EUR/USD: Sebuah Jeda Setelah Reli
Minggu lalu, sebanyak 60% analis mengambil sikap netral dalam perkiraan mereka sebelumnya dan terbukti benar. Pasangan EUR/USD mengalami minggu yang tenang, bahkan terkadang membosankan, bergerak di sepanjang angka 1.0650 dalam koridor sempit di level 1.0600-1.0690. Pelaku pasar sedang memulihkan diri dari reli pada hari-hari sebelumnya, dengan kenaikan dolar yang menghitung keuntungan dan penurunan yang sedang pulih. Mata uang Amerika mencapai level tertinggi dalam lima bulan terhadap euro, pound Inggris, dolar Australia, dan dolar Selandia Baru, sementara USD/JPY sekali lagi mencatat rekor harga dalam 34 tahun, dan indeks DXY naik ke 106.42.
EUR/USD: Dolar Melambung Tinggi
Minggu lalu terdapat dua peristiwa penting: yang pertama mengejutkan para pelaku pasar, sementara yang kedua berlalu tanpa kejutan. Mari kita periksa detailnya secara berurutan.
EUR/USD: Teka-teki Pelemahan Dolar
Apa yang terjadi dengan pasangan EUR/USD pada minggu lalu? Pasangan ini berperilaku seperti yang diharapkan pada hari Senin, 1 April. Namun, mulai hari Selasa, situasinya menyimpang. Mari kita pelajari detailnya. Pada hari pertama bulan April, data aktivitas bisnis di sektor industri AS dari ISM untuk bulan Maret menunjukkan bahwa ekonomi sedang meningkat: PMI meningkat dari 47,8 menjadi 50,3 poin, melewati ambang batas 50 poin yang memisahkan pertumbuhan dari kontraksi. Hal ini menandai berakhirnya tren penurunan yang telah berlangsung selama lebih dari 15 bulan. Dengan sektor ini menyumbang lebih dari 10% dari PDB AS, pertumbuhan PMI merupakan indikator penting dari sebuah perekonomian yang mudah bertahan dengan suku bunga tinggi. Dengan demikian, secara logis, data ini menguntungkan Dolar, mendorong pasangan mata uang ini ke 1.0730 - level terendah sejak tanggal 15 Februari. Meningkatnya ketegangan di Timur Tengah juga mendukung penguatan mata uang Amerika sebagai safe haven.
EUR/USD: Swiss Memperkuat Dolar
Peristiwa penting di minggu lalu tidak diragukan lagi adalah pertemuan FOMC (Federal Open Market Committee) dari Federal Reserve AS pada tanggal 20 Maret. Seperti yang diharapkan, Bank Sentral Amerika dengan suara bulat memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan pada level tertinggi dalam 23 tahun terakhir, yaitu 5,50%, untuk pertemuan kelima kalinya secara berturut-turut. Karena suku bunga telah diantisipasi, para pelaku pasar secara signifikan lebih tertarik pada komentar dan perkiraan dari para pimpinan Fed. Pernyataan paling penting datang dari kepala regulator, Jerome Powell, yang menyebutkan pertimbangan tiga tahap penurunan biaya pinjaman tahun ini, dengan total sebesar 75 basis poin (bps). Perkiraan suku bunga jangka panjang dinaikkan dari 2,50% menjadi sebesar 2,60%.
EUR/USD: Inflasi yang Membandel Menolak Untuk Mundur
Para pelaku pasar minggu lalu sangat fokus pada data inflasi dari AS. Pertemuan FOMC (Federal Open Market Committee) dari Federal Reserve dijadwalkan pada hari Rabu, 20 Maret, dan angka-angka ini tidak diragukan lagi akan mempengaruhi keputusan Komite mengenai suku bunga. Ketua Federal Reserve Jerome Powell baru-baru ini menyatakan bahwa lebih banyak bukti perlambatan inflasi yang berkelanjutan akan diperlukan untuk mulai menurunkan suku bunga. Namun, tampaknya bukti tersebut masih kurang. Data yang dirilis pada hari Selasa, 12 Maret, menunjukkan bahwa harga-harga, alih-alih menurun, justru meningkat.
