2 April 2022
EUR/USD: Terlalu Banyak Ketidakpastian
- Pergerakan mata uang utama ditentukan sepanjang Maret oleh laporan dari bagian depan Rusia-Ukraina, perang sanksi-energi dengan Rusia, dan laju pengetatan moneter. Dolar AS telah menguat secara signifikan dalam beberapa bulan terakhir berkat peningkatan tajam dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS dan sinyal tentang kenaikan suku bunga Fed. Pasangan EUR/USD jatuh ke 1.0805 pada tanggal 7 Maret, level terendah sejak pertengahan Mei 2020. Namun, kemudian pertumbuhan dolar berhenti, dan pasangan bergerak ke pergerakan menyamping di sepanjang Pivot Point 1.1000. Pernyataan hawkish dari manajemen Fed mendorong pasangan ke bawah, harapan untuk menyelesaikan konflik bersenjata antara Rusia dan Ukraina mengirimkannya di atas garis ini.
Faktor yang sama juga menentukan dinamika EUR/USD minggu lalu. Pasangan ini naik 240 poin dari Senin, 28 Maret hingga Kamis, 31 Maret: dari 1.0944 ke 1.1184. Pertama, penguatan euro disebabkan oleh laporan di media AS bahwa ECB mungkin mulai aktif menaikkan tingkat pembiayaan kembali tahun ini. Diduga, sejumlah pelaku pasar besar mengharuskan regulator Eropa untuk menaikkan suku bunga empat kali pada akhir tahun 2022. Akibatnya, para investor mulai memasukkan dalam kutipan kemungkinan langkah seperti itu oleh ECB, dan imbal hasil obligasi pemerintah di Eropa naik.
Keesokan harinya, pada tanggal 29 Maret, muncul harapan untuk keberhasilan pembicaraan damai antara Rusia dan Ukraina, yang berlangsung di Istanbul (Turki). Keberhasilan perang energi Uni Eropa dengan Rusia juga membantu mata uang Eropa. Presiden Rusia Vladimir Putin menandatangani dekrit tentang penjualan operator energi ke Eropa secara eksklusif untuk rubel seminggu yang lalu. Tujuannya jelas: untuk mendukung nilai tukar rubel di bawah sanksi. Namun, konsumen utama Eropa menolak untuk melakukannya dengan tegas, dan kepala Rusia terpaksa mencatat keputusannya.
Semuanya akan baik untuk euro, tetapi ternyata pada paruh kedua minggu ini bahwa rumor tentang kenaikan kurs EUR pada tahun 2022 tidak lebih dari spekulasi, dan tidak terdapat perubahan serius dalam negosiasi di Istanbul. Statistik makroekonomi juga sedikit membantu dolar. Akibatnya, pertumbuhan pasangan EUR/USD berhenti, berbelok ke selatan dan mengakhiri periode lima hari tidak jauh dari Pivot Point 1.1000, di level 1.1045.
Hasil dari pertempuran di Ukraina masih belum jelas. Situasi dengan pasokan dan pembayaran bahan baku hidrokarbon ke Eropa juga masih membingungkan. Harga minyak telah jatuh sekitar 14% sejak tanggal 24 Maret. Beginilah reaksi pasar terhadap rencana Presiden Joe Biden untuk menjual volume tambahan minyak dari cadangan nasional. Gedung Putih bermaksud untuk menjual hingga 1 juta barel minyak per hari selama enam bulan ke depan. Dan hal ini bisa menjadi aksi jual terbesar dalam hampir 50 tahun sejarah Cadangan Minyak Strategis AS. Perlu dicatat di sini bahwa, meskipun volumenya lebih kecil, penjualan minyak memberi Rusia lebih banyak keuntungan daripada gas saat ini. Dan keputusan seperti itu oleh Amerika Serikat harus mengurangi ketergantungan Eropa pada operator energi Rusia, menyebabkan kerusakan tambahan pada ekonomi Rusia.
Ketidakpastian lain diperkenalkan oleh Fed. Ingatlah bahwa perkiraan untuk PDB AS baru-baru ini direvisi. Dan mereka telah menunjukkan bahwa regulator memperkirakan pertumbuhan ekonomi akan melambat pada tahun 2022 dari sebelumnya 4% menjadi 2,8% karena perang sanksi dengan Rusia. Selain itu, perkiraan suku bunga juga berubah. Sebelumnya dikatakan bahwa hal tersebut akan mencapai 0,75-1,00% pada akhir tahun. Angka ini kini telah meningkat menjadi 1,75-2,00%. Mengingat hanya tersisa enam pertemuan tahun ini, ternyata FOMC (Federal Open Market Committee) harus menaikkan suku bunga masing-masing sebesar 0,25%.
