1 Juni 2022
EUR/USD: Protokol "Membosankan" dari FOMC Fed
- Indeks Dolar DXY mencapai tingkat 105.05 pada hari Jumat, 13 Mei, setelah kenaikan selama enam minggu. Terakhir kali indeks ini naik setinggi ini adalah 20 tahun yang lalu. Namun, hal ini diikuti dengan pembalikan, dan sudah berada di tingkat 101.50 tepatnya dua minggu kemudian. Mengikuti tren umum, pasangan EUR/USD juga berkembang sejak tanggal 13 Mei, mencapai puncak 1.0764 pada tanggal 27 Mei. Euro telah mendorong dolar sebanyak 415 poin selama ini. Dan ini bukanlah mata uang Eropa yang melakukannya, tetapi mata uang Amerika. Lebih spesifik, Federal Reserve AS.
Ringkasan dari pertemuan terakhir dari Federal Open Market Committee atau Komite Federal Pasar Terbuka (FOMC) yang dirilis pada hari Rabu, 25 Mei tidak membawa kejutan apapun. Hal ini hanya berisikan tentang apa yang semua orang sudah tahu. Isi dari dokumen tersebut hanya menegaskan niat regulator untuk meningkatkan tingkat pembiayaan sebesar 0,5% di setiap dua pertemuan berikutnya. Pejabat Federal juga dengan suara bulat menyetujui rencana untuk mulai mengurangi aset portofolio, yang saat ini sebesar $9 triliun, dari tanggal 1 Juni. Tidak adanya kejutan dalam protokol FOMC merusak dolar, tetapi hal tersebut membantu saham: Saham S&P500, Dow Jones dan Nasdaq langsung meningkat.
Kalender makrokonomi dari zona Euro hampir masih kosong pada minggu lalu. Adapun statistik dari AS, hasilnya agak menuju banyak arah. Klaim pengangguran awal minggu ini jatuh ke 210 ribu, kurang dari yang diharapkan sebesar 215 ribu. Pesanan untuk barang tahan lama naik sebesar 0,4%, mengindikasikan pertumbuhan lebih lanjut dalam aktivitas konsumen, yang merupakan pendorong utama pertumbuhan ekonomi. Namun, di sisi lain, PDB AS untuk Q1 telah direvisi ke negatif -1.5%, yang lebih buruk dari perkiraan sebelumnya yaitu -1.3% dan perkiraan sebesar -1.4%.
Diantara faktor jangka menengah, kebijakan agresif Bank Sentral AS terus bermain di sisi dolar. Kepala Bank Sentral, Jerome Powell, telah berulang kali mengkonfirmasikan niatnya untuk meningkatkan bunga untuk mengurangi inflasi dan mencegah ekonomi dari kepanasan. Inflasi tahunan AS (CPI) sebesar 8,3% pada bulan April, lebih dari empat kali target dari 2%. Pada saat yang sama, menurut analis, kenaikan rekor dalam harga energi akan terus mendorong inflasi lebih jauh ke atas dalam bulan-bulan mendatang. Dan hal ini, pada gilirannya, dapat mendorong Fed untuk lebih ketat lagi kebijakan moneter.
Mata uang AS juga terus didukung oleh statusnya sebagai aset protektif. Karena konflik bersenjata antara Rusia dan Ukraina semakin meningkat, permintaan akan terus berkembang, sebagai investor yang khawatir akan ancaman terjadi di Eropa. Ketegangan antara China dan Taiwan telah meningkatkan keinginan untuk aset aman (safe haven) juga.
