26 September 2020
Pertama, ulasan dari peristiwa pada pekan lalu:
- EUR/USD. Mayoritas ahli (75%), didukung oleh osilator yang mengindikasikan bahwa pasangan ini overbought atau jenuh beli, mengharapkan koreksi ke selatan. Argumennya adalah bahwa pasangan mengakhiri minggu ini di dekat zona resistance yang kuat di 1.1900 pada hari Jumat, 18 September. Skenario di atas menjadi benar 100%, dan akhirnya menembus support jangka menengah di 1.1700, pasangan EUR/USD terbang ke bawah terakhir minggu, menemukan dasar lokal di 1.1610.
Ada beberapa alasan makro untuk pertumbuhan dolar dan jatuhnya euro. Pertama, memburuknya situasi epidemiologi di negara-negara UE. Kedua, keraguan terhadap prospek pemulihan ekonomi Amerika. Ketua Fed Robert Powell sekali lagi mendesak pemerintah untuk membahas masalah insentif tambahan dalam rangka QE. Kita tidak boleh melupakan situasi dengan pertumbuhan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Semua ini membuat investor sekali lagi berpaling dari pasar saham dan komoditas dan menganggap dolar sebagai aset pelindung. Akibatnya, pembelian aktif mata uang Amerika mengikuti, indeks DXY, yang mencerminkan nilai USD terhadap sekeranjang mata uang utama, naik tajam, mencapai ketinggian 94.70, dan pasangan EUR/USD berakhir di 1.1625;
- GBP/USD. Pertama, beberapa kata tentang pasangan non-standar, BTC/GBP. Sebaliknya, tentang apa yang akan terjadi pada bitcoin jika Bank of England memutuaskan untuk menurunkan suku bunga ke nilai negatif. Ingatlah bahwa pada rapat terakhir, pada tanggal 17 September, manajemen Bank tidak menyesuaikan tarif ini, tetapi menjadi jelas dari transkrip yang diterbitkan bahwa hal ini tidak dikecualikan dan dapat terjadi di masa mendatang.
Munculnya laporan berita semacam itu belum terlewatkan di bidang crypto. Miliarder dan investor bitcoin Tyler Winklevoss segera menyatakan bahwa “jika Bank of England memutuskan untuk pindah ke suku bunga negatif, mereka akan membayar ekstra jika Anda meminjam uang dari mereka. Sulit membayangkan motif yang lebih baik bagi investor untuk mulai mengambil pinjaman semacam itu dan berinvestasi dalam bitcoin untuk waktu yang lama. "
Prospek bagus untuk Winklevoss dan mata uang kripto inti. Namun sejauh ini hal tersebut belum terjadi, mari kembali ke grafik GBP/USD. Pada hari Senin-Selasa, pound melemah menghadapi serangan mata uang Amerika, namun, pasangan ini bergerak ke arah samping di paruh kedua minggu ini. Terlepas dari kenyataan bahwa Inggris, seperti Prancis, melaporkan rekor peningkatan jumlah orang yang terinfeksi virus corona, program ketenagakerjaan baru dari pemerintah telah membantu, tidak seperti euro, untuk menjaga mata uang Inggris agar tidak jatuh lebih jauh, memungkinkannya menyelesaikan periode lima hari pada 1.2745;
- USD/JPY. Seperti yang diharapkan oleh sebanyak 40% analis, pasangan tidak dapat memperoleh pijakan di zona 104.00, setelah itu naik sebanyak 155 poin. Hasil minggu ini menunjukkan bahwa investor pada tahap ini memutuskan untuk mempertimbangkan dolar sebagai aset pelindung utama, bukan emas atau yen. Buktinya adalah perubahan tajam korelasi mata uang Jepang dengan volatilitas indeks saham AS, yang menentukan naik turunnya sentimen risiko. Hasil dari periode lima hari terakhir adalah kembalinya pasangan dalam saluran dua bulan 105.20-106.55 dan tali akhir di 105.57;
- Mata uang crypto. Upaya bitcoin lain untuk mendapatkan pijakan di atas tanda $11.000 berakhir dengan kegagalan lain. Seperti yang sering terjadi, lompatan terjadi pada akhir pekan ketika bursa utama dunia ditutup. Tetapi begitu pasar tradisional dibuka, pasangan BTC/USD turun. Selain itu, tidak sepenuhnya jelas dengan bitcoin apa yang lebih berkorelasi, dengan aset saham berisiko atau dengan aset defensif seperti emas. Semuanya jatuh pada minggu lalu, tetapi hanya dolar yang harganya naik. Oleh karena itu, mungkin lebih tepat untuk membicarakan korelasi terbalik antara mata uang kripto utama dan mata uang utama dunia. (Meskipun, sudah jelas).
Pada malam hari Jumat, 25 September, emas turun 5%, indeks S&P500 kehilangan 2,5%, Dow Jones - 3,5%, dan BTC - 3,2%. Selain itu, pada hari Rabu, pada level terendahnya, bitcoin jatuh ke level $10.125, kehilangan 7,5%.