Tetapi ini juga tidak semuanya. Perkiraan tingkat suku bunga untuk akhir tahun 2023 juga telah dinaikkan dari 1,50-1,75% menjadi 2,75-3,00%. Selain itu, tampaknya kita akan menghadapi beberapa tindakan pembatasan moneter lagi pada tahun 2024. Artinya, ini bukan hanya revisi perkiraan, tetapi pengetatan tajam kebijakan moneter AS, yang dapat memberikan pukulan serius bagi pasar tenaga kerja dan menyebabkan resesi besar-besaran. Pasar mungkin menerima sinyal penting tentang pergerakan dolar di masa depan pada hari Rabu, 6 April. Risalah pertemuan FOMC Maret akan dipublikasikan pada hari ini.
Saat ini, sebanyak 50% analis memilih penguatan dolar. Sebanyak 40% suara untuk pertumbuhan pasangan EUR/USD dan 10% telah mengambil posisi netral. Di antara osilator pada D1, gambarnya bercampur: 30% di antaranya berwarna merah, 20% berwarna hijau dan 35% sisanya berwarna abu-abu netral. Indikator tren memiliki keunggulan di sisi yang merah: yaitu 85% melawan 15% dari yang hijau.
Target terdekat untuk bulls adalah tembusnya zona resistance di area 1.1100-1.1135, diikuti oleh zona 1.1185-1.1200, 1.1280-1.1350 dan tertinggi pada tanggal 13 Januari dan 10 Februari di area 1.1485. Adapun bears, mereka pasti akan mencoba menembus support 1.0950-1.1000 dan turun 100 poin lebih rendah. Jika berhasil, target berikutnya adalah terendah 7 Maret di 1.0805 dan terendah 2020 di 1.0635 dan terendah 2016 di 1.0325.
Selain publikasi risalah rapat FOMC bulan Maret, akan ada sedikit acara di minggu mendatang. Kami dapat menyoroti publikasi IMP ISM di sektor jasa AS pada hari Selasa, 5 April, serta data penjualan ritel di Zona Euro pada hari Kamis, 7 April.
GBP/USD: Tren ke Timur, Sepanjang 1.3100
- Statistik dari Inggris Raya minggu lalu ternyata agak kontradiktif. Menurut data yang diterbitkan pada hari Kamis, 31 Maret, ekonomi Inggris untuk Q4 21 tumbuh sebesar 1,3%, yang lebih tinggi dari 1,0% sebelumnya dan perkiraan 1,0%. Ekonomi tumbuh 7,5% sepanjang tahun lalu, yang merupakan tertinggi sejak 1941. Namun perlu diperhitungkan di sini bahwa PDB turun sebesar 9,4% pada tahun 2020. Jadi, belum ada pemulihan akhir dari tingkat sebelum pandemi. Selain itu, data neraca berjalan negara untuk Q4 21 berjumlah 7,3 miliar pound terhadap perkiraan 17,6 miliar dan nilai sebelumnya 28,9 miliar.
Aktivitas sektor manufaktur di Inggris juga kurang dari yang diharapkan, yang dikonfirmasi oleh laporan IHS Markit pada hari Jumat, 1 April. Indeks Manajer Pembelian (PMI) adalah 55,2 di bulan Maret terhadap perkiraan 55,5.
Seperti halnya euro dan untuk alasan yang sama, investor dan trader GBP/USD mengalami kerugian. Akibatnya, pasangan ini bergerak ke timur di sepanjang level 1.3100 di koridor sempit sepanjang minggu. Titik rendah minggu ini ditetapkan di 1.3050, tertinggi 1.3182, akord terakhir terdengar di 1.3112.
Memberikan perkiraan untuk minggu mendatang, sebesar 55% pakar berpihak pada kenaikan, 35% mendukung penurunan dan 10% tetap netral. Perkiraan median masih menunjuk ke cakrawala 1.3100. Benar, ketika pindah ke perkiraan untuk seluruh April, nilainya naik ke zona 1.3235. Sebagian besar indikator tren pada D1 mengarah ke utara. Di antara osilator, sebesar 55% berwarna merah, 20% berwarna hijau dan 25% sisanya berwarna abu-abu netral. Indikator tren, seperti dalam kasus EUR/USD , memiliki keuntungan luar biasa di sisi yang merah: yaitu 90%.
