26 Pebruari 2022
EUR/USD: Peperangan Bukan Hanya Mengenai Darah, Tetapi Juga Bisnis
- Dinamika mata uang Eropa sekarang ditentukan oleh apa yang terjadi di Ukraina. Anda bisa melupakan semua jenis indikator ekonomi makro untuk sementara waktu. Siapa dan berapa banyak yang diperoleh dari invasi Rusia ke negara tetangga, dan siapa yang kalah dan berapa banyak, akan menjadi jelas hanya ketika situasi akhirnya stabil. Dan hal ini mungkin tidak akan terjadi dalam waktu dekat.
Kemungkinan permusuhan Rusia terhadap Ukraina telah dibahas selama beberapa minggu. Namun, dunia telah memperkirakan bahwa mereka akan terbatas pada dua wilayah di timur negara tersebut, Donetsk dan Luhansk. Namun, Rusia meluncurkan serangan rudal dan bom di semua kota besar negara itu pada hari Kamis, 24 Februari dini hari, termasuk ibu kota Kyiv, diikuti dengan serangan oleh pasukan darat.
Tidak ada yang mengharapkan hal seperti ini (kecuali Presiden Rusia Putin dan lingkaran dalamnya). Pasar mengalami kejutan nyata, dan penyerbuan dimulai tidak hanya dari aset berisiko, tetapi juga dari mata uang Eropa.
Sejumlah negara Eropa, terutama negara-negara Baltik, khawatir Rusia akan menyerbu wilayah mereka, menyusul Ukraina. Tetapi bahkan jika ketakutan ini dihilangkan, ekonomi Eropa telah mengalami kerusakan serius.
Karena kedekatannya, Zona Euro jauh lebih bergantung pada energi Rusia daripada Amerika Serikat. Rusia menyumbang sekitar 40% pasokan gas dan 30% pasokan minyak ke UE. Selain itu, salah satu pipa gas utama melewati wilayah Ukraina, tempat pertempuran berlangsung. Situasi ini langsung menaikkan harga bahan bakar biru ke ketinggian kosmik dan harganya delapan kali lebih tinggi dari harga serupa di Amerika Serikat.
Jelas bahwa untuk Eropa Barat hal ini tidak menandakan apa pun selain jatuh ke dalam resesi yang dalam, atau bahkan ke dalam stagflasi. Stagflasi adalah pertumbuhan PDB yang sangat lemah ditambah dengan inflasi yang sangat tinggi, yang telah mencapai tingkat rekor 5,1%.
Pandangan negatif tersebut diperkuat dengan sanksi ekonomi yang dijatuhkan UE terhadap Rusia untuk mendukung Ukraina. Mereka membatasi perputaran industri saat ini secara serius, dan juga memperketat sektor perbankan. Sulit membayangkan bagaimana ECB akan dapat mengurangi stimulus moneter dan menaikkan suku bunga dalam situasi ini. Adapun Federal Reserve AS, regulator ini tidak mungkin mengabaikan rencananya. Meski, tidak menutup kemungkinan penerapannya akan agak diperlambat demi mendukung pasar saham. Setidaknya dalam waktu dekat.
Pasangan EUR/USD diperdagangkan pada 1.1494 kembali pada tanggal 10 Februari. Perang di Eropa Timur menyebabkan fakta bahwa pasangan tersebut menemukan titik dasar di level 1.1106 hanya pada dua minggu kemudian, kehilangan sebesar 388 poin.
Pasar agak pulih dari kejutan kuat di akhir minggu pada hari Jumat, 25 Februari. Prinsip lama, yang dikenal sejak Napoleon Bonaparte, "Beli selagi darah tertumpah," berhasil. Indeks saham naik, mendukung mata uang Eropa. Setelah koreksi, pasangan menyelesaikan minggu di 1.1270.