Menurut para pendukung korelasi dengan pasar saham, alasan jatuhnya nilai BTC/USD adalah penurunan harga saham karena pernyataan Fed bahwa ekonomi AS masih dalam krisis yang dalam, dan karena lonjakan lagi kejadian COVID-19. Berita dari Cina bahwa People's Bank of China dapat memblokir akun trader yang terkait dengan trading OTC selama 5 tahun sebagai bagian dari perang melawan pencucian uang cryptocurrency, memainkan perannya juga.
Secara alami, bitcoin juga berada di bawah tekanan dari penjualan cryptocurrency ini yang sedang berlangsung oleh para penambang. Penambang blok masih berusaha menyingkirkan tabungan, meskipun tidak dalam skala yang sama seperti pada akhir Agustus. Selain itu, menurut sejumlah ahli, penambang sekarang hanya mewakili satu dari dua faktor yang memberikan tekanan serius pada bitcoin. Faktor kuat kedua adalah bursa. Komisi atas mereka adalah semacam pajak untuk pasar, itulah sebabnya para penambang buru-buru menjual aset mereka secepat mungkin, mencoba membayar biaya komisi serendah mungkin untuk transaksi. Perpotongan faktor dasar seperti itu, menurut analis terkenal Willy Wu, tidak memungkinkan bitcoin keluar dari kerangka sempit antara 10 dan 11 ribu dolar.
Total kapitalisasi pasar crypto, setelah jatuh dalam periode tujuh hari dari $355 miliar, kembali ke level dua minggu lalu di area tersebut dari $335 miliar. Crypto Fear & Greed Index hampir sama seperti sebelumnya, di 46 (49 minggu lalu). Tetapi indeks dominasi bitcoin naik 1,4%, dan ini terlepas dari penurunan nilai koin ini. Fakta ini hanya menunjukkan bahwa penjualan altcoin berjalan lebih cepat. Jadi, misalnya, jika pasangan BTC/USD kehilangan 3,2% dalam tujuh hari, ethereum (ETH/USD) turun sebanyak 10%.
Adapun prakiraan untuk minggu yang akan datang, meringkas pandangan sejumlah pakar, serta prakiraan yang dibuat berdasarkan berbagai metode analisis teknis dan grafis, kami dapat mengatakan sebagai berikut:
- EUR/USD. Sulit untuk memprediksi apakah koreksi pasangan ini minggu lalu akan berkembang menjadi tren jangka panjang, atau akan kembali ke batas saluran 1.1700-1.2010. Tetapi jelas bahwa aksi jual lebih lanjut dari mata uang Eropa dan kenaikan dolar AS sebagai aset pelindung dapat menyebabkan jatuhnya pasar saham dan komoditas. Ini akan difasilitasi oleh peningkatan yield obligasi pemerintah AS juga. Beberapa perkiraan menunjukkan itu bisa naik dari 1,2% saat ini menjadi 1,5%.
Di sisi lain, perusahaan multinasional terbesar di Amerika Serikat sama sekali tidak membutuhkan dolar yang kuat, karena ini akan menyebabkan harga barang mereka lebih tinggi dan, akibatnya, penurunan penjualan dan keuntungan.
Pemilihan presiden yang akan datang menghadapi lebih banyak kabut, karena hasilnya secara radikal dapat mempengaruhi kebijakan moneter pemerintah AS, serta hubungan Washington dengan Brussels dan Beijing.
Secara umum, situasinya lebih dari ambigu. Oleh karena itu, suara para ahli didistribusikan sebagai berikut: 30% - untuk jatuhnya pasangan EUR/USD, 30% - untuk pertumbuhannya, dan 40% untuk posisi netral.
Sedangkan untuk analisis teknis, dolar menang dengan keuntungan yang jelas. Analisis grafis, 100% indikator tren pada H4, 80% pada D1, dan 85% osilator pada kedua kerangka waktu telah memilih untuk pertumbuhan dan penurunan lebih lanjut pada pasangan. Sekitar 15% sisanya dari osilator memberikan sinyal bahwa pasangan tersebut oversold jenuh jual. Dukungan di level 1.1400, 1.1285, 1.1240 dan 1.1165. Level resistance adalah 1.1700, 1.1765, 1.1900 dan 1.2010.
Untuk peristiwa makro minggu depan, perlu memperhatikan data pasar konsumen AS, Jerman, dan Zona Euro yang akan dirilis pada hari Rabu, 30 September. Pada hari yang sama akan diketahui seberapa besar penurunan PDB AS pada kuartal kedua tahun 2020. Dan tentu saja, jangan lupa bahwa secara tradisional pada hari Jumat pertama setiap bulan, tanggal 2 Oktober, data pasar tenaga kerja AS akan diketahui, termasuk jumlah lapangan kerja baru yang diciptakan di luar sektor pertanian negara ini (NFP);
- GBP/USD. Dengan latar belakang pandemi, kondisi Brexit yang tidak stabil, data ekonomi yang lemah, dan prospek suku bunga negatif, mata uang Inggris hampir tidak dapat membanggakan dukungan yang kuat dan tidak dapat ditembus. Itulah sebabnya sebanyak 65% ahli percaya bahwa setelah jeda sementara, pound akan turun lagi. Sebanyak 85% osilator dan 90% indikator tren di D1 sepenuhnya setuju dengan ini. Target terdekat bears atau pasar turun adalah zona 1.2500.
