6 Mei 2023
EUR/USD: Pasar Berada di Persimpangan Jalan
- Semuanya terjadi seperti yang seharusnya. Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dari Federal Reserve AS menaikkan tingkat suku bunga dana federal sebesar 25 basis poin (bps) menjadi 5,25% selama pertemuannya pada tanggal 2 dan 3 Mei. Demikian pula, Bank Sentral Eropa melakukan hal yang sama pada tanggal 4 Mei, meningkatkan suku bunga euro dengan 25 bps yang sama menjadi 3,75%. Peningkatan ini telah lama diperhitungkan dalam kuotasi pasar. Yang jauh lebih menarik adalah pernyataan dan konferensi pers dari para pemimpin kedua bank sentral.
Perhatian terhadap pidato Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, diperkuat oleh fakta bahwa krisis perbankan telah meningkat di awal minggu. Saham First Republic Bank anjlok setelah laporan keuangan yang buruk, menyeret turun saham banyak bank lain. Sektor perbankan AS telah turun lebih dari 10% sejak awal minggu. Situasi ini memberikan alasan untuk memperkirakan bahwa Fed akhirnya akan beralih dari kebijakan pengetatan (QT) ke kebijakan yang lebih akomodatif (QE), karena tingkat suku bunga yang tinggi telah menjadi penyebab krisis perbankan.
Pernyataan yang dibuat oleh Ketua Fed secara khas tidak jelas. Meskipun mengakui beberapa masalah, Jerome Powell tidak bersikeras untuk mempertahankan suku bunga puncak hingga akhir tahun 2023. Beliau juga menunjukkan bahwa meskipun keputusan untuk menghentikan siklus pengetatan moneter saat ini belum dibuat, tidak dikesampingkan bahwa suku bunga tersebut sudah mendekati level puncaknya.
Akibatnya, pasar derivatif memutuskan bahwa kurs akan menjadi 90 basis poin lebih rendah pada akhir tahun daripada sekarang. Berdasarkan prakiraan ini, Indeks Dolar DXY dan imbal hasil Treasury turun, sementara EUR/USD bergerak naik. Namun, pertumbuhannya relatif moderat, sekitar 100 poin. Pasangan tersebut gagal melampaui level 1.1100, dan setelah pertemuan ECB pada tanggal 5 Mei, bahkan mundur.
Statistik yang diterbitkan pada hari Selasa, 2 Mei menunjukkan bahwa penjualan ritel di Jerman turun dari -7,1% menjadi -,6% (perkiraan sebesar -6,1%), dan inflasi (CPI) di zona euro secara keseluruhan meningkat dari 6,9% menjadi 7,0%, menurut ke data awal. Terhadap latar belakang ini, Bank Sentral Eropa, seperti Fed, menunjukkan kekhawatirannya tentang efek penundaan pengetatan kebijakan moneter, yang dapat menimbulkan masalah baru dalam perekonomian. Akibatnya, laju pengetatan moneter harus dikurangi.
Meskipun ECB mengumumkan bahwa, mulai bulan Juli, penjualan aset dari neraca akan ditingkatkan dari €15 miliar menjadi €25 miliar per bulan, investor tetap tidak terkesan. Pasar jangka pendek bereaksi terhadap kemungkinan penurunan QT di zona euro dengan menurunkan perkiraan suku bunga deposito dari 3,9% menjadi 3,6% pada akhir tahun. Kali ini, imbal hasil obligasi euro dan Jerman turun bersamaan.
Sebagai akibatnya, EUR/USD kembali ke tengah kanal menyamping di 1.0940-1.1090, yang telah bergerak selama dua minggu berturut-turut. (Faktanya, jika Anda mengecualikan lonjakan, saluran tampak lebih sempit: 1.0965-1.1065.)