Pada saat penulisan ulasan, pada tanggal 25 Februari, tidak diketahui bagaimana operasi pasukan Rusia di Ukraina akan berakhir. Tidak diketahui sanksi baru apa yang akan diambil oleh UE dan AS terhadap Rusia jika permusuhan tidak berhenti. Oleh karena itu, hanya Presiden Putin yang dapat memberikan prakiraan paling akurat untuk minggu mendatang. Kami hanya dapat merekam pendapat para ahli dan pembacaan indikator saat ini.
Perkiraan analis untuk minggu depan terlihat sangat tidak pasti: sebanyak 65% dari mereka menunjuk ke zona 1.1300, yang telah menjadi Pivot Point sejak pertengahan November 2021. Sisanya sebesar 35% memilih pada penurunan atau bears dan tidak mengesampingkan bahwa pasangan akan menguji titik dukungan 1.1100 lagi. Indikator tren pada D1 adalah 90% merah dan 10% hijau. Di antara osilator, sebanyak 80% berwarna merah, dan sekitar 20% berwarna hijau.
Mengingat volatilitas yang meningkat saat ini, resistance terdekat terletak di area luas sekitar 1.1285-1.1390. Jika kenaikan atau bulls tidak berhenti di situ, target berikutnya adalah tertinggi pada tanggal 13 Januari dan 10 Februari di 1.1485, kemudian 1.1525, 1.1570 dan 1.1615. Zona dukungan adalah 1.1185-1.1200 dan 1.1085-1.1120. Mereka diikuti oleh tingkat pada musim panas tahun 2020, yang hampir tidak layak untuk difokuskan dalam situasi geopolitik yang tidak stabil saat ini. Meskipun, dapat diasumsikan bahwa bears atau penurunan akan mencoba untuk setidaknya mencapai cakrawala simbolis 1.1000.
Adapun untuk kalender pada minggu depan, akan cukup sibuk. Jelas bahwa fokus utamanya adalah pada peristiwa di Ukraina dan sanksi baru yang terkait dengannya dari Uni Eropa dan AS.
Selain itu, akan ada perilisan data pasar konsumen di Jerman dan aktivitas bisnis (ISM) di sektor manufaktur AS pada hari Selasa, 1 Maret. Akan terdapat statistik di pasar konsumen Zona Euro pada hari Rabu, 2 Maret, dan laporan dari ADP tentang pekerjaan di sektor swasta akan dipublikasikan di AS. Ketua Fed Jerome Powell akan berpidato di depan Kongres pada hari yang sama. Nilai indeks aktivitas bisnis ISM di sektor jasa AS akan diketahui pada hari Kamis. Dan selain data penjualan ritel di Zona Euro, kami biasanya menunggu sebagian statistik dari pasar tenaga kerja AS, termasuk jumlah pekerjaan baru yang diciptakan di luar sektor pertanian (NFP) pada hari Jumat pertama setiap bulan, tanggal 4 Maret.
GBP/USD: Inggris Raya Juga Eropa
- Meskipun Inggris telah meninggalkan Uni Eropa, tetapi tidak berhenti menjadi bagian dari Eropa. Oleh karena itu, semua yang telah dikatakan tentang UE dan Zona Euro juga relevan untuk Inggris. Satu-satunya perbedaan adalah angka. Dengan demikian, volatilitas maksimum minggu ini untuk pasangan GBP/USD adalah sebesar 366 poin (turun dari 1.3638 ke 1.3272), dan garis akhir, setelah koreksi, turun di 1.3410. Kita saat ini dapat melupakan konsolidasi di sekitar 1.3600.
Sama seperti Uni Eropa, Inggris sangat cepat menjatuhkan sanksi pada Rusia dan sang Perdana Menteri mengeluarkan pernyataan yang sangat keras dan marah mengutuk operasi militer di Ukraina. Konsekuensi dari langkah semacam itu akan sangat serius tidak hanya bagi Rusia, tetapi juga bagi ekonomi Inggris. Cukuplah untuk mengatakan bahwa British Petroleum adalah salah satu investor asing terbesar di Rusia dan pemegang saham Rosneft. Dan bank-bank Inggris memiliki kontak yang sangat dekat dengan perusahaan dan individu Rusia terbesar. Selain itu, kedua negara telah melarang penerbangan maskapai nasional di wilayah masing-masing.