EUR/USD: Minggu Yang Buruk Bagi Dolar
Minggu lalu didominasi oleh pertemuan Bank Sentral Eropa (ECB) pada hari Kamis, 7 Maret. Seperti yang telah diantisipasi, regulator pan-Eropa ini memutuskan untuk mempertahankan kebijakan moneter saat ini, dengan membiarkan suku bunga tidak berubah pada 4,50%. Langkah ini menegaskan kembali komitmennya untuk mengarahkan inflasi ke dalam kisaran yang diinginkan. ECB ingin memastikan bahwa inflasi secara konsisten bergerak menuju target 2,0%, yang saat ini berada di 2,6%.
EUR/USD: Bulls yang Lemah vs. Bears yang Lemah
Sepanjang minggu lalu, EUR/USD telah diperdagangkan dalam saluran yang sempit. Berita yang mendukung Euro mendorongnya menuju level resistensi di 1.0865, sementara perkembangan positif untuk Dolar membawanya kembali ke level support di 1.0800. Namun, baik bulls maupun bears tidak memiliki kekuatan yang cukup untuk menembus garis pertahanan ini.
EUR/USD: Retorika ECB Terhadap Dolar
Data inflasi konsumen (CPI) di Amerika Serikat, yang dipublikasikan pada tanggal 13 Februari, melebihi ekspektasi. Indeks Harga Produsen (PPI) juga mengindikasikan kenaikan inflasi industri di negara tersebut. Namun, meskipun demikian, mata uang Amerika gagal mendapatkan dukungan tambahan. Indeks Dolar (DXY) mulai menurun sejak tanggal 14 Februari, sementara EUR/USD terus naik lebih tinggi.
EUR/USD: Satu Minggu dengan Data yang Beragam
Statistik makroekonomi yang dirilis pada minggu lalu bervariasi baik di Amerika Serikat maupun Zona Euro. Akibatnya, EUR/USD gagal menembus support 1.0700 atau resistance 1.0800, dan terus bergerak dalam saluran sideways yang sempit.
EUR/USD: Dolar Menurun tetapi Menjanjikan Rebound
Minggu lalu terdapat kelangkaan data makroekonomi yang cukup signifikan. Untuk mengantisipasi penggerak baru, para pelaku pasar menganalisa kondisi pasar tenaga kerja AS dan pernyataan dari para pejabat Federal Reserve.
EUR/USD: Prospek Penguatan Dolar Meningkat
Sepanjang bulan Januari, serangkaian indikator: PDB, ketenagakerjaan, dan penjualan ritel, secara konsisten menyoroti kekuatan ekonomi AS. Ancaman resesi berkurang, dan terbukti bahwa tingkat suku bunga yang tinggi tidak secara signifikan menghambat kinerja ekonomi. Para pelaku pasar sangat menantikan pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dari Federal Reserve AS, yang dijadwalkan pada hari Rabu, 31 Januari, dengan latar belakang indikator-indikator ekonomi yang positif ini.
EUR/USD: Perekonomian AS Memberikan Kejutan
Dua peristiwa paling penting minggu lalu terjadi pada hari Kamis, 25 Januari. Pada hari ini, Bank Sentral Eropa (ECB) mengadakan pertemuan, dan data PDB awal AS untuk Q4 2023 dipublikasikan.
EUR/USD: Alasan Dibalik Penguatan Dolar
Seminggu terakhir ini sangat jarang terjadi suatu peristiwa dalam hal statistik makroekonomi. Akibatnya, sentimen pelaku pasar sangat bergantung pada pernyataan yang dibuat pada Forum Ekonomi Dunia (World Economic Forum - WEF) di Davos. Perlu dicatat bahwa acara ini, yang diadakan setiap tahun di sebuah resor ski di Swiss, mengumpulkan perwakilan elit global dari lebih dari 120 negara. Di sana, di tengah gemerlap salju sebening kristal yang berkilauan di bawah sinar matahari, para pemain kekuatan dunia mendiskusikan isu-isu ekonomi dan politik internasional. Tahun ini, forum edisi ke-54 berlangsung dari tanggal 15 hingga 19 Januari.
EUR/USD: Pasar Mengantisipasi Penurunan Suku Bunga Federal Reserve
Kami telah mempublikasikan perkiraan global kami untuk EUR/USD untuk tahun mendatang pada minggu terakhir tahun 2023. Saat ini, beralih dari proyeksi jangka panjang, kami kembali ke peninjauan mingguan tradisional kami, yang telah dilakukan oleh kelompok analitik NordFX selama lebih dari satu dekade.