Data dari pasar tenaga kerja AS tiba pada hari Jumat pertama setiap bulan, 5 Mei, dan memberikan dolar dukungan singkat. Jumlah pekerjaan baru yang tercipta di luar sektor pertanian AS (NFP) mencapai 253 ribu, jauh melebihi nilai sebelumnya (165 ribu) dan perkiraan (180 ribu). Situasi pengangguran juga membaik, dengan tingkat pengangguran yang mengalami penurunan dari 3,5% menjadi 3,4%, bukannya kenaikan yang diharapkan menjadi 3,6%.
Sebagai akibatnya, EUR/USD mengakhiri periode lima hari di level 1.1018. Pada saat ulasan ini ditulis, pada malam tanggal 5 Mei, pendapat para analis terbagi sebagai berikut: 60% dari mereka mengharapkan dolar melemah dan pasangan ini naik, 30% mengantisipasi penguatannya, dan 10% sisanya memiliki mengambil sikap netral. Mengenai analisis teknis, di antara osilator pada grafik D1, 60% berwarna hijau (dengan 10% menandakan overbought atau jenuh beli), sedangkan 40% sisanya berwarna abu-abu netral; di antara indikator tren, 90% berwarna hijau, dan hanya 10% berwarna merah. Support atau dukungan terdekat untuk pasangan ini terletak di sekitar 1.0985-1.1000, diikuti oleh 1.0925-1.0955, 1.0865-1.0885, 1.0740-1.0760, 1.0675-1.0710, 1.0620, dan 1.0490-1.0530. Bulls atau pasar naik akan menemui resistensi di sekitar 1.1050-1.1070, kemudian 1.1109-1.1110, 1.1230, 1.1280, dan 1.1355-1.1390.
Adapun acara pada minggu depan, Rabu, 10 Mei kemungkinan besar akan menjadi hari terpenting. Data inflasi (CPI) untuk Jerman dan AS akan dirilis kemudian. Pendahuluan Indeks Sentimen Konsumen Michigan, yang akan diterbitkan pada hari Jumat, 12 Mei, akan melengkapi gambaran ekonomi.
GBP/USD: Prakiraan Pound Sebagian Besar Positif
- Saat memperkirakan periode lima hari terakhir, mayoritas dari para ahli (75%) berpihak pada mata uang AS. Memang, di awal minggu, dolar memperoleh kembali 130 poin dari pound. Namun, kemudian Chartered Institute of Procurement and Supply (CIPS) Inggris mulai menerbitkan angka PMI yang menunjukkan peningkatan aktivitas bisnis di negara tersebut. Dengan nilai sebelumnya 52,2 dan perkiraan 53,9, PMI Komposit justru tumbuh menjadi sebesar 54,9 poin. PMI sektor jasa Inggris menunjukkan peningkatan yang lebih meyakinkan: dari 52,9 menjadi sebesar 55,9 (perkiraan 54,9).
Pound menerima dukungan tambahan dari seberang Samudra Atlantik. Krisis perbankan di AS dan pernyataan tidak jelas dari ketua Federal Reserve memungkinkan GBP/USD naik ke angka 1.2652. Angka tersebut tidak melonjak setinggi itu sejak awal bulan Juni 2022. Adapun nada terakhir minggu lalu terdengar sedikit lebih rendah, di level 1.2631.
Akan ada hari libur bank di Inggris Raya pada hari Senin, 8 Mei. Namun, longsoran peristiwa terkait ekonomi negara menanti kita setelahnya. Data awal pada output manufaktur dan PDB Inggris secara keseluruhan akan diumumkan pada hari Kamis. Selain itu, rapat Bank of England (BoE) akan digelar di hari yang sama. Sebagian besar ahli memercayai bahwa siklus kenaikan suku bunga pound belum berakhir dan akan dinaikkan dari 4,25% menjadi 4,50%. Usai rapat BoE, konferensi pers akan menyusul, dipimpin oleh gubernurnya, Andrew Bailey. Untuk akhir minggu kerja, kita akan mempelajari data hasil revisi output manufaktur dan PDB negara pada hari Jumat, 12 Mei.
Saat ini, banyak pakar mengantisipasi penguatan mata uang Inggris lebih lanjut dan pertumbuhan GBP/USD. Berikut adalah beberapa kutipan.