EUR/USD menyelesaikan seminggu terakhir di titik 1.0701. Pada saat menulis ulasan, pada tanggal 27 Mei, suara para ahli dibagi sebagai berikut: sebanyak 30% analis yakin bahwa pasangan itu akan kembali ke selatan, sebanyak 50% analis sedang menunggu untuk melanjutan pendakian ke utara, dan sekitar 20% sisanya telah mengambil posisi netral. Tidak ada kesatuan dalam pembacaan dari indikator D1. Pada osilator sebanyak 80% berwarna hijau, 10% berwarna merah, dan 10% berwarna abu-abu netral. Pada saat yang sama, seperempat dari "hijau" sudah berada di zona overbought atau jenuh beli. Terdapat kepastian di antara tren indikator: sebanyak 50% suara untuk pertumbuhan pasangan, sebanyak 50% suara untuk kejatuhannya. Perlawanan terdekat berada di zona 1.0750-1.0800. Jika berhasil, bulls atau pasar naik akan mencoba untuk menerobos perlawanan dari 1.0900-1.0945, kemudian 1.1000 dan 1.1050, setelah itu mereka akan menghadapi perlawanan di zona 1.1120-1.1137. Untuk bears atau pasar turun, tugas pertama adalah untuk menerobos dukungan pada 1.0640, kemudian 1.0480-1.0500, dan kemudian memperbarui titik rendah pada tanggal 13 Mei pada 1.0350. Jika berhasil, mereka akan melanjutkan badai 2017 di bawah 1.0340, hanya ada dukungan dari 20 tahun yang lalu di bawah ini.
Banyak statistik pasar konsumen di Jerman (tanggal 30 Mei dan 1 Juni) dan Uni Eropa (tanggal 31 Mei dan 3 Juni) akan dirilis pada minggu ini. Publikasi pada hari Rabu, 1 Juni dari indeks aktivitas bisnis ISM di sektor manufaktur AS juga penting. Pada hari yang sama, laporan ADP tentang pekerjaan non-ladang AS akan diterbitkan, dan sepotong data dari pasar tenaga kerja AS akan tiba pada Jumat, 8 Oktober, Termasuk indikator penting seperti ini sebagai tingkat pengangguran dan jumlah ketenagakerjaan baru di luar sektor pertanian atau non-farm payroll (NFP).
GBP/USD: Keputusan Pemerintah Inggris yang "Tidak Membosankan"
- Faktor utama di balik penguatan pound dan pertumbuhan pasangan GBP/USD, seperti dalam kasus euro, adalah melemahnya mata uang AS. Penurunan dua minggu dalam indeks dolar DXY adalah yang terburuk dalam penurunan beruntun sejak bulan Desember 2021. Namun, tidak seperti euro, mata uang Inggris dibantu oleh dua faktor lagi. Yang pertama adalah data tenaga kerja yang kuat. Yang kedua adalah inflasi pada bulan April yang memuncak dalam empat dekade dan memberikan harapan bagi para investor untuk semakin dekat dengan kebijakan moneter dan tingkat bunga yang lebih tinggi oleh Bank Inggris.
Perdana Menteri Inggris, Boris Johnson menyatakan keprihatinannya tentang prospek ekonomi negara pekan lalu. Ia mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg TV pada tanggal 27 Mei bahwa ia "memprediksikan masa yang sulit kedepan" dan "tidak ingin melihat kembalinya harga naik ke harga spiral gaya pada tahun 1970-an. "Sehari sebelumnya, keputusan pemerintah Inggris, berbeda dengan protokol "membosankan" dari Federal, sangat mengejutkan pasar. Menteri Keuangan Inggris, Rishi Sunak mengumumkan pembayaran sebesar £650 pada rumah tangga dengan pendapatan terendah untuk membantu mereka dengan kenaikan harga. Jumlah total dari bailout fiskal ini adalah sebesar £15Bio. Dan meskipun Sunak berpendapat bahwa paket dukungan akan memiliki sebuah "dampak yang kecil" pada inflasi, banyak analis berpikir bahwa suntikan ini bisa mendorong Bank Inggris untuk merevisi perkiraan ekonomi untuk ini dan tahun depan. Ada kemungkinan bahwa regulator akan memutuskan untuk mengambil sikap yang lebih mewah untuk membatasi tekanan inflasi pada ekonomi negara.
Pada saat yang sama, untuk saat ini, prospek pertumbuhan ekonomi Inggris jauh lebih rendah daripada sisi lain Atlantik. Dan hal ini menyebabkan banyak ahli meragukan bahwa pound, bersama dengan pasangan GBP/USD, dapat terus tumbuh stabil dalam jangka menengah. Terutama jika ketegangan di sekitar Protokol Irlandia Utara meningkat. Ingatlah bahwa dokumen ini adalah tambahan untuk Perjanjian Brexit, yang mengatur perdagangan khusus, bea cukai dan isu imigrasi antara Inggris, Irlandia Utara dan Uni Eropa.