Menurut statistik, USD/JPY (Dolar AS/Yen Jepang) adalah salah satu dari tiga pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di pasar Forex. Hal ini difasilitasi oleh likuiditas tinggi pasangan ini, yang memastikan spread/sebaran sempit dan kondisi perdagangan yang menguntungkan. Artinya para trader bisa masuk dan keluar posisi dengan biaya minimal. Selain itu, pasangan ini menunjukkan volatilitas yang sangat tinggi, memberikan peluang keuntungan yang sangat baik, terutama dalam operasi jangka pendek dan menengah.
Pertanyaan utamanya, beberapa tahun yang lalu, adalah kapan gelembung kripto akan pecah. Seiring berjalannya waktu, bitcoin secara bertahap mendapatkan tempatnya di benak dan portofolio para trader dan investor. Bersaing secara aktif dengan emas fisik dan investasi serta aset defensif lainnya, emas digital muncul sebagai sebuah pesaing yang tangguh.
Secara tradisional, kami mempublikasikan perkiraan mata uang dari lembaga keuangan global terkemuka pada pergantian tahun yang akan berakhir dan tahun yang akan datang. Dengan mempertahankan praktik ini selama beberapa tahun, hal ini memungkinkan kita tidak hanya melihat ke masa depan namun juga merefleksikan prediksi masa lalu yang dibuat oleh para ahli dan mengevaluasi keakuratannya.
EUR/USD: Pembalikan Fed yang Dovish
Nasib dari pasangan EUR/USD ditentukan oleh dua peristiwa pada minggu lalu: pertemuan FOMC (Federal Open Market Committee) Federal Reserve AS dan pertemuan Dewan Pengurus Bank Sentral Eropa (ECB), yang berlangsung sehari kemudian. Hasilnya, euro menang: untuk pertama kalinya sejak tanggal 29 November, pasangan ini naik di atas level 1.1000.
EUR/USD: Kelanjutan dari Perang Suku Bunga
Pasar tenaga kerja dan inflasi: ini adalah faktor-faktor yang dipantau secara ketat oleh Bank Sentral ketika mengambil keputusan mengenai kebijakan moneter dan suku bunga. Cukuplah untuk mengingat perubahan signifikan yang terjadi setelah publikasi data inflasi bulan Oktober di Amerika Serikat. Pada bulan November, dolar melemah secara signifikan, dan portofolio klasik berupa saham dan obligasi menghasilkan keuntungan tertinggi dalam 30 tahun! Pasangan EUR/USD, dimulai pada 1.0516, mencapai puncak bulanan pada tanggal 29 November di 1.1016.
EUR/USD: Desember – Bulan yang Berat bagi Dolar
Siapa yang akan mulai melonggarkan kebijakan moneternya lebih awal, Federal Reserve (FRS) atau Bank Sentral Eropa (ECB)? Diskusi mengenai topik ini tetap aktif, seperti terlihat jelas pada grafik kutipan. Statistik dari minggu lalu tidak memungkinkan bahwa pasangan EUR/USD menguat di atas level signifikan 1.1000. Semuanya dimulai pada hari Rabu, 29 November, dengan dipublikasikannya data inflasi di Jerman. Indeks Harga Konsumen (IHK atau Consumer Price Index - CPI) awal secara tahunan sebesar 3,2%, lebih rendah dari perkiraan sebesar 3,5% dan nilai sebelumnya sebesar 3,8%. Secara bulanan, IHK Jerman semakin masuk ke wilayah negatif, mencapai -0,4% (dibandingkan perkiraan -0,2% dan 0,0% pada bulan sebelumnya).