"Tampaknya kepercayaan bahwa bank-bank Eropa, termasuk bank Inggris, diatur lebih baik daripada bank-bank di AS memberikan perlindungan bagi mata uang Eropa," tulis ekonom dari Internationale Nederlanden Groep (ING). "Hal ini juga membantu mendukung ekspektasi (yang tidak kami setujui) bahwa Bank of England dapat menaikkan tingkat suku bunga dua atau tiga kali lagi tahun ini. Menurut perkiraan terbaru kami, Bank of England mungkin tidak melawan ekspektasi ini minggu depan, yang menyebabkan sterling tetap bertahan. pencapaiannya baru-baru ini." Ekonom ING percaya bahwa pasangan GBP/USD bisa naik ke 1.2650-1.2750.
Pakar Scotiabank percaya bahwa tekanan ke atas akan terus berkembang menuju 1.2700-1.2800, meskipun mereka tidak menutup kemungkinan bahwa pertumbuhan ini bisa sangat lambat. Menurut mereka, support berada di zona 1.2475-1.2525.
Credit Suisse juga melihat "potensi lonjakan kenaikan terakhir menuju target utama di 1.2668-1.2758 – tertinggi pada bulan Mei 2022 dan koreksi sebesar 61,8% dari penurunan 2021/2022." "Di sini, kami akan mengharapkan puncak yang penting terbentuk," kata para spesialis. Credit Suisse juga memperingatkan bahwa jika pound melemah, support 1.2344 akan bertahan. Namun, jika ditembus, pullback lebih dalam menuju 55-DMA dan support 1.2190-1.2255 terancam.
Ahli strategi di HSBC, salah satu konglomerat keuangan terbesar di dunia, bergabung dengan sentimen positif rekan mereka. "Saat ini, pound sterling mendapat manfaat dari peningkatan minat risiko investor dan kenaikan siklus," kata HSBC. "Kami percaya bahwa momentum siklikal positif akan terus mendukung pound Inggris dalam beberapa bulan mendatang. [...] Namun demikian, di tengah dinamika pinjaman yang melemah dan dampak positif disinflasi yang memudar, kurs GBP/USD mungkin tidak dapat bergerak jauh melampaui level 1.3000."
Adapun perkiraan median, saat ini sebanyak 50% ahli berpihak pada pound, 10% berpihak pada dolar, dan 40% tetap netral. Di antara indikator tren pada D1, 100% mendukung hijau (bullish), dan osilator menunjukkan gambaran serupa, meskipun sepertiganya berada di zona overbought atau jenuh beli. Level dan zona support untuk pasangan ini adalah 1.2575-1.2610, 1.2510, 1.2450-1.2480, 1.2390-1.2400, 1.2330, 1.2275, 1.2200, 1.2145, 1.2075-1.2085, 1.2000-1.2025, 1.1960, 1.1900-1.1920, dan 1.1800-1.1840. Jika pasangan ini bergerak ke utara, maka akan menghadapi resistance di level 1.2650, 1.2695-1.2700, 1.2820, dan 1.2940.
USD/JPY: Yen Menemukan Dukungan dari AS
- Pada pertemuan terakhirnya, Bank of Japan (BoJ) mempertahankan suku bunga negatifnya di -0,1% (Terakhir kali berubah adalah pada tanggal 29 Januari 2016, ketika diturunkan 20 basis poin). Ingatlah bahwa selama konferensi pers setelah pertemuan pada tanggal 28 April ini, kepala Bank Sentral yang baru, Kazuo Ueda, menyatakan bahwa "kami akan terus melonggarkan kebijakan moneter tanpa ragu-ragu jika perlu." Sepertinya tidak banyak ruang tersisa untuk pelonggaran, tapi mungkin -0,1% saat ini bukanlah batasnya.