Support terdekat terletak di area 1.3080-1.3100, kemudian 1.3050 dan terendah tanggal15 Maret (dan pada saat yang sama 2021-2022) – 1.3000, diikuti oleh support 2020. Level resistance adalah 1.3160, 1.3190-1.3215 , lalu 1.3270-1.3325, 1.3400, 1.3485, 1.3600, dan 1.3640.
Di antara peristiwa yang berkaitan dengan ekonomi Inggris, kita dapat menyoroti pidato Gubernur Bank Inggris Andrew Bailey pada hari Senin, 4 April, serta publikasi PMI Komposit dan aktivitas layanan Indeks Bisnis Inggris pada Selasa, 5 April, dan PMI Konstruksi pada Rabu, 6 April.
USD/JPY: 125,09: Tidak Ada Lagi Anti-Rekor?
- Yen memecahkan anti-rekor setelah anti-rekor. USD/JPY mencapai 122.43 pada hari Jumat, 25 Maret, dan sudah 263 poin lebih tinggi pada 125.09 pada hari Senin, 28 Maret. Alasan untuk terus melemahnya mata uang Jepang adalah sama: Bank of Japan, yang tidak menginginkan untuk mengubah kebijakan moneter super lunaknya. Ketuanya, Haruhiko Kuroda, kembali menyatakan pada tanggal 22 Maret bahwa masih terlalu dini untuk membahas kemungkinan pembatasan program pelonggaran kuantitatif (QE), serta menaikkan suku bunga. Ingatlah bahwa itu telah berada di level negatif untuk waktu yang lama, minus 0,1%. Selain itu, regulator secara aktif membeli obligasi pemerintah Jepang (JGB) sepanjang minggu lalu dalam upaya putus asa untuk mencegah imbal hasil mereka menembus level target 0,25%.
Tertinggi minggu lalu di 125,09 sudah dekat dengan tertinggi 2015 di 125,86. Dan jika pasangan berhasil menembus lebih tinggi, maka, menurut ahli strategi di Credit Suisse, ini akan membuka jalan ke 135.20 dalam jangka panjang, dan bahkan lebih tinggi lagi, ke zona 147.00-153.00. Namun, menurut mereka, koreksi yang telah dimulai saat ini dapat berlanjut selama Q2, pertama ke 119.79, kemudian ke 119.09, setelah itu pasangan akan bergerak ke perdagangan di kisaran 119.00-125.00. Credit Suisse juga percaya bahwa jika pasangan ini menembus support di 119.09, maka pullback mungkin akan semakin dalam, hingga ke zona 116.35-116.50.
Ketinggian yang sama untuk Q2 disebut oleh spesialis Rabobank, yang memprediksi kenaikan pasangan di atas 125.00 hanya pada paruh kedua tahun ini. Mereka percaya bahwa pengetatan kebijakan Fed sudah tertanam dalam kutipan dolar saat ini, dan ini akan menahan pertumbuhan pasangan ini dalam beberapa bulan mendatang. Namun, perbedaan suku bunga dan posisi Jepang sebagai importir bahan baku akan memainkan perannya di Q3 dan Q4, dan yen akan terus melemah secara bertahap. Lonjakan cepat USD/JPY di atas 125.00 akan secara serius meningkatkan kemungkinan Bank of Japan akan merevisi program pelonggaran kuantitatif (QE).
Selama seminggu terakhir, setelah pasangan naik ke 125.09, koreksi dimulai. Rendahnya tercatat pada hari Kamis, 31 Maret di 121.27, setelah itu pasangan naik lagi dan berakhir di 122.54.
Dengan 50% pakar memberikan pandangan bullish untuk minggu mendatang, terlihat sangat moderat dan melihat pasangan naik ke zona 124.00-124.50 sebagai target. Sekitar 25% dari analis, sebaliknya, memilih penurunan lebih lanjut dalam pasangan, dan 25% telah mengambil posisi netral. Perlu dicatat bahwa ketika beralih ke perkiraan bulanan, sebagian besar (85%) ahli memprediksi penguatan mata uang Jepang dan berharap untuk melihat pasangan di zona 115.00-117.00.
Di antara indikator-indikator di D1, ada kebulatan suara yang hampir lengkap setelah terobosan yang begitu kuat ke utara. Sebanyak 90% indikator tren dan 100% osilator melihat ke atas, meskipun 25% osilator sudah berada di zona overbought atau jenuh beli. Level resistance terdekat adalah 123.20, 124.20 dan tertinggi 28 Maret di 125.09. Setelah itu, seperti yang telah disebutkan, kenaikan mungkin mencoba mencapai tertinggi 2015 di 125.86. Support terdekat adalah 122.00, lalu 121.30. Diikuti oleh zona 120.60-121.40, 119.00-119.40, 118.00-118.35.
