauh tertinggal dari kurs USD.
In addition, the energy crisis and the problems associated with sanctions against Russia due to its invasion of Ukraine will also continue to put pressure on the common European currency.
Selain itu, krisis energi dan masalah yang terkait dengan sanksi terhadap Rusia karena invasi ke Ukraina juga akan terus memberikan tekanan pada mata uang Eropa bersama. Menurut analis di Commerzbank, euro akan mulai pulih hanya ketika investor semakin bertaruh pada akhir krisis tahun depan. Sementara itu, mereka menulis, "pengetatan kebijakan moneter yang menentukan dan ekonomi AS yang sangat kuat membuat dolar AS menjadi mata uang favorit investor internasional."
Dengan demikian, EUR/USD dalam jangka pendek masih mengarah ke selatan. Dan menurut perkiraan ahli strategi Bank DBS, jika menembus level support penting tepat di bawah 0.9600, mungkin jatuh ke kisaran 0.8270-0.9500, yang diamati pada sekitar tahun 2000-2002.
Setelah perilisan data Penjualan Ritel AS September dan Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan, pasangan EUR/USD diperdagangkan di zona 0.9750 pada saat penulisan perkiraan pada Jumat malam, tanggal 14 Oktober. Sebanyak 55% analis mendukung fakta bahwa itu akan terus bergerak ke selatan dalam waktu dekat, 35% lainnya memperkirakan akan bergerak ke utara, dan 10% sisanya memilih tren menyamping. Di antara indikator tren pada D1, 90% berwarna merah dan 10% berwarna hijau. Gambarannya sangat berbeda di antara osilator: hanya 40% dari mereka menyarankan untuk menjual pasangan, 15% mendukung pembelian, dan 55% telah mengambil posisi netral.
Support atau dukungan langsung untuk EUR/USD adalah di 0.9700, diikuti oleh 0.9670, 0.9630, 0.9580 dan terakhir titik terendah pada tanggal 28 September di 0.9535. Target dari bears atau pasar turun berikutnya adalah 0.9500. Level resistance dan target bulls atau pasar naik terlihat seperti ini: 0.9800-0.9825, 0.9900, tugas terdekat adalah kembali ke kisaran 0.9950-1.0020, area target berikutnya adalah 1.0130-1.0200.
Kalender minggu mendatang menyoroti Selasa 18 Oktober, ketika Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Jerman dirilis. Indeks Harga Konsumen (IHK) Zona Euro akan diketahui. Dan akan ada data aktivitas manufaktur dan pasar perumahan di AS pada hari Kamis, 20 Oktober.
GBP/USD: Inggris Merubah Tujuan
- Secara umum, grafik GBP/USD mirip dengan grafik EUR/USD pada minggu lalu, kecuali untuk volatilitas. Minimum lokal ditetapkan pada level 1.0922, maksimum - 1.1380, sehingga kisaran fluktuasi untuk periode lima hari berjumlah lebih dari 450 poin.
Statistik ekonomi Inggris yang dirilis minggu ini tampak beragam. Hari Jumat, 14 Oktober, adalah hari penting, ketika Perdana Menteri Liz Truss memecat Menteri Keuangan Quasi Kwarteng. Sekarang, setelah acara ini, pasar menunggu detail tentang anggaran mini negara yang akan datang. Mantan Menteri Luar Negeri Inggris Jeremy Hunt telah ditunjuk sebagai Menteri Keuangan baru, dan Liz Truss telah mengumumkan perubahan dramatis dalam kebijakan fiskal. Namun, ini tidak banyak membantu mata uang Inggris sejauh ini: berada di area 1.1200 pada akhir minggu kerja.
Adapun perkiraan median, di sini mayoritas analis (75%) berpihak pada bears atau pasar turun, sebanyak 25% telah mengambil posisi netral, sedangkan jumlah pendukung penguatan pound adalah 0. Di antara osilator pada D1, rasio adalah 60% sampai 40% mendukung merah. Di antara indikator tren, hanya 15% yang berwarna merah, 40% berwarna hijau, dan 45% sisanya berwarna abu-abu netral.
Level dan zona support terdekat adalah 1.1100, 1.1055, 1.0985-1.1000, 1.0925. Hal ini diikuti oleh 1.0500-1.0740 dan titik terendah pada tanggal 26 September di 1.0350. Ketika pasangan bergerak ke utara, pembeli akan menemui resistensi di level 1.1300, 1.1350, 1.1400, 1.1470, 1.1500, 1.1610, 1.1720, 1.1800, dan 1.1960.
Mengenai perilisan data statistik makro Inggris, Indeks Harga Konsumen (IHK) akan dirilis pada hari Rabu, 19 Oktober, seperti di Zona Euro, dan penjualan ritel Inggris untuk bulan September akan diumumkan pada hari Jumat, 21 Oktober.