Perkiraan para ahli untuk pasangan GBP/USD untuk minggu depan adalah sebagai berikut: sebanyak 40% dari mereka memilih pergerakan ke utara dan 40% untuk pergerakan ke selatan, sekitar 20% sisanya memilih tren sideways atau netral. Hampir semua indikator pada D1 berwarna merah. Di antara indikator tren, angka ini adalah 100%, di antara osilator angka ini adalah 85%. Hanya 15% dari mereka yang bereaksi terhadap koreksi ke atas dari pasangan ini. Support atau dukungan terletak di 1.3400, 1.3365 dan 1.3275-1.3315, lalu 1.3200 dan terendah pada tanggal 8 Desember 2021, di 1.3160. Level resistance adalah 1.3485, 1.3600, 1.3645, 1.3700-1.3740, 1.3830 dan 1.3900.
Menyusul hasil bulan Februari, kita akan memiliki paket statistik makroekonomi yang cukup besar terkait dengan ekonomi Inggris pada minggu ini. Indeks kegiatan usaha manufaktur (PMI) akan dipublikasikan pada hari Selasa, 1 Maret, indeks gabungan dan indeks kegiatan usaha di sektor jasa pada hari Kamis, dan indeks serupa di sektor konstruksi - pada hari Jumat. Anggaran tahunan Inggris Raya, yang akan diumumkan pada hari Rabu, 2 Maret, juga menarik.
USD/JPY: Jepang Bukanlah Eropa
- Jepang adalah pihak yang praktis tidak bereaksi terhadap perang di Ukraina. Hal ini dapat dimengerti: Kyiv dan Tokyo dipisahkan oleh 8205 kilometer. Jepang, tentu saja, bergabung dengan sanksi terhadap Rusia, tetapi ini hampir tidak memberi kesan pada dinamika pasangan USD/JPY. Sebaliknya, hal tersebut dipengaruhi oleh kenaikan harga sumber daya energi, yang sangat bergantung pada ekonomi negara ini. Akibatnya, setelah memantul dari level 114.40 pada hari Kamis, 24 Februari, pasangan ini naik ke ketinggian 115.75, dan menempatkan akor terakhir sedikit lebih rendah, pada level 115.52. Menyimpulkan hasil minggu ini, dapat dicatat bahwa fluktuasi kutipan pasangan ini cukup kecil: hanya sebesar 57 poin (115.03-115.60).
Perkiraan analis untuk minggu mendatang terlihat seperti ini: sebanyak 55% mendukung pertumbuhan pasangan, sebanyak 35% mendukung penurunan, dan sekitar 10% mendukung tren sideways atau menyamping. Di antara osilator pada D1, sebanyak 65% berwarna hijau, sebanyak 20% berwarna merah, dan sekitar 15% berwarna abu-abu netral. Untuk indikator tren, sebanyak 65% melihat ke atas, sebanyak 35% mengambil posisi sebaliknya. Zona resistance terdekat adalah 115.70. Tujuan utama dari bulls atau pasar naik adalah untuk memperbaharui ketinggian 116.34 dan naik ke mana pasangan belum terlihat sejak Januari 2017. Level support berada di 115.00, 114.80, 114.15, 113.75, 113.45, 113.20, 112.55 dan 112/70.
Tidak ada peristiwa ekonomi signifikan yang diperkirakan terjadi di Jepang untuk minggu depan.
CRYPTOCURRENCY: Bitcoin dan Ethereum Terbukti Lebih Dapat Diandalkan Daripada Saham
- Faktor utama yang memberi tekanan pada pasar crypto adalah ekspektasi kenaikan suku bunga oleh bank sentral AS seminggu yang lalu. Kemungkinan invasi Rusia ke Ukraina adalah nomor dua. Sekarang telah pindah ke garis depan, dari hanya sebuah asumsi menjadi fakta.