Sudut pandang alternatif didukung oleh 35% analis, analisis grafis dan 15% osilator, menandakan bahwa pasangan tersebut oversold atau jenuh jual. Tugas bulls atau pasar naik adalah untuk menerobos pertahanan di 1.3000 dan mengembalikan pasangan ke eselon 1.3000-1.3200;
- USD/JPY. Sebanyak 60% analis, serta analisis grafis pada D1, masih berharap bahwa yen akan dapat memainkan kembali kerugian minggu lalu dan mengembalikan pasangan ke level 104.00. Pada saat yang sama, mereka, seperti sebelumnya, tidak mengecualikan bahwa ia dapat mencapai level terendah pertama pada tanggl 9 Maret 101.17, dan kemudian level psikologis penting 100.00 dalam jangka menengah.
Adapun untuk 40% dari para ahli lainnya, didukung oleh analisis teknis dan grafis pada H4, mereka mengharapkan pasangan untuk setidaknya naik ke batas atas koridor 105.20-106.55, dan mungkin menguji ketinggian 107.00;
- Mata uang crypto. Beberapa kata pertama tentang prakiraan jangka panjang. Jadi, menurut Reuters, otoritas UE sedang bersiap untuk memperkenalkan aturan baru untuk mengatur sektor crypto pada tahun 2024. Dan, kemungkinan besar, mereka akan diformulasikan sedemikian rupa untuk memberikan kekuasaan penuh kepada "crypto-euro" baru, dan keuntungan dari aset digital yang ada akan berkurang menjadi nol. Pejabat keuangan akan mencoba untuk mengambil kendali penuh atas pasar crypto, yang diciptakan dengan tepat untuk menghindari cengkeraman besi mereka. Dan pendukungnya sekarang harus mencari cara untuk menghindari jebakan regulator. Masalah utamanya adalah penarikan koin crypto ke fiat. Pada tahap inilah pemilik modal diidentifikasi. Dan di sini, menurut perkiraan sejumlah ahli, perusahaan kripto-lepas pantai yang baru dibuat untuk menghadapi negara-negara berkembang di Afrika dan Asia akan dimasukkan dalam rantai transaksi.
Dan sedikit lagi tentang masa depan yang jauh. Tidak seperti Reuters, beberapa analis melukiskan pandangan yang jauh lebih cerah untuk bitcoin. Menurut Kepala Strategi Komoditas Bloomberg, Mike McGlone, jumlah koin BTC yang terbatas dan tingkat adopsi yang terus meningkat akan menyebabkan peningkatan bertahap yang stabil dalam nilainya. “Saya tidak melihat apa yang dapat menghentikan bitcoin dari melakukan apa yang telah berhasil dilakukannya selama 10 tahun terakhir, yaitu, tumbuh,” kata McGlone. Pasokan tetap Bitcoin, menurut ahli strategi, menjadikannya cara menabung yang lebih baik daripada emas, yang jumlah totalnya masih belum diketahui. McGlone menyebut meningkatnya jumlah alamat bitcoin aktif dan meningkatnya aliran BTC ke bursa yang diatur sebagai dua faktor utama yang membuktikan meningkatnya permintaan untuk cryptocurrency utama. Indikator lain yang menunjukkan semakin matangnya bitcoin sebagai kelas aset adalah penurunan volatilitasnya dibandingkan dengan indeks Nasdaq.
Hasil studi yang dilakukan oleh Cane Island Digital Research juga mendukung ramalan Bloomberg ini. Jadi, menurut perkiraan analisnya, jumlah total bitcoin yang beredar sebenarnya jauh lebih sedikit daripada volume emisi yang direncanakan. Analis dari agensi tersebut menyimpulkan bahwa sejak 2010, sekitar 4% dari total jumlah aset yang tersedia hilang setiap tahun di blockchain bitcoin. “Jadi,” kata laporan mereka, “penawaran yang tersedia saat ini sekitar 13,9 juta koin, jauh di bawah total penawaran yang diharapkan sebesar 18,3 juta.” Dengan demikian, untuk pertama kalinya sejak Mei 2020, kerugian cryptocurrency yang tidak dapat dipulihkan ini melebihi tingkat produksi koin baru. Sebagian besar perubahan dramatis ini disebabkan oleh separuh Mei, yang mengurangi hadiah penambang dari 12,5 BTC menjadi 6,25 BTC per blok.
Adapun perkiraan saat ini, bar yang lebih rendah dari kisaran perdagangan untuk pasangan BTC/USD tetap tidak berubah di $9.500, dengan dukungan utama di $10.000. Di saat yang sama, sebanyak 65% ahli percaya bahwa kenaikkan akan melakukan upaya lain untuk menerobos pertahanan $11.000. Namun, hanya 20% ahli setuju bahwa pasangan ini akan dapat mencapai ketinggian $12.000 dalam minggu mendatang.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi untuk investasi atau pedoman untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat menyebabkan hilangnya dana yang telah disetorkan seluruhnya.