Akord terakhir dari minggu lalu terdengar pada 1.2628. Sebanyak 55% dari para ahli memilih untuk pertumbuhan lebih lanjut pasangan, 35% untuk penurunannya, dan 10% sisanya adalah untuk tren netral. Situasi dengan indikator D1 mirip dengan pembacaan mereka untuk EUR/USD. Di antara indikator, sebanyak 50% menunjukkan pertumbuhan pasangan, dan angka yang sama mengindikasikan kejatuhannya. Di antara osilator, keseimbangannya agak berbeda: hanya 10% yang mencari ke selatan, 10% lainnya adalah netral, dan sebesar 80% menunjuk ke utara, meskipun seperempat dari mereka sudah di zona overbought atau jenuh beli. Dukungan terletak pada 1.2600-1.2620, 1.2475-1.2500, 1.270, 1.2370, 1.2300, 1.2200, kemudian 1.2154-1.2164 dan 1.2075. Titik poros yang kuat untuk pasangan berada pada tingkat psikologis yang penting 1.200. Dalam kasus gerakan lebih lanjut ke utara, pasangan akan harus mengatasi perlawanan 1.2675, maka ada zona 1.2700-1.2750, 1.2800-1.2835 dan 1.2975-1.3000.
Di antara peristiwa minggu mendatang mengenai ekonomi Inggris, kita bisa mencatat hari Rabu, 1 Juni, ketika nilai indeks aktivitas bisnis di sektor manufaktur (PMI) akan diterbitkan. Kamis, 2 Juni dan Jumat, 3 Juni adalah bank hari libur di Inggris.
USD/JPY: Jepang punya caranya sendiri. Tetapi yang mana?
- Perdana Menteri Jepang, Fumio Kishida baru-baru ini mengatakan bahwa "Pergerakan yen terakhir didorong oleh berbagai faktor" dan telah menambahkan bahwa prioritas pemerintah adalah untuk membantu mengurangi tekanan pada rumah tangga dan bisnis melalui berbagai langkah-langkah kebijakan.
Sangatlah menarik untuk mengetahui apa yang ada di balik kata-kata "pergerakan baru-baru ini dari yen". Apakah fakta bahwa USD/JPY telah melambung dari 102.58 menjadi 131.34 sejak bulan Januari 2021, dan mata uang Jepang telah dilemahkan oleh sebesar 2.876 poin? Jadi ini bukan sekedar "gerakan", namun keruntuhan nyata, yang berarti rumah tangga negara ini mengeluh.
Inflasi di negara ini terus berkembang, yang akhirnya menyebabkan ketidakpuasan di antara populasi. Peningkatan harga konsumen tercatat selama delapan bulan berturut-turut. Mereka meningkat sebesar 2,5% pada bulan April dibandingkan dengan bulan yang sama setahun sebelumnya, menunjukkan tingkat pertumbuhan tertinggi sejak bulan Oktober 2014. Seperti yang dicatat oleh Dow Jones, inflasi telah melampaui 2% untuk pertama kalinya sejak bulan September 2008, dan hal ini tanpa memperhitungkan efek dari kenaikan pajak konsumsi. Tetapi bagaimana reaksi para pemimpin negara atas hal ini?
Sedangkan Amerika dan Inggris melawan inflasi dengan memperketat kebijakan moneter, yang berlawanan adalah kenyataan di Jepang. Menurut Perdana Menteri Fumio Kishida, pihak berwenang bertujuan untuk memenuhi inflasi target melalui reformasi struktural pemerintah, kebijakan fiskal, dan mengurangi kebijakan moneter Bank Jepang. (Ingatlah kembali bahwa tingkat bunga pada yen telah berada pada tingkat negatif -0.1% untuk waktu yang lama).