EUR/USD: Hari Thanksgiving dan Minggu dengan Kontradiksi
Mengingatkan bahwa mata uang Amerika berada di bawah tekanan signifikan pada tanggal 14 November setelah publikasi laporan Indeks Harga Konsumen (IHK atau Consumer Price Index - CPI) di AS. Pada bulan Oktober, Indeks Harga Konsumen (CPI) turun dari 0,4% menjadi 0% (m/m), dan secara tahunan turun dari 3,7% menjadi 3,2%. CPI Inti pada periode yang sama menurun dari 4,1% menjadi 4,0%: mencapai level terendah sejak bulan September 2021. Angka-angka ini menyebabkan jatuhnya Indeks Dolar (DXY) dari 105.75 menjadi 103.84. Menurut Bank of America, hal ini menandai aksi jual dolar paling signifikan sejak awal tahun. Tentu saja, hal ini berdampak pada dinamika pasangan EUR/USD, yang menandai hari ini dengan candle bullish yang mengesankan hampir sebesar 200 pips, mencapai resistensi di zona 1.0900.
EUR/USD: Tanggal 14 November - Suatu Hari yang Gelap bagi Dolar
Dalam ulasan sebelumnya, sebagian besar dari para ahli menyatakan pendapatnya mendukung pelemahan lebih lanjut dari mata uang Amerika Serikat. Prediksi ini menjadi kenyataan. Laporan Inflasi Konsumen Amerika Serikat yang diterbitkan pada hari Selasa, 14 November menjatuhkan Indeks Dolar (DXY) dari 105.75 menjadi 103.84. Menurut Bank of America, hal ini menandai aksi jual dolar paling signifikan sejak awal tahun. Tentu saja hal ini berdampak, termasuk pada dinamika EUR/USD, yang menandai hari ini dengan lilin bullish yang mengesankan, naik hampir sebesar 200 poin.
EUR/USD: Bagaimana Powell Membantu Dolar
Minggu lalu hanya ada sedikit peristiwa penting, yang tercermin dalam fluktuasi pasangan EUR/USD di sekitar 1.0700. Khususnya, ada sedikit kenaikan dalam Indeks Dolar (DXY), mulai dari 105.05 dan mencapai puncak 105.97 pada hari Jumat, 10 November. Pertumbuhan ini terutama disebabkan oleh komentar "hawkish" yang dibuat oleh Ketua Federal Reserve.
EUR/USD: Minggu yang Buruk untuk Dolar
Sepanjang minggu ini, Indeks Dolar DXY, bersama dengan EUR/USD, tampak mengikuti arus, bergerak naik dan turun. Pada awal minggu ini, data awal untuk Eropa telah dipublikasikan. Dalam hal pertumbuhan tahunan, PDB Zona Euro pada kuartal ketiga hanya sebesar 0,1%, lebih rendah dari perkiraan sebesar 0,2% dan angka sebelumnya sebesar 0,5%. Selain itu, inflasi mengalami penurunan – pada bulan Oktober, Indeks Harga Konsumen (Consumer Price Index - CPI) berada pada angka 2,9% (tahun ke tahun), meleset dari perkiraan sebesar 3,1% dan bulan sebelumnya sebesar 4,3%.
EUR/USD: Menunggu Pasangan Mata Uang di 1.0200?
Setelah memulai minggu lalu dengan catatan positif, EUR/USD mendekati level support/resistance yang signifikan di zona 1.0700 pada hari Selasa, 24 Oktober, sebelum berbalik arah dan turun tajam. Menurut beberapa analis, koreksi Indeks Dolar DXY yang dimulai pada tanggal 3 Oktober, yang mendorong EUR/USD ke arah utara, telah berakhir.
EUR/USD: Tidak Ada Kenaikan Suku Bunga Fed dan ECB dalam Waktu Dekat?
Mulai dari hari-hari terakhir bulan September, Indeks Dolar AS (DXY) telah diperdagangkan dalam channel sideways. Data makroekonomi yang dirilis pada minggu lalu tidak memberikan keuntungan yang jelas bagi mata uang AS maupun Eropa. Pada hari Selasa, 17 Oktober, data penjualan ritel AS dirilis, menunjukkan kenaikan bulanan sebesar 0,7%. Meskipun angka ini lebih rendah dari 0,8% sebelumnya, angka ini secara substansial melebihi perkiraan rata-rata pasar sebesar 0,3%. Pada hari yang sama, Indeks Sentimen Ekonomi ZEW untuk Zona Euro juga dirilis, mengungguli ekspektasi dengan angka 2,3, jauh lebih baik daripada perkiraan -8, dan menandai rebound (lambungan) penuh dari angka negatif sebelumnya yaitu -8,9.