Hasil dari kata-kata kepala BoJ dapat dilihat pada grafik: hanya dalam beberapa jam, USD/JPY melonjak dari 133.30 ke 136.55, melemahkan yen sebesar 325 poin. Pertumbuhan berlanjut selama seminggu terakhir: pasangan mencatat tertinggi lokal di 137.77 pada hari Selasa, 2 Mei. Setelah itu, yen, bertindak sebagai safe haven, didukung oleh krisis perbankan di AS. Pernyataan Jerome Powell menyelesaikan "pekerjaan" penguatan yen, yang pada akhirnya menyebabkan pasangan ini turun sebanyak 428 poin menjadi 133.49.
Pada hari Jumat, 5 Mei, data pasar tenaga kerja AS yang kuat memungkinkan mata uang AS memulihkan sebagian penurunannya, dan USD/JPY mengakhiri pekan kerja di 134.83.
Pertemuan BoJ berikutnya hanya akan berlangsung pada tanggal 16 Juni. Hingga saat itu, kurs USD/JPY kemungkinan besar akan bergantung terutama pada dolar. Mengenai prospek jangka pendek pasangan ini, pendapat analis didistribusikan sebagai berikut. Saat ini, hanya sekitar 25% ahli yang memilih pertumbuhan lebih lanjut, jumlah yang sama menunjukkan arah yang berlawanan. Mayoritas (50%) hanya mengangkat bahu, membenarkan bahwa investor saat ini berada di persimpangan jalan dan sedang menunggu sinyal yang dapat menggerakkan pasar ke satu arah atau lainnya.
Indikator pada D1 juga diragukan. Di antara osilator, sebanyak 50% menunjuk ke utara, 25% telah mengambil posisi netral, dan 25% sisanya menunjukkan selatan (dengan sepertiganya berada di zona oversold atau jenuh jual). Rasio kekuatan untuk indikator tren adalah 60% sampai 40% mendukung hijau. Level support terdekat terletak di area 134.35, diikuti level dan zona di 133.60, 132.80-133.00, 132.00, 131.25, 130.50-130.60, 129.65, 128.00-128.15, dan 127.20. Level dan zona resistensi berada di 135.15, 135.95-136.25, 137.50-137.75, dan 139.05, 140.60.
Laporan pertemuan bulan April Komite Kebijakan Moneter dari Bank of Japan akan diterbitkan pada Senin, 8 Mei. Tidak ada informasi ekonomi penting lainnya yang terkait dengan ekonomi Jepang yang diharapkan selama minggu mendatang.
CRYPTOCURRENCIES: Kapan Bitcoin Akan Bangun?
- Tentu saja, harga bitcoin dipengaruhi oleh banyak faktor tertentu. Hal ini termasuk tindakan regulasi terkait industri, kebangkrutan bursa kripto dan bank, dan pernyataan yang dibuat oleh pemberi pengaruh yang membentuk opini komunitas kripto. Semua faktor ini berperan. Namun, salah satu faktor terpenting yang memengaruhi BTC/USD adalah paruh kedua: dolar AS. Semakin baik kinerja mata uang utama dunia, semakin buruk bagi cryptocurrency terkemuka, dan sebaliknya. Korelasi terbalik ini terlihat jelas saat membandingkan grafik bitcoin dan Indeks Dolar AS (DXY).
Pada bulan Maret, antisipasi keputusan suku bunga Federal Reserve mengunci DXY dan BTC/USD di saluran sideways atau menyamping. Kenaikan sebesar 25 basis poin sepenuhnya bertepatan dengan perkiraan dan telah diperhitungkan dalam kuotasi pasar, sehingga reaksi tenang DXY terhadap pergerakan ini cukup logis. Bitcoin juga bereaksi dengan tenang terhadap langkah ini, tetap berada di kisaran $26.500-30.000.
Latar belakang saat ini tetap netral. "Bulls" atau pasar naik menghemat energi mereka. Selain keputusan Fed yang dapat diprediksi pada suku bunga utama, keengganan mereka untuk membeli dipengaruhi oleh kurangnya minat investor terhadap aset berisiko. Data ekonomi makro yang lemah dari China memainkan peran penting di sini.