Gubernur Bank Jepang, Haruhiko Kuroda, pada gilirannya, menjelaskan bahwa jika harga energi tidak menunjukkan penurunan yang tajam, inti indeks harga konsumen Jepang (CPI) kemungkinan akan tetap berada di dekat 2% untuk sekitar 12 bulan ke depan.
Pada saat yang sama, jika kita menganalisis pernyataan dari kedua pejabat, perbedaan tertentu dalam penilaian mereka tentang situasi ekonomi menjadi terlihat. Di satu sisi, Fumio Kishida mengatakan bahwa prioritas pemerintah adalah untuk mengurangi tekanan inflasi, termasuk dengan menaikkan gaji warga. Di sisi lain, Haruhiko Kuroda mengatakan bahwa terhadap latar belakang upah yang meningkat, peningkatan stabil dalam inflasi memungkinkan. Sebagai hasilnya, belum jelas pada titik mana kompromi akan dicapai antara Pemerintah dan Bank Sentral Jepang, dan apa kebijakan ekonomi negara akan terlihat seperti di bulan-bulan mendatang.
Banyak investor, terutama yang asing, berharap bahwa, meskipun jaminan regulator akan komitmennya terhadap kebijakan moneter yang sangat lembut, hal ini akan tetap dipaksa untuk meningkatkan bunga. Dan, rupanya, harapan ini, bersama dengan musim gugurnya DXY, memberikan dukungan kepada yen: pasangan USD/JPY berakhir pekan lalu pada titik 127.11.
Di antara indikator D1, keselarasan kekuatan adalah sebagai berikut. Bagi osilator, sebanyak 60% berwarna merah, diantaranya yang ketiga memberikan sinyal bahwa pasangan ini dijual terlalu tinggi, 10% adalah hijau berwarna, dan sebanyak 30% adalah abu-abu netral. Di antara indikator trend, kemungkinannya adalah 50% sampai 50%. Dukungan terdekat terletak di 126.35, diikuti dengan zona dan tingkat 126.00 dan 125.00 dan 123.65-124.05. Tujuan dari bulls atau pasar naik adalah untuk naik di atas cakrawala 127.55, kemudian mengatasi perlawanan dari 128.00, 128.60 129.40-129.60, 130.00, 130.50 dan memperbarui ketinggian pada tanggal 9 Mei di 131.34. Sebagai tujuan utama, yaitu ketinggian pada tanggal 1 Januari 2002 di 135.19 terlihat.
Tidak ada informasi penting mengenai keadaan ekonomi Jepang diperkirakan akan dirilis minggu ini.
CRYPTOCURRENCY: Latar belakang negatif, tetapi Masih Ada harapan
- Kami memiliki dua berita untuk Anda: berita baik dan buruk. Mari kita mulai dengan yang baik. Banyak ahli, seperti CEO ARK Invest, Katherine Wood, bermimpi bitcoin itu akan "membuang" indeks saham S&P500, Dow Jones dan Nasdaq, berhenti mengikuti mereka dan bunuh diri. Dan akhirnya, kita telah melihat sesuatu yang sama selama dua minggu terakhir. Meskipun ada volatilitas di pasar saham, keanaikan pasar atau bulls mempertahankan pertahanan di zona $30.000 dari tanggal 13 Mei hingga 27 Mei, mencegah pasangan BTC/USD jatuh dibawah dukungan $28.620. Di sinilah kabar baik berakhir. Mari kita beralih ke yang buruk. Lebih tepatnya, untuk yang buruk, karena ada cukup banyak dari mereka.
Cryptocurrency No. 1 diperdagangkan di zona negatif untuk pertama kalinya dalam sejarah selama delapan minggu berturut-turut. Peran penting dinamika ini dimainkan oleh korelasi langsung dari BTC dengan indeks saham, yang hanya rusak dalam dua dekade terakhir bulan Mei.
Para ahli dari Goldman Sachs mencatat pada bulan April bahwa kebijakan Fed bisa memprovokasi fenomena resesi di ekonomi AS. Harapan seperti itu menyebabkan penerbangan investor kelembagaan dari aset berisiko, termasuk cryptocurrency.