Kejengkelan situasi geopolitik yang terkait dengan hal ini meningkatkan pelarian investor dari aset berisiko dan menyebabkan penurunan lebih lanjut dalam indeks saham dan kutipan mata uang digital. Korelasi 90 hari antara bitcoin dan S&P 500 mencapai level tertinggi sejak bulan Oktober 2020. Hal ini dinyatakan dalam laporan analitik Arcane Research. Hubungan statistik antara emas virtual dan emas asli, sebaliknya, menjadi negatif, karena emas, tidak seperti BTC, adalah aset berisiko rendah. Arcane Research juga mencatat bahwa volume perdagangan spot bitcoin di bursa terpusat telah turun ke level awal Desember 2020.
Bitcoin umumnya menentang dolar, yang disebut asuransi terhadap inflasi. Tetapi jika Anda melihat grafik minggu lalu, BTC lebih mungkin merupakan asuransi di pasar untuk aset berisiko: harga saham telah jatuh jauh lebih cepat sejak pecahnya perang di Ukraina daripada kutipan mata uang kripto terkemuka seperti bitcoin dan ethereum. Indeks saham S&P500, Dow Jones, Nasdaq jatuh di bawah posisi terendah sebulan yang lalu dalam beberapa jam pada hari pertama serangan bom dan roket, pada tanggal 24 Februari. Tidak perlu membicarakan indeks IMOEX Rusia: indeks tersebut hilang hampir sebesar 50% hanya dalam beberapa jam, setelah itu trading dihentikan. Tidak seperti semuanya, pasangan BTC/USD dan ETH/USD mempertahankan posisi mereka dengan berani di atas level terendah tanggal 24 Januari.
Tentu saja, hal ini bukanlah sebuah alasan untuk bersukacita. Ekspektasi kenaikan suku bunga utama oleh Federal Reserve AS dan ketegangan geopolitik akan terus memberi pesimisme pada para investor bitcoin, dan oleh karena itu kemungkinan penjualan koin yang tidak menguntungkan akan terus tumbuh. Ini adalah kesimpulan yang dicapai oleh analis Glassnode. Tren bearish atau penurunan dikonfirmasi oleh indikator on-chain: jumlah alamat bitcoin aktif telah turun ke batas bawah koridor. Hal ini menunjukkan adanya penurunan permintaan terhadap aset tersebut. Bagian keuntungan investor bitcoin saat ini berada di kisaran antara 65,8% dan 76,7%.
Spekulan jangka pendek (periode penyimpanan koin kurang dari 155 hari) telah membeli sebanyak 2,56 juta BTC. Biaya akuisisi rata-rata adalah sebesar $47.200. Kerugian mereka yang belum direalisasi adalah sekitar 17%, dengan harga sekitar $39.000. Mereka saat ini menjadi sumber tekanan penjualan karena tidak adanya peningkatan permintaan yang setara. Glassnode percaya bahwa jika harga naik, tekanan penjual dapat meningkat, yang akan mencoba meninggalkan pasar tanpa kerugian atau dengan keuntungan minimum.
Menurut Du Jun, CEO pertukaran crypto Huobi, siklus harga masa lalu menunjukkan bahwa pasar bull atau kenaikan baru untuk bitcoin mungkin tidak terjadi hingga akhir 2024 atau awal 2025. Menurutnya, siklus harga bitcoin terkait erat dengan separuh: pembagian hadiah blok periodik tertanam dalam algoritma, yang terjadi kira-kira setiap empat tahun.
Halving atau pembagian menjadi dua terakhir terjadi pada bulan Mei 2020, dan harga mata uang kripto pertama mencapai level tertinggi sepanjang masa di atas $68.000 setahun kemudian. Pergerakan harga serupa diamati setelah separuh tahun 2016: bitcoin mencapai level rekor pada bulan Desember 2017.
Kemudian penurunan dalam harga emas digital diikuti dalam kedua kasus tersebut.