Faktor lain yang memberi tekanan pada bitcoin adalah aksi pengambilan keuntungan oleh beberapa pemegang, yang mengikuti pertumbuhan koin yang mengesankan di Q1 tahun ini. Sebagian besar adalah spekulan jangka pendek, yang menyumbang lebih dari 60% dari total keuntungan yang direalisasikan.
Adapun para "paus", setelah melikuidasi sebagian dari kepemilikan mereka, mereka telah hibernasi atau kembali ke akumulasi yang tidak signifikan, yang dipicu oleh krisis perbankan. Ingatlah bahwa BTC/USD turun menjadi $26.933 pada tanggal 24 April. Pelaku pasar sudah bersiap untuk melihat bitcoin lebih rendah lagi, pada level dukungan $26.500, jika ditembus akan membuka jalan ke $25.000. Namun, koin itu tiba-tiba melonjak menjadi $30.020 pada tanggal 26 April. Alasan lonjakan itu adalah kebangkrutan keempat bank Amerika, kali ini First Republic Bank.
Menurut para ahli di bank Inggris Standard Chartered, bitcoin memanfaatkan statusnya sebagai "merek tempat berlindung yang aman bagi" untuk tabungan pada awal tahun 2023, dan situasi saat ini menunjukkan akhir dari "musim dingin crypto". Geoff Kendrick, kepala penelitian mata uang di bank tersebut, percaya bahwa bitcoin dapat tumbuh sebesar $20.000 jika AS gagal membayar utangnya. Dalam sebuah wawancara dengan Business Insider, ia menyatakan bahwa hal ini bisa terjadi pada bulan Juli 2023 jika Kongres tidak setuju untuk menaikkan batas utang ke tingkat yang baru. Namun, sang spesialis menyebut kegagalan seperti itu sebagai peristiwa yang "tidak mungkin", meskipun dengan "konsekuensi besar".
Kendrick percaya bahwa bitcoin tidak akan tumbuh secara linear. Kemungkinan besar, setelah kegagalan, harganya akan turun sebesar $5.000 pada hari atau minggu pertama, dan kemudian meningkat tajam sebesar $25.000. Adapun ethereum, yang menurut sang analis, diperdagangkan seperti saham, kemungkinan besar akan jatuh jika terjadi kegagalan. Kendrick menganggap strategi trading yang optimal adalah membuka posisi long di bitcoin dan posisi short di ethereum. Ingatlah bahwa sebelumnya, Standard Chartered menyatakan bahwa cryptocurrency pertama dapat tumbuh menjadi $100.000 pada akhir tahun 2024. Alasan utama yang disebutkan adalah krisis perbankan, halving, dan pelonggaran kebijakan moneter Federal Reserve AS.
Investor Ray Dalio setuju bahwa cryptocurrency pertama adalah lindung nilai yang baik terhadap inflasi. Ia mengaku memiliki bitcoin, tetapi tetap lebih memilih emas. Menurut miliarder tersebut, bitcoin tidak bisa menjadi alternatif penuh untuk logam mulia. "Saya tidak mengerti mengapa orang lebih condong ke bitcoin daripada emas," tulisnya. "Emas adalah aset cadangan terbesar ketiga untuk bank sentral internasional. Dolar adalah yang pertama, lalu euro, emas, dan yen Jepang." Menurut Dalio, logam mulia itu "abadi dan universal". Bitcoin, di sisi lain, membutuhkan perhatian dari investor karena volatilitasnya. "Anda harus bersiap untuk penurunan yang signifikan, sekitar 80% atau lebih," miliuner tersebut memperingatkan.
Jenny Johnson, CEO dari perusahaan investasi Franklin Templeton, mengkritik bitcoin sebagai gangguan terbesar dari inovasi nyata, teknologi blockchain. Ia percaya bahwa bitcoin tidak akan pernah menjadi mata uang global karena pemerintah AS tidak mengizinkannya. Johnson memperingatkan bahwa industri crypto harus bersiap untuk aturan regulasi yang lebih ketat.