CRYPTOCURRENCY: Berapa BTC akan Bernilai pada tanggal 9 Oktober 2024?
- Pasar crypto relatif sepi hingga hari Kamis, 13 Oktober. Pasangan BTC/USD, meskipun terdapat tekanan ke bawah, tampak cukup stabil, memegang posisi di sekitar $19.000. Namun, turun setelah nilai Indeks Harga Konsumen (CPI) AS diketahui, mengikuti indeks saham S&P500, Dow Jones dan Nasdaq. Namun, tidak pernah mencapai level terendah 19 Juni di $17.940, dan setelah menemukan titik terendah lokal di $18.155, kemudian naik tajam, mengikuti indeks saham. Pada saat penulisan ulasan ini, pada Jumat malam, 14 Oktober, pasangan ini diperdagangkan di zona $19.375.
Menurut seorang trader Bursa Efek Amsterdam, Michael van de Poppe, volatilitas harga bitcoin akan meningkat pada paruh kedua bulan Oktober. Data inflasi AS, bersama dengan data terbaru tentang penjualan ritel dan dinamika pasar tenaga kerja, akan berdampak kuat pada Wall Street dan pasar cryptocurrency. Poin penting berikutnya adalah awal bulan November, ketika Fed kemungkinan akan menaikkan suku bunga acuan sebesar 0,75%. Berdasarkan hal ini, ahli strategi JP Morgan memprediksi keruntuhan baru indeks S&P500, sekitar 20% lagi. Dengan demikian, kerugian yang belum direalisasi dari mereka yang berinvestasi di saham 500 perusahaan terbesar AS pada awal tahun 2022 bisa melebihi 44%. Namun, banyak investor crypto berharap bahwa, seperti dalam kasus krisis baru-baru ini di Inggris, bitcoin akan memainkan peran emas digital kali ini dan tidak akan runtuh setelah aset lainnya. Akan menjadi jelas di masa mendatang apakah harapan ini akan menjadi kenyataan.
Jika kita melihat prakiraan analis terbaru berdasarkan warna, paletnya adalah sebagai berikut: prakiraan jangka pendek berwarna hitam pekat, prakiraan jangka menengah berwarna abu-abu, dan prakiraan jangka panjang berwarna biru langit.
Di antara yang berwarna hitam gelap, kali ini, mari kita soroti skenario dari Zack Voell, yang merupakan analis pertambangan di Braiins. Ia baru-baru ini membagikan model yang mencerminkan kinerja harga BTC dalam siklus bearish sebelumnya. Zach Voell mempelajari perilaku kutipan di semua periode masa lalu antara tertinggi dan terendah, atas dasar itu ia memperkirakan penurunan kurs BTC menjadi $13.800.
Sang analis menekankan bahwa ia mempelajari perilaku harga bitcoin pada 2011, kemudian pada tahun 2013-2015 dan 2017-2018, serta selama siklus saat ini, yang dimulai pada November 2021. Menurutnya, nilai cryptocurrency kehilangan lebih banyak dari 80% dari nilai puncaknya dua kali terakhir. Jika sejarah berulang, tarifnya akan turun setidaknya hingga tanda ini dan bahkan mungkin lebih rendah. Ia mencatat antara lain bahwa siklus bearish tahun 2011 menyebabkan penurunan nilai BTC sebanyak 95%. Namun, hal ini terjadi ketika cryptocurrency praktis tidak diketahui siapa pun dan tidak sedang dalam proses adopsi massal.
Voell juga mencatat bahwa terlepas dari sentimen negatif, bitcoin adalah aset paling menguntungkan di Q3-2022. Emas digital telah menunjukkan stabilitas ekstrem dalam beberapa bulan terakhir. (Selain BTC, menurut statistik yang diterbitkan oleh NYDIG, hanya logam mulia dan fiat USD yang ternyata menguntungkan di Q3).
Sekarang mari kita bicara tentang apa yang mungkin terjadi di kuartal terakhir tahun 2022. Mike McGlone, ahli strategi senior di Bloomberg Intelligence, memperkirakan kenaikan harga bitcoin pada akhir tahun 2022. Emas digital dan ethereum cenderung mengungguli sebagian besar aset utama selama penurunan ekonomi. Oleh karena itu, McGlone menyebut kenaikan suku bunga oleh bank sentral sebagai "pendorong yang kuat." Ia mencatat bahwa bulan Oktober telah menjadi bulan terbaik untuk bitcoin sejak tahun 2014. Pada saat yang sama, analis percaya bahwa transisi ethereum ke algoritma konsensus Proof-of-Stake dapat membantu ETH dan BTC mendapatkan pijakan di atas level $1.000 dan $20.000, masing-masing.