Tidak terdapat rilis statistik penting yang diharapkan tentang keadaan ekonomi Jepang minggu ini.
CRYPTOCURRENCY: Apa yang Dilakukan Para Paus dan Spekulan Jangka Pendek
- Selera risiko investor, yang menyebabkan pertumbuhan indeks saham, terus menarik pasar crypto pada awal minggu lalu. Bitcoin naik sebesar 28% dan ethereum naik hampir 40% hanya dalam paruh kedua Maret.
Cryptocurrency utama mencapai level resistance kuat $45.000 pada malam Jumat, 25 Maret, untuk kelima kalinya sejak awal tahun. Gagal mendapatkan pijakan di atasnya empat kali sebelumnya, pasangan BTC/USD turun kembali. Kali ini tampaknya bulls atau pasar naik akhirnya mencapai kemenangan yang telah lama ditunggu-tunggu: harga mencatat tertinggi lokal di $48,156 pada tanggal 28 Maret. Namun, setelah itu, pasangan mencapai SMA 200-hari dan berhenti naik. Penjelasan paling logis untuk stop ini adalah penguatan dolar di akhir minggu lalu.
Pada saat penulisan, yaitu pada tanggal 1 April, mata uang kripto andalan pertama kali kembali ke zona $45.000, yang berubah dari resistance menjadi support, dan kemudian rebound ke $46.500. Total kapitalisasi pasar naik menjadi $2,140 triliun ($1,995 triliun seminggu yang lalu). Crypto Fear & Greed Index juga tumbuh sedikit: dari 47 menjadi 50 poin.
CEO DataDash Nicholas Merten percaya bahwa investor dan trader jangka pendek dengan leverage mempengaruhi volatilitas bitcoin, dan “whale” atau paus akan mempengaruhi pertumbuhan. “Ada banyak kepanikan di sekitar lingkungan makro selama beberapa bulan terakhir,” tulis Merten. Fed menaikkan suku bunga... Perang antara Ukraina dan Rusia, potensi gelombang COVID-19 berikutnya - semua masalah ini menyebabkan pesimisme di kalangan investor kecil. Pada saat yang sama, "paus", sebaliknya, tidak menjual cryptocurrency... Faktanya, kami melihat bagaimana investor jangka panjang terus membeli lebih banyak atau menahan bitcoin.
Salah satu investor tersebut adalah pengembang perangkat lunak terkenal MicroStrategy. Perusahaan baru-baru ini menerima pinjaman sebesar $205 juta yang dijamin dengan aset crypto-nya sendiri. Pinjaman itu dikeluarkan oleh bank Amerika Silvergate. Tujuan pinjaman adalah untuk membeli bitcoin. Menurut situs web Bitcoin Treasuries, MicroStrategy sudah memiliki 125.051 BTC senilai hampir $6 miliar. Dan “pinjaman ini,” kata Michael Saylor, CEO MicroStrategy, “merupakan kesempatan untuk memperkuat posisi kami sebagai pemimpin di antara perusahaan publik yang berinvestasi di bitcoin.”
Perhatikan bahwa MicroStrategy bukan satu-satunya perusahaan yang menyediakan aset kripto sebagai jaminan. Untuk jenis pinjaman ini, Bank Silvergate memiliki program Leverage SEN khusus, dengan jumlah total kewajiban yang telah melebihi $570 juta.
Terlepas dari banyak tantangan makroekonomi dan geopolitik, bitcoin kemungkinan besar akan memasuki paruh kedua pasar turun atau bears, menurut analis di Glassnode. Hal ini dibuktikan dengan akumulasi aktif koin di kisaran $35.000-42.000 dan tidak adanya pengeluaran signifikan dari bitcoin yang dibeli pada Q1-2021. Pangsa BTC “berumur” selama setahun telah tumbuh sebesar 9,4% selama delapan bulan terakhir. mendekati rekor 62,9%. Pemegang koin ini tidak menyingkirkan asetnya dalam menghadapi dua koreksi lebih dari 50% dalam 12 bulan terakhir. Tingkat pertumbuhan indikator ini sebanding dengan pemulihan pasar pada 2018-2019. Dan ini mungkin mencerminkan peningkatan kepercayaan investor terhadap bitcoin.