Senator Cynthia Lummis menyarankan agar Presiden Joe Biden akan menandatangani undang-undang yang menetapkan pedoman dasar untuk industri crypto dalam 12 bulan ke depan. Sementara itu, Dewan Penasihat Ekonomi Gedung Putih telah mengusulkan pajak sebesar 30% pada para penambang untuk mencegah mereka merusak lingkungan, yang diharapkan menjadi cara lain bagi pihak berwenang untuk menekan industri yang dipandang sebagai ancaman oleh banyak pejabat.
Perubahan peraturan yang akan datang, bersama dengan perang dan bencana, hanyalah beberapa dari banyak faktor yang saat ini tidak dapat diperhitungkan oleh Kecerdasan Buatan (Artificial Intelligence atau AI). Oleh karena itu, mengandalkan prediksi ChatGPT saat mengembangkan strategi perdagangan, secara halus, akan menjadi sembrono. Namun, mereka tetap diminati. Menurut pernyataan Direktur Bisnis dari Coinbase, Conor Grogan, "ChatGPT jelas bersimpati dengan BTC, sementara jauh lebih skeptis terhadap altcoin." Jadi, menurut perkiraan AI, terdapat kemungkinan sebesar 15% bahwa BTC akan kehilangan 99,9% nilainya pada tahun 2035 dan menjadi usang. Dalam kasus ethereum, kemungkinan skenario seperti itu adalah 20%, dengan LTC - 35%, dan dengan DOGE - 45%.
Sebelumnya, ChatGPT menyatakan bahwa harga Bitcoin bisa mencapai $150.000 pada tahun 2024, setelah itu akan tumbuh rata-rata $25.000 per tahun dan mencapai $300.000 pada tahun 2030.
Tidak seperti ChatGPT, seorang trader yang dikenal sebagai Bluntz memiliki manusia, bukan kecerdasan buatan. Kecerdasan inilah yang memungkinkan ia untuk memprediksi dengan benar bagian bawah pasar BTC yang bearish atau menurun pada tahun 2018. Sekarang, bagaimanapun, ia percaya bahwa cryptocurrency terkemuka tidak mungkin untuk secara berkelanjutan memantapkan dirinya di atas $30.000 di masa mendatang. Pendapat ini didasarkan pada fakta bahwa BTC telah melewati tren bullish lima gelombang di grafik harian. Menurut perhitungan Bluntz, bitcoin saat ini berada di tengah formasi ABC korektif, yang dapat menyebabkan penurunan menjadi sekitar $25.000. Setelah itu, trader tersebut yakin bahwa koin tersebut akan naik menjadi $32.000, dan hal ini akan terjadi pada paruh kedua tahun 2023.
Saat ulasan ini ditulis, pada Jumat malam, 5 Mei, BTC/USD diperdagangkan pada $29.450. Total kapitalisasi pasar pasar crypto adalah sebesar $1,219 triliun ($1,204 triliun seminggu yang lalu). Indeks Ketakutan & Keserakahan Crypto menurun dari 64 menjadi 61 poin selama tujuh hari terakhir, dan tetap berada di zona Keserakahan.
Indeks Dominasi Bitcoin (pangsa mata uang kripto pertama dalam total kapitalisasi pasar pasar kripto) saat ini sebesar 46,9%. Menurut seorang trader legendaris, analis, dan CEO Factor LLC, Peter Brandt, indikator ini sedang mempersiapkan terobosan setelah konsolidasi dua tahun dalam bentuk persegi panjang besar. Sementara tren berada dalam "kisaran pembatas", jalan keluar darinya akan sangat penting untuk aset, jelas sang pakar. Selama lima tahun terakhir, pangsa BTC telah turun menjadi 32,4% pada tahun 2018 dan meningkat menjadi 71,9% pada tahun 2021. Indikator tersebut kemungkinan akan melampaui angka 50% untuk memulai pergerakan bullish atau kenaikan. "Saya percaya bahwa bitcoin akan mengubur semua penipu. Pada akhirnya, hanya akan ada satu raja bukit," tulis Peter Brandt.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi-materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi saja. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang didepositkan sepenuhnya.