Kegiatan perdagangan secara keseluruhan menurun. Aliran dana dari investasi cryptocurrency dalam dua minggu terakhir telah mencapai tingkat tertinggi sejak bulan Juli 2021. Jumlah total dalam manajemen keuangan telah jatuh menjadi $38 miliar. Jumlah transaksi juga menurun. Total jumlah koin pada pertukaran kripto telah menurun menjadi 2,5 juta BTC, aliran bitcoin ke dompet dingin.
Terhadap latar belakang ini, pernyataan negatif tentang cryptoccurrency utama terdengar lebih sering. Kepala ECB, Christine Lagarde, mengatakan pada tanggal 22 Mei bahwa cryptoccurrency tidak memiliki keamanan apapun yang bisa melayani sebagai stabilitas. Keesokan harinya, ia bergabung oleh kepala Bank Inggris, Andrew Bailey, yang menurutnya bitcoin tidak memiliki nilai intrinsik dan tidak cocok sebagai sarana pembayaran.
Scott Minrd, Direktur Investment Guggenheim Partners setuju dengan kepala Bank Sentral. "Mata uang harus menyimpan nilai, menjadi sarana pertukaran dan satu unit akun. Tidak ada yang seperti itu, mereka [cryptoccurrency] bahkan tidak datang ke satu basis, "ia menyimpulkan dan membandingkan situasi di pasar kripto dengan gelembung dot-com. Menurutnya, sebagian besar aset digital adalah "sampah", tetapi bitcoin dan etherum akan bertahan dalam musim dingin crypto, yang akan lama. "Ketika Anda istirahat $30.000, $8.000 adalah bagian bawah terakhir. Oleh karena itu, saya pikir kita masih memiliki banyak ruang untuk menurun, terutama dengan FBI yang bersikap tangguh," Scott Minerd memprediksikan.
CEO Galaxy Digital, Mike Novogratz juga memandang seluruh pasar keuangan sebagai suram. Ia percaya bahwa meskipun penurunan signifikan dari ketinggian sepanjang-waktu, risiko kehilangan lebih dari setengah dari nilai mereka. Namun, meskipun latar belakang makroekonomis lebih ke arah bears atau menurun, kepala Digital Galaxy tetap optimis dan percaya dalam pemulihan pasar kripto di masa depan. Menurut kepala Galaxy Digital, "Komunitas kripto ini tangguh dan percaya bahwa pasar masih menyediakan kesempatan masuk awal."
Memang, jika Anda menganalisis jaringan sosial, Anda dapat melihat bahwa pengguna mereka, tidak seperti para lembaga, memiliki keyakinan lebih dalam masa depan yang lebih baik. Sehingga, analitis perusahaan Santiment menerbitkan data indikator Beratnya, yang menghitung komentar negatif dan positif pada aset dalam jaringan sosial. Berdasarkan informasi ini, semacam suasana hati dari komunitas kripto ditentukan. Menurut pembacaan instrumen ini, bitcoin telah mencapai dasar global dan dapat diperkirakan akan naik dalam beberapa minggu mendatang. "Sekarang adalah saat di mana bitcoin memiliki setiap kesempatan penguatan yang terbatas," analis di Santiment percaya.
Salah satu analis media sosial yang paling dihormati alias Credible juga percaya bahwa, meskipun suasana menggerutu umum di pasar, BTC siap lepas landas. Credible menggunakan teori gelombang Elliott untuk analisis teknis, yang memprediksi perilaku tingkat berdasarkan psikologi kerumunan, yang memanifestasikan dirinya dalam bentuk gelombang. Teori ini mengasumsikan bahwa siklus pasar naik atau bulls berjalan melalui 5 gelombang impuls, dengan aset mengoreksi selama gelombang ke-2 dan ke-4 dan reli selama gelombang ke-1, ke-3 dan ke-5. Selain itu, setiap gelombang besar terdiri dari 5 gelombang lebih kecil.
Menurut analis, bitcoin sekarang di tengah-tengah gelombang 5 utama yang dimulai pada awal 2019. Selain itu, BTC masih dalam gelombang ke-5, yang dapat mendorong aset ke nilai baru sepanjang masa lebih tinggi dari 100.000 dolar. "Saya mengerti bahwa pendekatan saya kontroversial," kata Credible. "Sangat tidak mengharapkan ketinggian baru sampai halving berikutnya di tahun 2024, tetapi saya berharap itu lebih cepat, dalam beberapa bulan."