Pada saat yang sama, analis di Glassnode memperingatkan bahwa proses bottoming dan kapitulasi investor di pasar beruang seringkali panjang dan menyakitkan. Oleh karena itu, mereka mendesak untuk tidak terburu-buru memastikan akhir dari pasar beruang.
Sejumlah ahli percaya bahwa koreksi kuat baru ke selatan hanya masalah waktu. Masih belum ada pendorong untuk pertumbuhan kutipan yang cepat, dan semuanya tergantung pada beratnya situasi geopolitik dan dinamika pemulihan ekonomi global. Level $30.000 dapat menjadi target bearish untuk pasangan BTC/USD .
Peter Brandt, CEO Factor Trading, menyerukan kehati-hatian dalam prakiraan optimis. Trader legendaris ini mentweet ke 629.400 pengikutnya bahwa langkah BTC baru-baru ini mengingatkannya pada April 2019 ketika cryptocurrency teratas mencapai $ 3.500, memulai fase pertama dari siklus bulls-nya. Namun, ahli menekankan bahwa bahkan terobosan teknis tidak menjamin bahwa koin akan mengulangi reli 2019.
“Grafik TIDAK memprediksi masa depan. Grafik bahkan TIDAK menawarkan probabilitas. Grafik menawarkan peluang dan berguna untuk manajemen risiko dalam program perdagangan. Pola bagan dapat berfungsi, gagal, atau berubah. Jika mata laser muncul kembali dan BTC berhenti, berhati-hatilah,” Brandt memperingatkan.
Analis Crypto alias Dave the Wave memposting komentar yang mengatakan bahwa bitcoin membentuk segitiga naik yang lebih besar pada jangka waktu mingguan dan bisa naik ke level tertinggi sepanjang masa di $69.000.
Kami mencatat dalam perkiraan untuk minggu terakhir bulan Maret bahwa posisi ethereum saat ini sedikit lebih baik daripada bitcoin. Angka pertumbuhan di atas adalah bukti nyata akan hal ini. Banyak investor sekarang membeli ETH dengan BTC. Selain itu, komunitas sedang menunggu pembaruan yang telah lama ditunggu-tunggu untuk ethereum mainnet. Pembaruan Gabung mendekati peluncuran setelah pengujian yang berhasil di testnet. Sebelum diluncurkan, lebih dari $5,0 miliar token ETH telah ditarik dari peredaran sebagai akibat dari pembakaran. Karena pembakaran mengurangi keseluruhan pasokan ethereum, ini secara positif memengaruhi harganya, berkontribusi pada reli altcoin. Analis Glassnode telah menemukan bahwa volume ethereum di bursa telah menurun dalam beberapa hari terakhir. Aliran masuk altcoin ini ke lantai perdagangan 20% lebih rendah daripada aliran keluarnya, yang menciptakan kondisi untuk pembentukan defisit ETH.
Pertumbuhan nilai koin diamati dengan latar belakang aktivasi sepuluh alamat ETH terbesar. Paus telah mengumpulkan hingga 23,7% dari total pasokan ethereum, menurut laporan baru dari perusahaan analitik Santiment. Dan mereka tidak akan membuang aset mereka, lebih memilih untuk mengirim ETH ke penyimpanan offline. Tren serupa diamati pada paruh pertama tahun 2017, setelah itu kami melihat altcoin terkenal berjalan selama hype lima tahun lalu.
Dan di akhir ulasan, ada saran lain di bagian peretasan kehidupan kripto kami. Ingatlah bahwa kita berbicara di dalamnya tentang cara paling menarik dan tidak terduga untuk menghasilkan uang di pasar ini.
Pernahkah Anda bertanya-tanya untuk apa toilet itu? Kami akan memberi tahu Anda: untuk menambang cryptocurrency! Inilah yang diputuskan oleh Gabriel Kozak dan Dušan Matuska dari Slovakia. Akibatnya, mereka menciptakan peternakan pertambangan AmityAge, yang menggunakan listrik yang diperoleh dari kotoran manusia dan hewan. Dušan Matushka, mengatakan bahwa "perangkat mereka menggunakan metana, yang dihasilkan selama proses biodegradasi." Karena tidak ada kekurangan limbah semacam itu di masa mendatang, penambangan BTC di pertanian mereka tidak bergantung pada kenaikan harga energi global. Selain itu, berlangsung dengan cara yang ramah lingkungan dengan menggunakan sumber energi terbarukan, yang sepenuhnya menghilangkan semua klaim terhadap industri ini.
Grup Analis NordFX
Pemberitahuan: Materi ini bukan rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang disimpan sepenuhnya.