Level seperti itu untuk ethereum dan bitcoin tentu tidak akan membuat investor terkesan. Oleh karena itu, perkiraan ahli strategi Bloomberg Intelligence ini dapat diklasifikasikan sebagai abu-abu netral. Kemudian beralih ke skenario biru langit.
Paul Tudor Jones, seorang trader dan pendiri Tudor Investment Hedge Fund, mengatakan dalam sebuah wawancara dengan CNBC bahwa ia terus memegang posisi dalam cryptocurrency pertama. Menurut influencer tersebut, cryptocurrency pertama dan kedua yang paling dikapitalisasi akan berharga “pada titik tertentu” karena terlalu banyak uang.
Momen tersebut, menurut Raoul Pal, bisa datang ketika Fed mundur dari rencananya memerangi inflasi dengan mengetatkan kebijakan moneter. Pendiri Real Vision dan mantan kepala eksekutif Goldman Sachs ini mengatakan bahwa latar belakang ekonomi makro mulai terlihat menarik untuk berinvestasi dalam mata uang kripto. Banyak investor kini berada dalam keadaan ketakutan yang luar biasa, takut sistem keuangan global akan segera runtuh. Dan ini bisa menjadi katalis pertumbuhan untuk aset berisiko seperti bitcoin dan altcoin.
Menurut pengusaha tersebut, para investor sangat negatif dan bermain aman. Sebelumnya, pasar memiliki jumlah investasi yang sangat tinggi, tetapi pasar tidak berfungsi sekarang, karena penjual mendominasi pembeli. Situasi ini dapat mendorong Fed untuk melonggarkan kebijakan moneternya.
“Saat ini tidak ada likuiditas di pasar, karena hanya para penjual yang tersisa di sana. Saya pikir hal ini akan menyebabkan masalah besar di masa depan. Pada akhirnya, bisnis akan menuntut lebih banyak uang untuk dikeluarkan dan situasi di pasar harus diubah,” kata Raul Pal. Jadi begitu bank sentral mulai mencetak uang lagi, aset seperti bitcoin dan altcoin akan naik. “Ini adalah keadaan yang menyedihkan, tetapi inilah situasi yang sebenarnya,” kata pengelola keuangan tersebut. “Anda akan dapat melihat kapan pergeseran datang dan menggunakannya untuk keuntungan Anda dengan berinvestasi dalam cryptocurrency.”
Seorang analis kripto populer yang dikenal sebagai Dave the Wave secara akurat memperkirakan kehancuran bitcoin pada bulan Mei 2021. Dia sekarang percaya bahwa jika bitcoin sama dengan emas dalam jangka panjang dalam kapitalisasi pasar, ini akan sama dengan kenaikan harganya sekitar 40 kali lipat. Menurut sang ahli, tujuan global ini dapat dicapai dalam waktu dua dekade.
Grafik harga pelangi dari Pusat Blockchain terlihat tidak kalah optimis. (Ini agak berbeda dari perkiraan kami). Ini menunjukkan bagaimana statistik harga masa lalu dapat membantu memprediksi perilaku aset di masa depan. Dalam jangka panjang, grafik menunjukkan bahwa bitcoin dapat mencapai nilai enam digit $626.383 pada tanggal 9 Oktober 2024. Cryptocurrency unggulan akan mencapai “wilayah gelembung maksimum”, ditandai dengan warna merah tua.
Selain itu, grafik menunjukkan bahwa musim dingin kripto saat ini mungkin telah mencapai titik terendah. Patut dicatat bahwa harga bitcoin saat ini diperkirakan berada di zona "Penjualan Utama" (ditandai dengan warna biru). Menjelang kenaikan lainnya, grafik pelangi juga menunjukkan bahwa status "HODL" bitcoin akan berlaku pada akhir tahun ketika aset diperdagangkan pada $86,151.
Bilah warna mengikuti regresi logaritmik murni, yang tidak memiliki dasar ilmiah. Selain itu, pita telah disesuaikan agar sesuai dengan periode sebelumnya dengan cara yang lebih baik. Namun, pembuat grafik mencatat bahwa ini setidaknya cara yang menarik untuk melihat potensi profitabilitas masa depan dari cryptocurrency utama.
Pada saat penulisan, total kapitalisasi pasar crypto adalah sebesar $0,927 triliun ($0,946 triliun seminggu yang lalu). Crypto Fear & Greed Index telah naik 1 poin dalam tujuh hari dari 23 menjadi 24 dan masih berada di zona Extreme Fear atau ketakutan ekstrem.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukan rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi saja. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang disetorkan seluruhnya.