Rekt Capital, yang memiliki lebih dari 300.000 pengikut Twitter, telah memperingatkan bahwa bitcoin dapat turun secara singkat 28% dibawah rata-rata kecepatan 200 minggu. Ia menjelaskan bahwa Simple Moving Average (SMA) ini memainkan peran dari dukungan terbaru yang terus berkembang. Bitcoin telah jatuh di bawah garis ini di masa lalu, tetapi periode kapitulasi ini sangat pendek. Kandungan lilin mingguan belum pernah ditutup di bawah SMA ini, tetapi bayangannya setinggi 28%. Jika hal ini terjadi lagi, tingkat cryptocurrency akan berada pada ting $15.500. Rata-rata pergerakan 200 minggu saat ini berada di zona $22.000.
Menurut analis crypto lain bernama Rager, "Jika harga BTC menurun dan memantul dari rata-rata pergerakan 200 minggu, seperti dalam siklus menurun atau bears pada masa lalu, hal ini adalah pertanda baik. Akan ada penurunan hanya 68% dari maksimum." Namun, menurut perhitungannya, penurunan seperti itu sebesar 84% di masa lalu, dan "dalam realita saat ini, sebuah tarikan sebesar 84% akan mengakibatkan $11.000." Dengan begitu, mengingat panjang siklus kegemukan BTC pada 2014 dan 2018, bisa memakan waktu 6 sampai 8 bulan sebelum dasar keluar.
Rager percaya bahwa dalam jangka pendek harga bitcoin akan terus tergantung pada kekuatan atau kelemahan pasar saham AS: "BTC kini terbatas, tetapi tidak akan memperkuat hingga pasar saham berbalik."
Menurut Glassnode, rasio pembukaan put- dan call-option untuk BTC telah meningkat dari sebesar 50% menjadi sebesar 70%, yang menunjukkan peningkatan keinginan investor untuk mengamankan posisi negatif yang terus berlanjut.
Bunga terbuka (atau open interest - OI) dalam kontrak panggilan dengan kadaluwarsa akhir Juli tahun ini terkonsentrasi sekitar tanda 40.000 dolar. Namun, peserta memberikan preferensi terbesar untuk menempatkan opsi, yang akan membawa keuntungan dalam kasus pengurangan harga menjadi $25.000, $20.000 dan $15.000. Dengan kata lain, sampai pertengahan tahun, pasar berfokus pada risiko dan/atau berspekulasi pada pengurangan harga lebih lanjut.
Para optimis mendominasi dalam jarak yang lebih panjang. Kontrak jatuh tempo pada akhir tahun memiliki posisi yang paling terbuka dalam kisaran $70.000 sampai $100.000. Dalam pilihan terbanyak, minyak terkonsentrasi antara $25.000 dan $30.000, yaitu, ia berada dalam zona nilai-nilai saat ini.
Kami melengkapi ulasan dari kabar baik dan kabar buruk untuk hari ini dalam catatan ini. Kami hanya mencatat bahwa pada saat menulis ulasan ini, pada malam tanggal 27 Mei, totalisasi pasar kripto berada pada level $1.194 triliun ($1.248 triliun seminggu yang lalu). Indeks Ketakutan & Keserakahan Bitcoin (Bitcoin Fear & Greed Index) jelas berukir di zona Ketakutan Ekstrem dan berada sekitar 12 poin. (Ingat kembali bahwa indek tersebut jatuh ke 8 poin pada tanggal 17 Mei, tingkat terendah sejak tanggal 28 Maret 2020). Pasangan BTC/USD sedang berjuang untuk tinggal di zona perang, diperdagangkan di kisaran $28.800.
Grup Analitis NordFX
Catatan: Bahan-bahan ini bukan rekomendasi investasi atau pedoman untuk bekerja di pasar keuangan dan hanya ditujukan untuk tujuan informasi saja. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan kerugian dana yang didepositkan seluruhnya.