EUR/USD: Inflasi Mendorong Tren
Pada awal minggu lalu, Indeks Dolar (DXY) melanjutkan penurunan yang dimulai pada tanggal 3 Oktober, sementara pasar ekuitas global mengalami pertumbuhan. Sikap dovish dari para pejabat Federal Reserve dan penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS menjadi faktor pendorong. Dalam beberapa hari terakhir, para regulator telah secara aktif membujuk pasar tentang kemungkinan "soft landing" untuk ekonomi AS, yang menunjukkan jeda yang berpotensi berkepanjangan dalam siklus pengetatan moneter. Contohnya, pada hari Rabu, 11 Oktober, Christopher Waller, anggota Dewan Gubernur Federal Reserve, menyatakan bahwa "pengetatan di pasar keuangan melakukan beberapa pekerjaan kami," yang memungkinkan bank sentral untuk mempertahankan pendekatan menunggu dan melihat.
EUR/USD: Akankah Pasangan Mata Uang Mencapai Paritas 1:1?
Sepanjang tahun 2023, ekonomi AS secara efektif bertahan dari kenaikan suku bunga yang agresif. Resesi yang diantisipasi pasar belum terwujud, memungkinkan Federal Reserve untuk mempertahankan sikap moneternya yang hawkish. Hal ini menyebabkan kenaikan tajam dalam imbal hasil Treasury dan penguatan dolar AS yang signifikan. Imbal hasil Treasury bertenor 10 tahun anjlok sebesar 46% sejak bulan Maret 2020, dua kali lipat dari penurunan sebelumnya yang terjadi pada tahun 1981 di tengah pengetatan moneter yang agresif oleh bank sentral AS. Adapun Indeks Dolar (DXY) tetap berada di atas level kritis 100.00 sepanjang tahun ini, sementara EUR/USD telah turun sebesar 6,5% dari level tertinggi di bulan Juli.
EUR/USD: Koreksi Belum Menjadi Pembalikan Tren
Dinamika pasangan EUR/USD dalam satu minggu terakhir tidak lazim. Dalam skenario standar, memerangi inflasi dengan latar belakang ekonomi yang kuat dan pasar tenaga kerja yang sehat menyebabkan kenaikan suku bunga bank sentral. Hal ini, pada gilirannya, menarik para investor dan memperkuat mata uang nasional. Namun, kali ini situasinya sangat berbeda.
EUR/USD: Intervensi Verbal oleh Federal Reserve Yang Mendukung Dolar
Pada ulasan sebelumnya, kami telah membahas secara ekstensif mengenai intervensi verbal yang dilakukan oleh para pejabat Jepang yang bertujuan untuk memperkuat yen melalui pernyataan publik mereka. Kali ini, tindakan serupa dilakukan oleh para pejabat FOMC (Federal Open Market Committee), yang dipimpin oleh Ketua Federal Reserve, Jerome Powell. Pada pertemuan tanggal 20 September, FOMC memutuskan untuk mempertahankan suku bunga di level 5,50%. Hal ini sebagian besar sudah diperkirakan, karena pasar berjangka telah mengindikasikan probabilitas 99% untuk hasil tersebut. Namun, dalam konferensi pers berikutnya, Powell mengindikasikan bahwa perjuangan melawan inflasi masih jauh dari selesai, dan target 2,0% mungkin baru akan tercapai pada tahun 2026. Oleh karena itu, kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin sangat mungkin terjadi. Menurut Ketua Fed, tidak ada resesi di depan mata, dan ekonomi AS cukup kuat untuk mempertahankan biaya pinjaman yang tinggi untuk waktu yang lama. Lebih lanjut, terungkap bahwa 12 dari 19 anggota FOMC mengantisipasi kenaikan suku bunga menjadi sebesar 5,75% dalam tahun ini. Menurut perkiraan ekonomi Komite, tingkat suku bunga ini diperkirakan akan bertahan selama beberapa waktu. Secara khusus, perkiraan terbaru menunjukkan bahwa suku bunga hanya dapat diturunkan menjadi 5,1% setahun dari sekarang (berlawanan dengan 4,6% yang dinyatakan sebelumnya), dan penurunan menjadi sebesar 3,9% diperkirakan akan terjadi dalam dua tahun mendatang (direvisi dari sebelumnya yang sebesar 3,4%).