Berdasarkan tren tersebut, CEO Huobi percaya bahwa “kita sekarang berada pada tahap awal pasar bearish atau penurunan” dan mengharapkan tren bullish atau kenaikan untuk bitcoin akan datang hanya setelah separuh berikutnya pada tahun 2024. Pada saat yang sama, ia menambahkan bahwa “hal tersbebut sulit untuk diprediksi secara akurat dalam kenyataan, karena terdapat banyak faktor lain yang dapat mempengaruhi pasar, seperti masalah geopolitik, termasuk perang, atau pandemi COVID-19.”
Kevin O'Leary, bintang reality show bisnis Shark Tank, juga mengumumkan prakiraannya. Ia mencatat bahwa banyak investor institusional belum dapat berinvestasi dalam cryptocurrency terkemuka, karena masalah ini belum diselesaikan di tingkat regulator.
O'Leary telah mencatat bahwa siapa pun yang ingin berspekulasi tentang biaya BTC pada $100.000, $200.000, $300.000 harus memahami bahwa semua ini akan menjadi mungkin ketika para institusionalis akhirnya memiliki kesempatan untuk membeli aset kripto sesuai dengan standar peraturan. Ia mencatat bahwa ia dapat mengatakan ini dengan percaya diri, karena ia bekerja dengan "dana kekayaan berdaulat dan program pensiun." Dan meskipun terdapat banyak buzz di sekitar BTC saat ini, tidak ada satupun dari mereka yang memiliki satu token. Apalagi mereka belum merencanakan investasi di aset ini.
Menurut O'Leary, jauh lebih baik untuk menganggap BTC bukan sebagai koin, tetapi sebagai perangkat lunak. Ia telah mencatat bahwa lembaga-lembaga di atas memiliki saham di Microsoft dan Google, sehingga akan lebih mudah bagi mereka untuk memahami jika mereka menganggap cryptocurrency sebagai perangkat lunak. Pada saat sektor kripto mulai memenuhi semua persyaratan, lembaga keuangan ini akan dapat menginvestasikan sekitar 1% hingga 3% dari modal mereka dalam bitcoin, dan hal ini dapat terjadi dalam 2-3 tahun ke depan.
Dengan latar belakang yang tidak terlalu menyenangkan ini, wawancara yang diberikan oleh Vitalik Buterin, salah satu pendiri Ethereum, kepada Bloomberg, dapat dianggap sebagai puncak optimisme. Pertama, ia belum yakin bahwa "musim dingin kripto" telah benar-benar tiba. Dan kedua, ia percaya bahwa "musim dingin" seperti itu dapat membantu industri menjadi lebih kuat.
Buterin menekankan dalam wawancara dengan agensi bahwa pada kenyataannya, orang-orang “sangat tenggelam dalam industri cryptocurrency” menyambut periode pasar turun atau bears. Hal ini memungkinkan untuk menyingkirkan proyek yang lemah, dan juga mengurangi tingkat "hype" atau sensasi. Di "musim dingin" banyak proyek yang lemah dan berbahaya menghilang, dan hanya proyek-proyek penting yang andal yang tersisa, yang memiliki model bisnis yang dipikirkan dengan matang dan tim yang erat, kata sang pengembang.
Melihat dalam waktu dekat, analis Arcane Research percaya bahwa kisaran support atau dukungan terkuat terletak di zona $28.000-$30.000, karena "dasar pasar turun atau bearish pada musim panas 2021" terletak di sana. Mereka menyebut $40.000 sebagai level resistensi yang penting.
Pada saat penulisan ulasan ini (Jumat malam, tanggal 25 Februari), pasangan BTC/USD diperdagangkan di sekitar $39.000. Crypto Fear and Greed Index telah turun sedikit ke dalam zona Fear atau ketakutan, turun dari 30 menjadi 27 poin dalam seminggu, sementara total kapitalisasi pasar crypto telah turun dari $1,815 triliun pada tujuh hari lalu menjadi $1,755 triliun.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukan rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang disimpan sepenuhnya.
